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鴿言論美元跌落神壇，降庫存油價(jià)一馬當(dāng)先

2016-4-11 09:20| 發(fā)布者: 編輯| 評(píng)論: 0 | 字體：

摘要: 4月9日訊——周五(4月7日)在美聯(lián)儲(chǔ)掌門人耶倫上周放出鴿派言論之后，美聯(lián)儲(chǔ)的三號(hào)人物杜德利也追隨耶倫的觀點(diǎn)，進(jìn)一步鞏固了市場對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)短期內(nèi)不再升息的預(yù)期，美元指數(shù)繼續(xù)回落。原油方面，在多哈凍產(chǎn)大會(huì)前，市場 ...

4月9日訊——周五(4月7日)在美聯(lián)儲(chǔ)掌門人耶倫上周放出鴿派言論之后，美聯(lián)儲(chǔ)的三號(hào)人物杜德利也追隨耶倫的觀點(diǎn)，進(jìn)一步鞏固了市場對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)短期內(nèi)不再升息的預(yù)期，美元指數(shù)繼續(xù)回落。原油方面，在多哈凍產(chǎn)大會(huì)前，市場對(duì)會(huì)談能達(dá)成一致充滿期待，此外美國原油庫存驟減且數(shù)據(jù)顯示美國原油鉆井平臺(tái)繼續(xù)下降，這使得油價(jià)周五跳升6%，延續(xù)反彈攀升勢(shì)頭。

鴿言論美元跌落神壇，降庫存油價(jià)一馬當(dāng)先

具體市場上，美元指數(shù)回落跌至一周低位，主要受美聯(lián)儲(chǔ)三把手紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利鴿派言論打壓；歐元兌美元震蕩攀升至1.14關(guān)口，受良好的德國數(shù)據(jù)和美元回落支撐；金價(jià)升勢(shì)暫緩，受股市反彈打壓，但本周金價(jià)大漲；油價(jià)跳升逾6%創(chuàng)一個(gè)月最大周度升幅，受美國原油庫存意外減少支撐。

美元指數(shù)回落跌至一周低位，主要受美聯(lián)儲(chǔ)三把手紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利鴿派言論打壓。此前美聯(lián)儲(chǔ)鷹派委員喬治的觀點(diǎn)也有軟化的跡象。

美聯(lián)儲(chǔ)三把手杜德利的鴿派言論施壓美元。美聯(lián)儲(chǔ)杜德利周五指出，消費(fèi)和企業(yè)開支有疲軟跡象，勞動(dòng)力市場健康，但長期失業(yè)率依然高。低通脹預(yù)期仍然令人擔(dān)憂，通脹、增長風(fēng)險(xiǎn)些許傾向于下行。如有必要，美聯(lián)儲(chǔ)能使用前瞻指引、資產(chǎn)負(fù)債表的政策提供更多寬松。應(yīng)該采取審慎而漸進(jìn)的加息方式。

杜德利還指出，國外經(jīng)濟(jì)增長前景有著顯著的不確定性，目前全球有太多的不確定性；對(duì)于美國而言，全球展望是不確定性與風(fēng)險(xiǎn)的來源之一。另外，中國GDP數(shù)據(jù)是合理準(zhǔn)確的；對(duì)中國是否能成功實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型持樂觀態(tài)度。

杜德利還表示，美聯(lián)儲(chǔ)在進(jìn)行利率決策時(shí)已考慮到美元走強(qiáng)；美元走強(qiáng)的問題近幾周已經(jīng)有所緩解。3月的FOMC投票顯示出相當(dāng)強(qiáng)的共識(shí)；FOMC會(huì)議的目的就是努力建立共識(shí)。預(yù)計(jì)2016年美國失業(yè)率將降至4.75%，預(yù)計(jì)2016年美國經(jīng)濟(jì)增長約2%。

德銀首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家LaVorgna評(píng)論杜德利講話指出，杜德利的講話暗示他并不急于加息，支持耶倫逐步加息的觀點(diǎn)，這表明美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部幾位高官都傾向于鴿派聲音，美聯(lián)儲(chǔ)未來加息步伐可能會(huì)放緩。

美元指數(shù)小時(shí)圖顯示
鴿言論美元跌落神壇，降庫存油價(jià)一馬當(dāng)先

美聯(lián)儲(chǔ)鷹派委員喬治的觀點(diǎn)也有軟化的跡象。美聯(lián)儲(chǔ)鷹派委員喬治在周四晚間發(fā)表了偏鷹派言論，喬治的鷹派觀點(diǎn)有些軟化的跡象。不過她的講話影響力較為有限。

