興業(yè)投資：美油測(cè)試50關(guān)破敗繼續(xù)走高仍可期

2015年10月12日

原油：

鴿派美聯(lián)儲(chǔ)9月會(huì)議紀(jì)要的影響在上周五繼續(xù)發(fā)酵，加之當(dāng)日全球股市上揚(yáng)，帶動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)走高，美油盤中一度觸及50.90美元/桶，布油最高觸及54美元/桶整數(shù)關(guān)，然而獲利了結(jié)限制油價(jià)升幅并打壓價(jià)格系數(shù)回吐稍早漲幅。美油收盤持本持平在49.50美元/桶，布油承壓回落至52.49美元/桶。當(dāng)周布油和美油均大漲約9%，錄得過(guò)去六周的最大周漲幅。

美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要“暫不加息”的措辭令美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)升息預(yù)期繼續(xù)降溫，推動(dòng)市場(chǎng)情緒進(jìn)一步回暖，為股市等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)提供反彈良機(jī)，而俄羅斯對(duì)敘利亞采取軍事行動(dòng)所帶來(lái)的地緣政治緊張關(guān)系回歸，亦推動(dòng)油價(jià)攀升。另一方面，油市供應(yīng)端再度出現(xiàn)一些利好跡象，再度為油價(jià)提供支撐，俄羅斯能源部表示將在11月大幅削減主要限制煉油產(chǎn)能至63.1萬(wàn)噸，貝克休斯數(shù)據(jù)顯示10月9日當(dāng)周美國(guó)石油鉆井平臺(tái)減少9座至605座，為連續(xù)第六周減少，顯示出低油價(jià)繼續(xù)令美國(guó)原油生產(chǎn)商減少勘探活動(dòng)。

不過(guò)，在全球原油市場(chǎng)仍供應(yīng)過(guò)剩的大局下，總體上油價(jià)缺乏進(jìn)一步上行的動(dòng)能。鑒于本周一美國(guó)市場(chǎng)將迎來(lái)哥倫布日公眾假期，油價(jià)在升至日內(nèi)高位后吸引了部分投資者對(duì)前期漲勢(shì)進(jìn)行了結(jié)，吞噬原油稍早漲幅。

另外，市場(chǎng)情緒方面，據(jù)美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)最新數(shù)據(jù)顯示，10月1日至6日的一周內(nèi)，投機(jī)者持有的原油凈多頭增加6533手合約，至258261手合約，表明投資者看漲原油的意愿升溫。

今日美國(guó)市場(chǎng)休市，消息面稀疏，投資者關(guān)注中國(guó)、歐洲等全球股市表現(xiàn)。

美元指數(shù)：

上周五美元指數(shù)延續(xù)跌勢(shì)，至95關(guān)口下方，因市場(chǎng)再度推延美聯(lián)儲(chǔ)首次加息預(yù)期時(shí)間點(diǎn)。近期，美國(guó)9月非農(nóng)、貿(mào)易帳及ISM制造業(yè)活動(dòng)等數(shù)據(jù)普遍不佳，加之美聯(lián)儲(chǔ)在9月會(huì)議紀(jì)要呈現(xiàn)鴿派立場(chǎng)，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)加息預(yù)期越發(fā)降溫。當(dāng)日美國(guó)方面公布的9月進(jìn)口和出口物價(jià)指數(shù)等數(shù)據(jù)好于預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)官員杜德利和洛克哈特等紛紛發(fā)聲再度力挺年內(nèi)加息，但市場(chǎng)并不為所動(dòng)，美元也幾未受到提振。今日繼續(xù)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)洛克哈特、埃文斯及布拉德等講話，在缺乏美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的情況下，或?qū)γ涝�走�?shì)產(chǎn)生一定的影響。

技術(shù)分析

美國(guó)原油：

日?qǐng)D：測(cè)試50整數(shù)關(guān)破敗，長(zhǎng)上影線暗示較強(qiáng)阻力，但整體依舊維持近期反彈走勢(shì)，初步支持關(guān)注5日均線(49.30附近)

4小時(shí)圖：維持震蕩上行，MA20提供支持，短線有望再度挑戰(zhàn)50.0整數(shù)關(guān)

小時(shí)圖：短暫回調(diào)后在49.0上方尋得支持溫和反彈，隨機(jī)指標(biāo)繼續(xù)超買

綜述：油價(jià)修正后傾向繼續(xù)走高，日內(nèi)操作上建議49.30附近做多，支持看向48.50/47.70，阻力200日均線(51.0附近)。

布倫特原油：

日?qǐng)D：前高49.30及100日均線構(gòu)成的阻力區(qū)域限制油價(jià)升幅，上破后才能擴(kuò)大升勢(shì)，支持52.20/51.0

4小時(shí)圖：總體維持升勢(shì)，不破MA20仍有望上行

小時(shí)圖：在54.0關(guān)口受打壓短暫回落，但在MA50尋得支持出現(xiàn)回升跡象

綜述：短期整體升勢(shì)不變，日內(nèi)或繼續(xù)回升，操作上傾向在52.20附近做多，看向54.30。

周一關(guān)注：

中國(guó)9月貿(mào)易帳

OPEC月度原油市場(chǎng)報(bào)告

加央行行長(zhǎng)波洛茲講話

美聯(lián)儲(chǔ)洛克哈特/埃文斯講話

美國(guó)/日本/加拿大休市