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沙特凍產中國寬松，油價美元一齊攀升

2016-3-1 11:47| 發布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 3月1日訊——周一(2月29日)有關歐美央行政策差異的炒作仍再繼續，雖然當日美國房市數據表現疲弱，但低迷的歐元區通脹大大增加了歐洲央行寬松的概率，加之中國央行的寬松措施對風險偏好有所支撐，美元因此小升。原油 ...

3月1日訊——周一(2月29日)有關歐美央行政策差異的炒作仍再繼續，雖然當日美國房市數據表現疲弱，但低迷的歐元區通脹大大增加了歐洲央行寬松的概率，加之中國央行的寬松措施對風險偏好有所支撐，美元因此小升。原油方面，沙特努力推進凍產計劃落實，且有跡象顯示美國和OPEC的原油產量下降，這支撐油價周一上漲3%，不少交易員猜測油價短期可能見底。

沙特凍產中國寬松，油價美元一齊攀升

具體數據顯示，美元指數小升，再創三周新高，主要受到歐美央行政策差異支撐，近來良好的美國數據始終支撐美元；歐元兌美元回落跌至1.09關口下方，低迷歐元區通脹增大歐洲央行寬松壓力；金價升至三日高位，受助于股市下跌和美國數據疲弱；油價上漲3%，受中國提振經濟舉措和沙特凍產支撐。

美元指數小升，再創三周新高，主要受到歐美央行政策差異支撐，近來良好的美國數據始終支撐美元。有關中國給全球經濟增長帶來風險的擔憂，成為投資者調降美聯儲進一步升息的重要因素。不過，周一中國央行的寬松措施緩解了這一擔憂。

近來良好的經濟數據支撐美元。雖然周一美國數據表現不佳，但美國近幾周公布的經濟數據表現強勁。上周五公布的數據顯示，美國消費者支出以及個人消費支出(PCE)物價指數強勁增長。而第四季美國國內生產總值(GDP)增幅也上修至1%。這使得，近來有關美聯儲升息的預期重燃，這是支撐近來美元走強的重要因素。

經濟數據方面，周一市場關注的美國成屋銷售數據表現疲弱，但該數據對市場影響較為有限。

具體數據顯示，美國1月成屋簽約銷售指數月率-2.5%，創逾兩年最大降幅，預期0.5%，前值0.1%修正為0.9%。美國1月成屋簽約銷售指數年率-0.9%，預期4.1%，前值3.1%。

分析稱，月率跌至一年來的低點，很可能受惡劣天氣和房屋短缺影響；由于成屋銷售合約代表著1到2個月后的銷售，此次下跌意味著美國房屋購買力將呈疲態。房屋供應短缺的情況持續，這可能導致在今春銷售旺季來臨前樓市活動放緩。

道明證券駐紐約的副首席分析師Millan Mulraine表示，“數據基調令人失望，反映出樓市和制造業表現疲弱，不過，美國經濟基本面仍對成長有支撐作用，經濟復蘇應在首季重拾動能。”

另外兩項美國數據顯示，美國2月達拉斯聯儲商業活動指數-31.8，預期-30，前值-34.6。美國2月芝加哥PMI 47.6，預期52.5，前值55.6。

美元指數小時圖顯示
沙特凍產中國寬松，油價美元一齊攀升

G20上海會議并未緩解全球經濟成長疑慮。周二即將公布的中國采購經理人調查，亦讓市場感到不安。

G20財長和央行行長同意將各自以及共同使用所有政策工具，包括貨幣、財政和結構性改革政策，以實現G20經濟增長目標。但有跡象表明，一些政府的政策使用空間已經有限或者并無此意愿。

Hantec Markets分析師Richard Perry表示，“周末的G20峰會毫無效果，幾乎沒有出臺任何結果，因此今天早間金融市場再度下跌。實際上，以負利率形勢實行的日益寬松的貨幣政策以及貨幣戰爭造成的不和諧因素，似乎使大多數人都感到擔憂。”

中國央行降準的消息緩解了市場的一些擔憂情緒。中國央行周一公布，自2016年3月1日起，普遍下調金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點，以保持金融體系流動性合理充裕，引導貨幣信貸平穩適度增長，為供給側結構性改革營造適宜的貨幣金融環境。

分析指出，中國降準的目的在于在全國人大會議召開前穩定股市，降準后中國股市料將走高。中國降準顯示資本外流擔憂已減輕；預計二季度末仍會有一次降準，期間或有一兩次存款基準利率調降。