美聯(lián)儲(chǔ)喬治George指出，美聯(lián)儲(chǔ)政策將在一段時(shí)間內(nèi)繼續(xù)保持非常寬松，快速加息可能帶來大幅波動(dòng)和緩慢增長。美聯(lián)儲(chǔ)沒有以更快步伐加息，可能導(dǎo)致包括房地產(chǎn)在內(nèi)行業(yè)出現(xiàn)資產(chǎn)價(jià)格泡沫。在利率問題上采取漸進(jìn)的方式是合宜的，逐步收緊政策讓美聯(lián)儲(chǔ)可以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)作出反應(yīng)。

喬治還表示，自去年12月以來，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)已在很大程度上確認(rèn)了增長前景。美國經(jīng)濟(jì)增速繼續(xù)保持在2%水平附近。消費(fèi)者支出將對(duì)經(jīng)濟(jì)增長做出穩(wěn)定貢獻(xiàn)，剔除食品與能源的通脹率近幾個(gè)月已上升。美國經(jīng)濟(jì)正接近充分就業(yè)，延遲收緊政策可能會(huì)導(dǎo)致過度的風(fēng)險(xiǎn)偏好。

美元早盤曾在美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫周四承諾中獲得安慰。周四市場收盤后，耶倫與三位美聯(lián)儲(chǔ)前任主席伯南克、格林斯潘和沃克爾共同出席了一次在紐約舉行的活動(dòng)。耶倫表示，美聯(lián)儲(chǔ)仍在升息軌道上。金融危機(jī)過去七年之后，美國就業(yè)市場現(xiàn)在已接近充分就業(yè)，有理由進(jìn)一步加息。不過耶倫在上周卻表示，鑒于美國經(jīng)濟(jì)面臨全球各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)審慎推進(jìn)政策，這是本月以來美元大跌的主因。

經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳施壓美元。周五美國公布的批發(fā)銷售和批發(fā)庫存數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，這施壓美元。具體數(shù)據(jù)顯示，美國2月批發(fā)銷售月率-0.2%，預(yù)期0.2%，前值-1.9%；批發(fā)庫存月率-0.5%，預(yù)期-0.2%，前值0.2%。

分析指出，美國2月批發(fā)庫存以近三年來最快速度下滑，表明一季度經(jīng)濟(jì)增速放緩速度甚于預(yù)期，一季度疲弱的庫存數(shù)據(jù)暗示美國二季度經(jīng)濟(jì)將會(huì)提速，因?yàn)槠髽I(yè)將加快去庫存。

對(duì)于美元未來的前景。法國巴黎銀行研究報(bào)告稱，“我們認(rèn)為，目前在歐元和日元受到經(jīng)常帳盈余支撐的背景下，美國實(shí)質(zhì)利率下滑加上市場波動(dòng)性增加，正加重美元的壓力�！�

倫敦一國際級(jí)銀行交易員表示，“這只不過是周五稍事喘息而已，下周走向看似又將取決于冒險(xiǎn)意愿。只要股市下跌，美元就會(huì)出現(xiàn)逢高出脫。對(duì)于那些越來越擔(dān)心多數(shù)發(fā)達(dá)國家陷入通縮、而各央行又無力加以阻止通縮成形的投資人而言，歐元及日元均被視為避險(xiǎn)貨幣�！�

周四公布的調(diào)查顯示，始于2014年中的美元大漲走勢(shì)已經(jīng)接近結(jié)束，未來一年美元將僅小幅上升，并且受訪策略師稱匯率預(yù)估還面臨進(jìn)一步下降的風(fēng)險(xiǎn)。

歐元兌美元震蕩攀升至1.14關(guān)口，受良好的德國數(shù)據(jù)和美元回落支撐。市場關(guān)注歐洲央行是否會(huì)干預(yù)歐元漲勢(shì)。

周五德國貿(mào)易帳數(shù)據(jù)表現(xiàn)靚麗，支撐歐元走高。具體數(shù)據(jù)顯示，德國2月季調(diào)后進(jìn)口月率0.4%，預(yù)期-0.3%，前值1.3%；出口月率1.3%，預(yù)期0.5%，前值-0.6%。德國2月未季調(diào)貿(mào)易帳203億歐元，預(yù)期180億歐元，前值由136億歐元修正為134億歐元。

