興業投資：非美勇往直前 鷹鴿對決美元存變數

2016年3月31日

歐元/美元

周三市場繼續炒作美聯儲主席耶倫的鴿派言論，美元連續第三日下挫，非美貨幣續升，歐元/美元逼近年內高點1.1375。“小非農”美國3月ADP就業人數增加20萬，略好于預期19.5萬，同時一向以鴿派立場著稱的美聯儲官員埃文斯意外倒戈發表偏鷹言論，稱若數據走強，美聯儲點陣圖將做出上修，鑒于勞動力市場持續增長，可能在6月采取行動，美國經濟可以承受年內2次加息，雙重因素限制美元跌幅，使得非美貨幣在紐市盤中紛紛自日內高位回吐部分漲幅。此外，當日德國公布的3月CPI年率初值意外上漲0.1%，表明德國國內需求有所增加，歐央行刺激政策開始生效，歐元區通脹出現復蘇信號，或增強后市歐元韌性。今日歐美數據眾多，重點關注德國2月零售銷售/3月失業率報告、美國上周初請及美聯儲埃文斯、杜德利講話。

日圖歐元/美元維持反彈，隨機指標暗示上周跌勢或僅為修正而已。目前匯價已接近年內高位1.1375，如破，將確認進一步漲勢。技術指標自超買回撤，但未發出繼續下跌信號，預計短線有望繼續上行。

支撐位：1.1290/1.1245/1.1190

阻力位：1.1375/1.1420/1.1460

英鎊/美元

英鎊/美元沖高回落，輕微收跌，盤中最高觸及九日高位1.4457。近日英鎊表現主要受美元推動，美聯儲主席耶倫的鴿派言論令市場感到意外，尤其是在美國核心通脹小幅上升的情況下。然而，在退歐公投隱患的籠罩下，本周英鎊反彈走勢仍顯脆弱。今日英國將有眾多數據出爐，主要包括第一季度經常帳、2月消費者信貸/M4貨幣供應等，重點是第四季度GDP終值，預計年率持平于1.9%，季率增長0.5%。若數據好于預期，匯價可能重測3月高位1.4515。

技術上匯價持穩于近期跌勢的61.8%回檔位1.4335上方，構成短期支持。1小時圖匯價跌破20SMA，但技術指標轉為持平于中線上方，抑制短期進一步跌勢。4小時圖技術指標觸及超買水平后轉跌，支持繼續下跌，尤其是跌破61.8%回檔位的情況下。不過由于20SMA自現價水平下方進一步反彈，即將突破200SMA，長期前景看漲，匯價在1.4250低位或獲得支撐。

支撐位：1.4335/1.4290/1.4250

阻力位：1.4420/1.4460/1.4515

美元/日元

美元/日元先抑后揚，耶倫一曲高“鴿”令匯價在前半日持續下行，歐市早盤最低下探112.0整數關。不過，隨后美元跌勢暫緩，且美國ADP就業數據略超預期且美聯儲“鐵桿鴿派”埃文斯意外轉鷹，推動匯價自日低回升，收復亞市部分跌幅，收于112.35附近。周三早前數據顯示日本2月工業生產初值月率下降6.2%，年率下跌1.5%，略低于預期，但美元/日元反應平淡。周四關注日本及歐美一系列數據。盡管本周美元持續走低為日元反彈鋪平道路，但全球股市在耶倫鴿態推動下紛紛大漲，且美國3月非農仍是未知數，美元/日元短線進一步下行空間將受限。

日圖美元/日元維持承壓，小時圖顯示技術指標觸及中線后朝南，匯價維持在收平的200SMA附近，處在100SMA113.10下方，若匯價突破該水平匯價將上漲。4小時圖顯示匯價維持在溫和看跌的100SMA下方，匯價接近100SMA后出現賣盤，表明賣盤占主導。4小時圖顯示動能指標略朝南，處在100下方，RSI維持在40附近，符合匯價看跌傾向。

支撐位：112.40/111.90/111.50

阻力位：113.10/113.35/113.70

美元/加元

在美元續跌的影響下，美元/加元連續第三日走低，盤中最低下探至1.2910的逾五個月低位。周三國際原油上演倒V反轉，美元回落及美國EIA原油庫存增幅不及預期提振一度試圖上探40美元大關，但OPEC 3月產量續增且俄羅斯國家石油公司有關今年增產的言論導致油價盡數回吐漲幅。產油國在4月會議凍產的預期因此再度蒙陰，油市短期內回暖似乎不太可能，警惕對加元影響作用。周四關注加拿大1月GDP和一系列歐美數據以及油價走勢。

日圖自1月中旬以來的下行勢頭維持完好，目前匯價持續走低，進一步下滑壓力猶存，上周反彈僅視為修正。小時圖匯價自隔夜低點1.2910溫和回升，目前正測試20SMA初步阻力，但整體仍偏弱，警惕在該檔遇阻回落;4小時圖低位持穩試圖反彈，但上方重重下行的短期均線料限制反彈空間。

支撐位：1.2940/1.2910/1.2860

阻力位：1.3020/1.3050/1.3100