渣打銀行高級經濟學家指出，中國降準的行為符合預期，預估此次降準將會釋放6500-7000億人民幣資金，在當前全球經濟疲弱的情況下，可減少經濟下行風險并恢復市場信心；降準也將有利于地方政府債券置換計劃，預計2016年的置換總金額將顯著超過2015年3.2萬億人民幣的水平；降準并不必然加深人民幣的下跌壓力。

歐元兌美元回落跌至1.09關口下方，低迷歐元區通脹增大歐洲央行寬松壓力。對經濟增長前景的擔憂，使得歐元區市場人氣仍脆弱。市場預期歐洲央行下周將下調存款利率至少10個基點，并擴大購債量化寬松計劃。

經濟數據方面，市場關注的歐元區通脹數據錄得負值，增大了歐洲央行QE的概率。具體數據顯示，歐元區2月CPI年率初值-0.2%，預期0.0%，前值0.3%；核心CPI年率初值0.7%，預期0.9%，前值1%。

分析稱，歐元區2月CPI年率初值大幅下滑且錄得負值，主要因為能源成本相比上月明顯疲軟，此次通脹數據表現遠不及預期，加大了歐洲央行擴大刺激措施的可能。

加拿大皇家銀行歐洲利率策略部門主管Peter Schaffrik表示，“通脹預期持續崩跌，該數據令歐洲央行面臨更大壓力，需在下周四進一步放寬貨幣政策。”

高盛預計歐洲央行將擴大每月購債規模100億歐元，并延長計劃六個月至2017年9月。該行預計今年歐元區消費者物價按年下滑0.2%。

據外媒對18名交易員開展的投票顯示，歐洲央行3月10日會議宣布降息概率為100%；擴大QE規模的概率為50%。

歐元兌美元小時圖顯示
沙特凍產中國寬松，油價美元一齊攀升

另外，德國數據表現好壞參半，具體數據顯示，德國1月零售銷售月率0.7%，預期0.3%，前值-0.2%；年率-0.8%，預期1.8%，前值1.5%。此外，德國1月進口價格指數月率-1.5%，預期-1%，前值-1.2%；年率-3.8%，預期-3.4%，前值-3.1%。

歐洲央行管委維斯科Visco指出，下行風險有所增加。當前通脹與通脹預期并不令人鼓舞。歐洲央行的目標是維持通脹預期在合理區間。負利率屬于非常規政策。

金價升至三日高位，受助于股市下跌和美國數據疲弱。金價周一上漲1%，受助于股市下跌和美國數據疲弱。金價錄得四年來最大月度漲幅，因金融市場普遍動蕩，黃金的避險吸引力增強。

現貨金上漲1.3%，報1,238.41美元，2月將錄得10.6%的漲幅，為2012年1月以來的最大月度漲幅；現貨銀上漲1.4%，報14.88美元。

美國數據顯示，1月美國成屋待完成銷售跌至一年來最低水平。疲弱的美國數據對金價構成支撐。

今年以來黃金上漲約16%，在股市大跌和全球經濟放緩的背景下，黃金避險的功能被尋求安全的投資者重新發現。本月金價觸及1,260.60美元的一年高位，受助于市場重新消化了美國升息預期。

U.S. Bank Wealth Management.的高級投資策略師Rob Haworth說道，“黃金價格在年初取得了兩位數的上漲，這反映了投資者有關經濟增長速度放緩的擔憂情緒，同時也反映了意味著美聯儲在2016年中幾乎不會加息的市場定價。”

Natixis分析師Bernard Dahdah稱，“全球市場今年開局動蕩，一些國家實施負利率，美國升息前景也不樂觀。”

三菱商事策略師Jonathan Butler稱，“進入3月，技術指標看似非常穩固，黃金上市交易基金(ETF)流動性看似支撐金價，不過宏觀方面，下周將有歐洲央行會議，可能會宣布實施進一步量化寬松，這會給歐元兌美元帶來壓力，所有商品應該再次承壓”。

現貨金價小時圖顯示
沙特凍產中國寬松，油價美元一齊攀升

黃金交易商GoldCore的研究主管Mark O’Byrne說道，“對黃金價格來說，未來將對其造成最大影響的因素很可能將是風險偏好情緒和有關市場和全球經濟的擔憂情緒，如果股市開始回升，風險偏好情緒重新回到市場上，那么黃金可能會面臨賣壓。但是，我們認為今年前兩個月時間里的市場波動狀況很可能還將繼續下去。”