另外影響較小的法國工業(yè)產(chǎn)出和制造業(yè)產(chǎn)出數(shù)據(jù)顯示，法國2月工業(yè)產(chǎn)出月率-1%，預(yù)期-0.4%，前值1.0%；2月制造業(yè)產(chǎn)出月率-0.9%，預(yù)期-0.3%，前值0.4%。分析稱，法國2月工業(yè)產(chǎn)出下滑幅度完全抵消了1月增幅，第一季度GDP放緩的風(fēng)險(xiǎn)暴露。而法國央行預(yù)計(jì)法國第一季度GDP增速為0.4%，此前預(yù)期為0.3%。

歐元兌美元小時(shí)圖顯示
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歐洲央行執(zhí)委默施周五發(fā)表言論淡化了市場對(duì)于歐洲央行可能干預(yù)市場的預(yù)期。默施指出，歐洲央行的目標(biāo)并非令歐元貶值。默施還表示，各國應(yīng)當(dāng)避免競爭性貶值，歐洲央行已經(jīng)注意到負(fù)利率的復(fù)雜性。

金價(jià)升勢(shì)暫緩，受股市反彈打壓，但本周金價(jià)大漲。金價(jià)周五下跌，因股市上漲促使投資者鎖定前一交易日金價(jià)上揚(yáng)帶來的一些獲利，但本周金價(jià)仍錄得五周來最大周度漲幅，因美聯(lián)儲(chǔ)仍對(duì)升息保持謹(jǐn)慎。

現(xiàn)貨金下跌0.1%，報(bào)每盎司1,239.70美元。本周現(xiàn)貨金上漲1.4%，歸功于周四大漲1.5%�，F(xiàn)貨銀上漲0.8%，報(bào)每盎司15.34美元。

全球股市周五反彈，但本周在大幅波動(dòng)后仍收跌，受累于圍繞美國經(jīng)濟(jì)和政策前景的不確定性增加。黃金陷于狹窄區(qū)間內(nèi)，因美聯(lián)儲(chǔ)升息路徑存在不確定性。

GoldMoney副總裁Stefan Wieler稱，“金價(jià)反彈，因市場預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)升息前景會(huì)改變，現(xiàn)在美聯(lián)儲(chǔ)稱今年升息兩次，市場認(rèn)為今年不會(huì)升息，在這個(gè)問題找到答案之前，金價(jià)將在1,200-1,250美元區(qū)間內(nèi)波動(dòng)�！�

現(xiàn)貨金價(jià)小時(shí)圖顯示
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Kitco的全球交易主管Peter Hug表示，“金價(jià)上漲的原因是受到了市場有關(guān)美國經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂情緒的支撐，尤其是市場預(yù)測(cè)美國企業(yè)的盈利表現(xiàn)將較為疲弱。在我看到有確切跡象表明當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程確實(shí)將可持續(xù)下去以前，我仍舊認(rèn)為黃金價(jià)格還有一定的上升空間。美聯(lián)儲(chǔ)在貨幣政策問題上的鴿派立場也已經(jīng)為黃金市場構(gòu)筑了一個(gè)底部。”

美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫在與聯(lián)儲(chǔ)前主席的對(duì)話中稱，美國經(jīng)濟(jì)仍處在強(qiáng)勁增長的軌道上，足以為升息提供理據(jù)。但聯(lián)邦基金利率期貨走勢(shì)仍暗示，6月升息的幾率不到20%。

全球最大黃金支持上市交易基金SPDR Gold Shares持金量本周基本未變，上周為今年首次出現(xiàn)周度凈流出。

德國商業(yè)銀行的分析師在最近發(fā)布的一份研究報(bào)告中說道，“就目前而言，亞洲市場上的黃金需求仍舊保持疲弱，而且不僅是來自于家庭的需求疲弱。繼最近以來中國和印度的黃金進(jìn)口量均大幅下降以后，現(xiàn)在中國人民銀行也已經(jīng)大幅削減了黃金購買量�！�

油價(jià)跳升逾6%創(chuàng)一個(gè)月最大周度升幅，受美國原油庫存意外減少支撐。油價(jià)周五跳升逾6%，且本周升幅為一個(gè)月最大，因美國原油庫存意外減少，助燃了對(duì)持續(xù)近兩年的全球供應(yīng)過剩情況可能正接近轉(zhuǎn)折點(diǎn)的希望。

布倫特原油期貨大漲2.51美元，或6.4%，收?qǐng)?bào)每桶41.94美元，盤中曾升至42美元之上。美國原油期貨上揚(yáng)2.46美元，或6.6%，收?qǐng)?bào)每桶39.72美元，盤中逼近40美元。

本周，布倫特原油期貨和美國原油期貨升幅都約8%，為截至3月4日該周以來最大。美國汽油期貨和柴油期貨均大漲逾5%。取暖油期貨本周反彈，因預(yù)報(bào)至4月底的天氣仍寒冷。

