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論升息FED杯弓蛇影，凍產(chǎn)前油市草木皆兵

2016-4-13 10:37| 發(fā)布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 4月13日訊——周二(4月12日)雖然美聯(lián)儲耶倫堅定的鴿派言論一直施壓美元下行，但周二美聯(lián)儲眾官員卻發(fā)表言論卻看好美國經(jīng)濟(jì)，并指出年內(nèi)仍有兩次以上升息，這些偏鷹派的言論限制了近來美元跌幅，美指走勢依然較為震蕩 ...

4月13日訊——周二(4月12日)雖然美聯(lián)儲耶倫堅定的鴿派言論一直施壓美元下行，但周二美聯(lián)儲眾官員卻發(fā)表言論卻看好美國經(jīng)濟(jì)，并指出年內(nèi)仍有兩次以上升息，這些偏鷹派的言論限制了近來美元跌幅，美指走勢依然較為震蕩，目前市場焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向了周三的零售和周四的通脹數(shù)據(jù)。原油方面，在周日多哈凍產(chǎn)大會之前投資者情緒緊繃，消息稱俄羅斯和沙特已經(jīng)達(dá)成了一致，這使得油價進(jìn)一步受到支撐并觸及四個月高位，不過尾盤API原油庫存意外大增限制了油價的升幅，油價最終上漲4%。
論升息FED杯弓蛇影，凍產(chǎn)前油市草木皆兵

具體市場上，美元指數(shù)震蕩交投于94關(guān)口，當(dāng)日美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳打壓美元，但美聯(lián)儲眾官員的言論看好美國經(jīng)濟(jì)前景；歐元兌美元震蕩小幅跌至1.14關(guān)口下方，市場對歐洲央行是否會進(jìn)一步放寬政策存疑；現(xiàn)貨金價持穩(wěn)于三周高位暫緩升勢，油價走高支撐風(fēng)險偏好回暖限制金價漲勢；油價觸及四個月高位大漲4%，報導(dǎo)稱俄羅斯同沙特就凍產(chǎn)達(dá)成一致，API庫存大增限制升幅。

美元指數(shù)震蕩交投于94關(guān)口，當(dāng)日美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳打壓美元，但美聯(lián)儲眾官員的言論看好美國經(jīng)濟(jì)前景。

當(dāng)日美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳打壓美元。其中NFIB中小企業(yè)樂觀指數(shù)和美國3月進(jìn)出口物價指數(shù)表現(xiàn)均不及預(yù)期。

具體數(shù)據(jù)顯示，美國3月NFIB中小企業(yè)樂觀程度指數(shù)92.6，創(chuàng)2年新低，預(yù)期93.5，前值92.9。評論指出，受對銷售和利潤擔(dān)憂的拖累，此次數(shù)據(jù)錄得2014年2月以來最低，亦低于該指數(shù)42年平均值98，表明美國經(jīng)濟(jì)增速在第一季度放緩，不過該數(shù)據(jù)是否確實(shí)是已經(jīng)觸頂回落，還需看4月報告。

美國3月進(jìn)口價格指數(shù)月率0.2%，預(yù)期1%，前值-0.4%。美國3月進(jìn)口價格指數(shù)年率-6.2%，預(yù)期-4.8%，前值-6.5%。評論稱，石油產(chǎn)品價格上升6.5%，為去年6月以來首次上升，美國3月進(jìn)口物價指數(shù)月率因此9個月來首次錄得上升，但是除去石油后的進(jìn)口物價下滑0.2%，加之受此前美元走強(qiáng)影響，其表現(xiàn)仍不及市場預(yù)期，預(yù)計美國通脹仍只會以緩慢的速度上升。

美元指數(shù)小時圖顯示
論升息FED杯弓蛇影，凍產(chǎn)前油市草木皆兵

美聯(lián)儲眾官員周二發(fā)表了公開言論看好美國經(jīng)濟(jì)前景。整體看這些官員的言論略偏鷹派，這和此前耶倫堅定的鴿派言論形成對比。自從美聯(lián)儲主席耶倫日前發(fā)表鴿派言論，削弱了美國今年將升息兩次的預(yù)期后，美元指數(shù)已經(jīng)下跌將近3%。目前聯(lián)邦基金利率期貨暗示，整個2016年或許只有一次25基點(diǎn)的升息，6月升息的概率只有20%左右。