德意志銀行最新報告認為，因全球經濟增幅放緩和人民幣可能大幅貶值，將今年金價預期從每盎司1033美元上調至1195美元，明年從1100美元上調至1231美元，2018年從1150美元上調至1275美元，2019年從1233美元上調至1317美元。

道明證券的分析師指出，最新CFTC報告顯示投資者黃金凈多頭倉位大幅增加，表明股市持續動蕩、央行不斷釋放負利率信號及物價上漲，刺激消費者增加黃金多頭倉位，同時也體現其對實物黃金ETF的避險需求正日益走強。

全球最大黃金支持上市交易基金SPDR Gold Trust持金量上周五增加至762.41噸，為約一年來最高。

油價上漲3%，受中國提振經濟舉措和沙特凍產支撐。油價周一上漲3%，此前中國采取提振經濟措施，石油輸出國組織(OPEC)和美國的石油產量下降，沙特誓言要限制市場波動，采取凍產措施，暗示油價長達20個月的跌勢可能觸底。

布倫特原油近月4月合約收漲0.87美元，或2.5%，報每桶35.97美元。該合約今日到期。5月合約收漲1.13美元，或3.2%，報每桶36.57美元。美國原油近月合約收漲0.97美元，或3%，報每桶33.75美元。

全球最大石油進口國中國一年來第五次下調了存款準備金率。這帶動了市場風險偏好情緒，支撐油價。

沙特努力推進凍產計劃落實。沙特誓言將繼續與其它主要產油國進行接觸，以努力限制油價的波動。此前該國與OPEC成員國委內瑞拉、卡塔爾及非OPEC成員國俄羅斯達成了將產量限制在1月水平的協議，目前正努力推進該計劃的落實。

伊朗是沙特計劃的絆腳石，該國計劃將石油產量提升至制裁前的出口水平。伊朗政府周一稱，上月出口增加至每日175萬桶的峰值。

AvaTrade的首席市場分析師Naeem Aslam指出，“周一交易中，原油市場上來自于大型對沖基金的看多押注有所增加，原因是其對原油供應過剩壓力將在不久以后開始減弱的前景感到樂觀，產油國已經啟動了旨在解決這個問題的程序。本月早些時候，俄羅斯、沙特阿拉伯及其他一些產油國稱其計劃將原油產量凍結在1月份的水平。”

施耐德電氣的大宗商品分析師Robbie Fraser說道，“伊朗方面則已經明確表態，指出該國不會采取減產措施，該國石油部長還曾表示產量凍結計劃是個笑話，每次有歐佩克（OPEC）成員國暗示將采取合作，這種溢價都已被加入到了油價中去，這種市場反應是嚴重過度了。”

美國原油價格小時圖顯示
沙特凍產中國寬松，油價美元一齊攀升

原油產量出現下降跡象。美國政府數據顯示，美國12月石油產量連續第三個月下降，至2014年 12月以來最低，石油需求自去年8月以來首次上升。另有調查顯示，2月OPEC石油產量從最近的歷史最高水平下降，因伊拉克北部出口停滯和其它產油國生產中斷。

華爾街日報能源市場記者Nicole Friedman指出，上周公布的美國至2月26日當周石油鉆井總數減少13個至400個，創2009年以來最低水平，油市通常在周一對此作出反應；當前，美國產油商已大幅削減新鉆探活動的開支來應對低油價的影響，一些分析師認為，在當前的鉆探水平下，美國原油產量下降的速度將在未來數月加快。

OCBC的能源分析師Barnabas Gan說道，“放緩的下降速度表明，美國頁巖油生產商需要時間來對原油價格的下跌作出調整，但同時也表明當前的價格水平意味著很多頁巖油生產商都將無法繼續運營下去。”

油價較2014年中觸及的100美元之上高位仍下跌約70%，但過去兩周穩步回升，一些交易員和投資者懷疑市場是否已經觸及近期的底部。調查顯示，分析師預計今年平均油價在每桶略高于40美元。不過，從高盛到摩根士丹利到巴克萊，各大銀行認為，如不減產，產量凍結不會大幅提振價格。

BRG Brokerage的能源交易商Jeffrey Grossman稱，“我們不得不接受油價將從現在水平上行的事實。”

北京時間6點41分美元指數報98.25/27，歐元兌美元報1.0878/80，現貨金價報1238.25美元/盎司，美國原油報33.87美元/桶

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