鑫干線點金：波浪形態諧波的分析和使用方法精講【上】

                              ——“AB=CD”形態及三推浪形態

今天開始我們給大家重點介紹的是諧波交易形態，本文我們將重點給大家介紹基礎的“AB=CD”形態以及三推浪形態。也就是通常我們說的abc調整，

什么是諧波形態呢，市場中為什么會存在諧波形態呢？我們知道，市場價格是在波動中前行的，而在轉向的時候也不是一蹴而就的，價格總是在進二退一的曲折中前進。價格為什么會出現回撤，為什么會偏離主方向運行。

這其實就是人性的作用，交易都是人參與的，而人是存在情緒的，特別是在決策時是存在非理性的，一般交易者都存在交易的沖動，擔心錯失行情而盲目入市，當然也就有踏空而導致的恐慌情緒，就是這些非理性情緒導致了價格的偏離，我們今天要講的形態其實都是這些人類的情緒不斷作用的結果。

由于人類的情緒自古以來是沒有發生變化的，而這些情緒的不斷釋放就導致了形態的重復出現，這也是技術分析一直有效的基礎。那么，這些形態如何識別，在上期節目中，我們介紹的斐波那契數字就為我們提供了很好的工具，借助斐波那契工具，我們就可以很方便的確定一波趨勢的可能回撤位以及趨勢的延伸位，一旦形態確立，我們就可以采取相應的做多或做空操作。

AB=CD形態的發現

讓我們從最簡單的諧波形態開始學習，而最簡單的莫過于ABCD形態了。在1935年，有一本定價1500美元的天價書開始面向投資者出版發行。這本書就是加特利編著的《股市利潤》。

圖1：加特利1935年出版的著作：《股市利潤》

在這本書中，加特利最早介紹了這個我們稱之為“AB=CD”形態的市場走勢形態。

圖2：加特利在他的書《股市利潤》（1935）中插入的平行趨勢線插圖

AB=CD形態結構

加特利關于AB=CD形態的描述說明了市場先上沖形成上升趨勢，隨后回撤，然后再上沖形成另一個上升趨勢，接著再回撤，這樣形成斜向上方的平行軌道。就是從這個描述中，AB=CD形態被賦予了一個昵稱：閃電。

圖3  AB=CD形態基本結構，做多和做空形態的“閃電”外形。

標準的AB=CD形態中，AB線和CD線稱作價格腿，而BC線稱作回調或回撤線。引入斐波那契回撤位工具，我們就可以發現BC的回撤目標恰好達到AB之間距離的0.618，而CD線長度恰好達到BC斐波那契延伸位的1.272。如果，AB=CD形態成立，則價格在D點將會形成反轉，我們就可以據此在D點做空，這就是AB=CD做空形態，相反，右圖表現的就是AB=CD做多形態。

AB=CD形態構成

AB=CD形態可以在各種市場和時間結構中找到。在具體的市場中，CD波段與AB波段的長度一般是比較接近的。但是，需要注意的是，CD波段可以向外延伸，而且不總是與AB波段完全相等。

下圖為美原油指數日圖，美原油指數在經過AB波段的上漲之后，開始出現回撤，這個回撤目標位一般會在0.382、0.5、0.618或0.786的某一個位置上，最終形成BC波段。需要指出的是，BC波段的斜率和時間對于確定形態至關重要，一般來說，BC波段如果運行的時間越長，而回調幅度越小，則表明原來的趨勢越強烈，相反，如果運行的時間短，回調的幅度大，則原來的趨勢越弱。

圖4：美原油日K線圖，一旦價格超越B點，我們就假定價格會到達D點

當價格重新開始在AB波段的方向上運行時，CD波段開始形成。一旦價格超越B點，我們就假定價格會到達形態結束點——D點，投資者就可以據此制定出一個交易策略。

在學習這種形態時，知道什么能夠使這種形態失效是比較重要的，下面列出的是確保AB=CD形態有效的三個原則。

1、 BC不能超越AB，意味著AB波段的回撤比率不大于1

2、 BC可以是AB波段的1倍，這是比較少有的形態，通常是雙重頂或雙重底形態，但這是有效的形態。

3、 D點必須超越B點，這樣形態才能在D點形成，才能成為有效形態。

AB=CD形態的主要特征

大約在40%的時候，AB=CD形態會非常對稱，這意味著AB等于CD。另外60%的時間，市場出現的就是這種形態的變體。這就意味著在AB和BC形成后，市場形成的CD波段長度與AB不一樣。這兩個波段既可以是對稱的，也可以是非對稱的。

下圖為美原油指數日圖，我們可以看出，該形態是一個標準的非對稱AB=CD形態，其中BC的回撤幅度之大，最低點C點47.16接近前期點A，但沒有突破，表明形態仍然是有效的，而CD波段明顯長于AB，其高度是AB高度的1.618倍。盡管該形態是非對稱的，但也是有效的。

圖5：美原油日K線圖，非對稱AB=CD形態，其中CD高度是AB高度的1.618倍

一般來說，CD波段與AB波段不對稱的情況有：

1、CD的長度是AB的1.27-2倍，或者更大一些。

2、CD波段的斜率與AB不一樣，二者不平行。

乍一看，這些形態變體可能會讓交易者覺得它們是不可交易的。關鍵在于對BC波段的識別。最重要的是在C點形成后，觀察價格的變動。

CD形態的各種變體可細分為三種：

1、 在C點出現后，如果在向D點運行的方向上存在跳空缺口，這通常意味著CD波段將遠遠大于AB波段，可能是AB波段的1.272倍或1.618倍，或者更大一些。

2、 如果市場在C點存在著一個寬幅蠟燭線，那就說明CD波段可能要大于AB波段。

3、 理想狀態下，AB和CD波段在價格和時間上都是對稱的。比如，AB波段是由六根蠟燭線組成的上升波段，那么CD波段也是由六根蠟燭線組成的上升波段。

下面這一句話是至關重要的：如果CD波段是由很少幾根蠟燭線組成的，那就強烈地預示著CD波段會大于AB波段。

三重推進形態

了解了ABCD形態，我們接下來介紹下三推進形態，三重推進形態和ABCD形態頗為相似，所不同的地方在于該形態有三條價格腿(現在我們叫做三重推進)，并有兩條回調或回撤線，其中，1、2、3分別為三重推進形態的3條價格腿，而A和B分別為1浪和2浪的回撤點。