美國達(dá)拉斯聯(lián)儲主席偏鴿派的卡普蘭Kaplan周二發(fā)表了較為中性的言論，一方面他稱，美國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)有條件實(shí)現(xiàn)堅實(shí)增長。美聯(lián)儲先前12月加息是正確的決定，并且可能在不遠(yuǎn)的將來采取行動，其他地區(qū)的負(fù)利率不應(yīng)阻止利率正常化，過度寬松會有代價。

另一方面他也表示，美聯(lián)儲將在政策問題上將表現(xiàn)出耐心與審慎，預(yù)計美國以外地區(qū)增長放緩，因美元為不利因素，但美國并不是全球經(jīng)濟(jì)中的孤島。

費(fèi)城聯(lián)儲主席偏鴿派的哈克周二也發(fā)表了略偏鷹派的言論，他表示，今年仍有可能加息3次，要根據(jù)GDP數(shù)據(jù)而定，6月加息的可能性存在，每次會議都是現(xiàn)場召開的。對美國經(jīng)濟(jì)的前景并沒有感到十分悲觀。他預(yù)計至下半年政策將真正朝向正常化發(fā)展。有信心通脹將逐步回升至2%，如果通脹率急升，可能需要更快加息，預(yù)期未來薪資更快增長。

哈克還表示，未來數(shù)月將更加謹(jǐn)慎地處理美聯(lián)儲的政策，在下一輪加息前會有耐心等待通脹進(jìn)一步提高。支持美聯(lián)儲政策不斷正常化。即使再加息25個基點(diǎn)，美聯(lián)儲的貨幣政策仍顯寬松；但在某個時間點(diǎn)，美聯(lián)儲將實(shí)質(zhì)性遠(yuǎn)離零利率。

較為中立的美國舊金山聯(lián)儲主席威廉姆斯發(fā)表了偏鷹派的言論，他稱，美國經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)相當(dāng)出色，相對于全球經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)良好。全球增速拖累美國經(jīng)濟(jì)，但并不是那么擔(dān)心中國硬著陸前景。美聯(lián)儲制定政策，所以其他經(jīng)濟(jì)體能加以準(zhǔn)備。

美國里奇蒙德聯(lián)儲主席鷹派的萊克再度發(fā)表鷹派言論，他稱，美聯(lián)儲應(yīng)循序漸進(jìn)地加息，推遲加息太久會造成未來加速加息的風(fēng)險。美國就業(yè)增速強(qiáng)勁，核心通脹率穩(wěn)固，美聯(lián)儲的使命完全聚焦于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)。就業(yè)、通脹前景提供了加息理由，美元近期走軟意味著，對經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)的影響可能已經(jīng)過去。

周二美聯(lián)儲還發(fā)布了一份貼現(xiàn)會議紀(jì)要。堪薩斯聯(lián)儲和里奇蒙德聯(lián)儲在3月份貼現(xiàn)利率會議上提議上調(diào)貼現(xiàn)利率25個基點(diǎn)，至1.25%，但美聯(lián)儲當(dāng)時決定維持在1%不變。

地方聯(lián)儲主管們認(rèn)為，美國經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)溫和增長，消費(fèi)者開支和住房市場出現(xiàn)積極的發(fā)展勢頭。部分地區(qū)性聯(lián)儲主管稱，制造業(yè)、能源和出口相關(guān)的行業(yè)表現(xiàn)疲軟。

另外，值得一提的是，國際貨幣基金組織(IMF)周二下調(diào)了對美國和全球經(jīng)濟(jì)增長預(yù)估，稱長期疲弱造成全球經(jīng)濟(jì)易受貨幣大幅貶值和地緣政治沖突惡化等情況的沖擊。這是該機(jī)構(gòu)在過去一年內(nèi)第四次下調(diào)全球經(jīng)濟(jì)增長預(yù)估。

歐元兌美元震蕩小幅跌至1.14關(guān)口下方，市場對歐洲央行是否會進(jìn)一步放寬政策存疑。

歐洲央行管委維勒魯瓦Villeroy周二再度發(fā)表鴿派言論，他稱未發(fā)現(xiàn)金融市場存在資產(chǎn)泡沫，低利率與歐洲央行使命相符。法國經(jīng)濟(jì)增長依舊不充足，2016年經(jīng)濟(jì)增速應(yīng)該會高于2015年的1.2%。