上周，美國原油庫存減少近500萬桶，分析師預(yù)估為增加320萬桶。本周美國能源企業(yè)連續(xù)第三周減少活躍鉆機(jī)數(shù)量，令基本面進(jìn)一步改善。

Price Futures Group駐芝加哥的高級(jí)市場分析師Phil Flynn說道，“據(jù)本周早些時(shí)候公布的數(shù)據(jù)顯示，美國上周原油庫存出人意料地大幅下降，且來自于煉廠的需求強(qiáng)勁增長。這幫助驅(qū)散了市場有關(guān)油價(jià)上漲可能會(huì)促使頁巖油生產(chǎn)商迅速作出反應(yīng)以提高產(chǎn)量的擔(dān)憂情緒�！�

美國油服公司貝克休斯(Baker Hughes)周五指出，美國活躍鉆機(jī)數(shù)本周減少8座至354，連續(xù)第三周創(chuàng)至2009年11月來最低，因盡管油價(jià)自2月觸及的13年低位強(qiáng)勁反彈約50%，但能源公司依然持續(xù)削減開支。

ICAP能源經(jīng)紀(jì)Scott Shelton表示，“美國原油庫存開始出現(xiàn)下降，煉廠開工率上升，美國產(chǎn)量下滑。這太出人意料了，市場認(rèn)為庫存可能繼續(xù)下滑，因Keystone輸油管停運(yùn)將令庫存下降的可能性增加�！�

輸油管道停運(yùn)支撐油價(jià)。每日運(yùn)送59萬桶原油到庫欣和伊利諾伊州的Keystone輸油管的停運(yùn)也支撐美國原油期貨。在俄羅斯表示，4月產(chǎn)油量減少后，油價(jià)也獲得提振。本月主要產(chǎn)油國將在多哈召開會(huì)議，目標(biāo)達(dá)成凍產(chǎn)協(xié)議。

美國原油價(jià)格小時(shí)圖顯示
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市場關(guān)注4月17日多哈會(huì)談。俄羅斯能源部長諾瓦克周五指出，會(huì)談表明所有產(chǎn)油國已經(jīng)準(zhǔn)備好也愿意協(xié)調(diào)行動(dòng)。多哈會(huì)談可能有除凍結(jié)在1月產(chǎn)量以外的其他選項(xiàng)，產(chǎn)油國目前正探討將產(chǎn)量凍結(jié)在1月水平。

此外，諾瓦克還表示，俄羅斯2016年全年日均產(chǎn)油量將不會(huì)超過1月水平；預(yù)計(jì)全年國內(nèi)石油行業(yè)投入將持平。俄羅斯2016年石油出口可能較去年稍有增加，提高出口與凍結(jié)產(chǎn)量并不矛盾。

委內(nèi)瑞拉石油部長Eulogio Del Pino在厄瓜多爾基多表示，已有18個(gè)國家確認(rèn)對(duì)多哈會(huì)議施以援手，產(chǎn)油國有權(quán)追求公平的油價(jià)。第一步是凍結(jié)石油產(chǎn)量，如果凍產(chǎn)協(xié)議并未奏效，接下來就會(huì)削減石油產(chǎn)量，委內(nèi)瑞拉預(yù)計(jì)油價(jià)會(huì)處于50-60美元/桶。

全球風(fēng)險(xiǎn)管理原油分析師Poulsen認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫今天凌晨表示美國經(jīng)濟(jì)取得重大改善，復(fù)蘇進(jìn)程雖緩慢但步伐堅(jiān)定，言論打消了市場對(duì)美國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的擔(dān)憂；此外，即將在4月17日舉行的多哈凍產(chǎn)會(huì)議依舊是推動(dòng)油價(jià)的重要因素。

美銀美林的分析師指出，基于原油庫存下降，未來六個(gè)月內(nèi)油市或會(huì)恢復(fù)平衡，年中或推動(dòng)油價(jià)上漲至47美元/桶。

Jefferies的分析師Jason Gammel說道，“我們認(rèn)為，目前的油價(jià)是無法維持下去的，并預(yù)計(jì)當(dāng)市場平衡狀況在今年中期和下半年變得更好時(shí)，油價(jià)將在根本上回彈。這種復(fù)蘇將耗時(shí)良久”。

北京時(shí)間6點(diǎn)00分美元指數(shù)報(bào)94.22/24，歐元兌美元報(bào)1.1396/98，現(xiàn)貨金價(jià)報(bào)1239.23美元/盎司，美國原油價(jià)格報(bào)39.51美元/桶

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