圖6：三重推進形態結構圖

如圖所示，點A應該是第一次推進的61.8%回撤位。與此類似的，點B應該是第二次推進的61.8%斐波那契回撤位，而第二次推進目標應該是A回撤線的1.272延伸位，第三次推進目標也應該是B回撤線的1.272延伸位。

當三重推進形態完全形成時，你就可以采取相應的做多或做空操作。通常情況來說，當價格觸及點B，你就可以將空單或多單設在B回撤線的1.272延伸位，那么，你就不會錯過即將出現的價格行情。

三重推進形態構成

三重推進形態的結構是比較簡單的，在各種時間結構中都比較容易識別。如下圖所示：推浪1的高點到推浪2的高點的距離應該符合向外延伸1.272或1.618的關系，推浪2的高點與推浪3的關系也是一樣的。需要謹記的是，市場或許會有出入，有可能向上或向下多走一些。重要的是形態要對稱。推浪3極點的位置有可能是推浪1極點到A點距離的1.272或1.618回撤位。

圖7：美原油指數日線圖，推浪1、2、3恰好形成完整的三重推進形態結構

這種形態的A點和B點是回撤點位，它們形成了一個AB=CD形態，應當符合斐波那契比率關系，理想情況下在0.618或0.786的位置。如果市場僅僅回撤到0.382的位置，那么這種回撤更有可能是市場將會繼續走強的一個征兆。

此外，從A點到推浪2極點的時間應該與B點到推浪3極點的時間具有時間上的對稱性，這就是說，這兩個過程包括的蠟燭線數量應該是一致的。

會導致三重推進形態失效的五種市場情況是：

1、 推浪1極高點或極低點高于或低于推浪2極高點或極低點（高于的情況出現在做空形態中，低于的情況出現在做多形態中）。

2、 推浪2極高點或極低點高于或低于推浪3極高點或極低點（高于的情況出現在做空形態中，低于的情況出現在做多形態中）。

3、 C點低于A點（對于做空形態）或者高于A點（對于做多形態）；B點不能高于D點（對于做空形態）或者低于D點（對于做多形態）。

4、 在三推浪形態的形成過程中，當出現高于1.618的回撤比率時，這種形態通常會失敗。

5、 如果在形態的形成過程中，在原有趨勢方向上出現較大的跳空缺口，尤其是在推浪3的極點即將出現的時候出現這種缺口，那么這種形態就很可能會失敗。交易者應當等待底部或頂部其他形態進一步確認。

三重推進形態的主要特征

三重推進形態在對稱性上與蝴蝶形態是非常對稱的。對于成功識別和交易這種形態，有三方面的對稱性值得學習研究。

1、 價格對稱性。A點到推浪2極點的價差與C點到推浪3極點的價差應當一致。

2、 時間對稱性。三推浪形態的上漲波段或下降波段包括的蠟燭線數量幾乎一致。如果蠟燭線數量不一致，那么這些數量之間應當符合斐波那契比率。比如AB波段有5根蠟燭線，CD波段有8根蠟燭線，5/8=0.625。

3、 視覺對稱性。這種形態一眼看上去應該有一種美感。對于非對稱或勉強對稱的三推浪形態，我們要用懷疑的眼光來看待它。勉強對稱是指對于不太符合三推浪形態結構特點的市場形態，市場技術分析人員勉強把它當做三推浪形態。如果它看起來不對稱，那么它可能就不是有效的形態。

交易策略案例

1、AB=CD做多形態

圖8：美原油指數ABCD做多形態

在上圖顯示的交易中，原油市場形成了一個完美的AB=CD做多形態。我們準備在大約86美金處用限價單入場，開始做多交易，這個價位剛好高于D點價位一點點。一旦限價單成交，就在高于市場價2個點的價位處設置一個止損賣單。本案例中止損買單被設置在84美金。

我們把第一出場位置設置在0.5回撤位上面一點，也就是92美金的位置，如果第一目標位達到，我們就有了6美金的利潤，此時，我們就把止損位調整到盈虧平衡點處，同時把第二盈利目標設置在0.618位置，也就是94美金的位置。一旦我們第二目標位達到了，則我們隨后就撤銷止損單，第二單獲利8美金。

2、三重推進做多形態

圖9：上證指數三重推進做多形態

在圖9顯示的交易中，上證指數形成了一個完美的三推浪做多形態。在上面這個形態中，通過測量，我們發現A點恰好在浪1的0.382位受壓，隨后價格繼續走低，浪2的極點則是A調整浪的1.272處，B點亦在浪2的0.382處受壓，隨著浪3的推進，其目標位恰好是浪2的1.618處，那么，我們就可以在1010點處買入，后期指數反彈，順勢實現獲利目標。

最后，我們還是要提醒投資者，AB=CD形態以及三推浪形態是一個逆勢交易策略，或者說是一個左側交易，雖然能夠抓住拐點，但同時風險也會比較大，因此，一定要通過周期和指標的綜合確認從而減小風險，一定要嚴格止損，控制好風險。