雖然多數(shù)歐洲央行官員支持進(jìn)一步寬松，但德國方面的官員對于歐洲央行的措施反應(yīng)強(qiáng)烈。歐洲央行管委魏德曼周二指出，目前寬松的貨幣政策立場是適宜的，但歐洲央行必須履行實(shí)現(xiàn)物價穩(wěn)定的職能。

此外，德國財長朔伊布勒周二再度指出，歐洲央行正在引發(fā)非比尋常的問題；其政策未能有助于鞏固歐洲一體化的信任；不認(rèn)為歐洲央行正嚴(yán)肅討論直升機(jī)撒錢式的刺激。全球范圍內(nèi)財政、貨幣政策都在耗盡。

歐元兌美元小時圖顯示
論升息FED杯弓蛇影，凍產(chǎn)前油市草木皆兵

經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，當(dāng)日市場關(guān)注的德國通脹數(shù)據(jù)表現(xiàn)基本符合預(yù)期，對市場影響有限。具體數(shù)據(jù)顯示，德國3月CPI月率終值0.8%，預(yù)期0.8%，初值0.8%；年率終值0.3%，預(yù)期0.3%，初值0.3%。德國3月調(diào)和CPI月率終值0.8%，預(yù)期0.8%，初值0.8%；年率終值0.1%，預(yù)期0.1%，初值0.1%。

分析指出，德國3月CPI維穩(wěn)并符合預(yù)期，但3月能源價格價格月率下滑8.9%，在能源價格疲軟拖累下德國總體通脹依舊遠(yuǎn)低于歐洲央行設(shè)定的目標(biāo)通脹水平。

此外，德國方面的影響力稍遜的數(shù)據(jù)還顯示，德國3月批發(fā)價格指數(shù)月率0.3%，前值-0.5%；年率-2.6%，前值-1.9%。

現(xiàn)貨金價持穩(wěn)于三周高位暫緩升勢，油價走高支撐風(fēng)險偏好回暖限制金價漲勢。黃金周二持穩(wěn)，盤中升至三周高位，因美指在觸及近八個月低位后反彈，且油價上漲扶助風(fēng)險意愿回暖打壓避險金價，而白銀升至五個半月高位。

現(xiàn)貨金盤中觸及每盎司1,262.60美元高位，后縮減漲幅，回落至1,257.01美元，較周一稍晚的水準(zhǔn)幾無變動。現(xiàn)貨銀連漲第四日，上升最多2%，至每盎司16.21美元，為10月28日以來現(xiàn)貨銀的最高水準(zhǔn)。而布倫特原油價格觸及四個月高位，支撐能源股走堅提振風(fēng)險偏好。

目前金屬交易商正在重點(diǎn)關(guān)注表現(xiàn)疲弱的美國企業(yè)季度財報以及國際貨幣基金組織（IFM）所提供的黯淡的全球經(jīng)濟(jì)增長前景。周二早些時候，IMF下調(diào)了對全球經(jīng)濟(jì)增長速度的預(yù)期，指出金融市場處于波動狀態(tài)，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的增長動能減弱，而新興市場經(jīng)濟(jì)體則繼續(xù)面臨著困境。其他國家經(jīng)濟(jì)增長表現(xiàn)疲弱的擔(dān)憂情緒意味著，美聯(lián)儲將不愿進(jìn)一步加息。

市場研究公司KnowVera Research的首席市場技術(shù)分析師Stephen Kalayjian指出，“這種環(huán)境對黃金價格來說是絕佳的，投資者會在全球經(jīng)濟(jì)面臨不確定性時買入這種資產(chǎn)。黃金市場現(xiàn)在面臨著很多有利因素，在國際貨幣基金組織下調(diào)了全球經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期的形勢下，美聯(lián)儲還怎么能在這種環(huán)境中加息呢？”

RJO Futures資深市場策略師Dan Pavilonis說，“市場可能認(rèn)為通脹上升，因此，金屬價格也上漲，你看到銀和銅等市場從技術(shù)上看將出現(xiàn)突破，這吸引交易商進(jìn)場并開始買入。”

現(xiàn)貨金價小時圖顯示
論升息FED杯弓蛇影，凍產(chǎn)前油市草木皆兵

華爾街日報分析指出，隨著疲弱的美元逐漸回升，交易員進(jìn)行鎖定獲利致使金價走低，不過金價仍持穩(wěn)于1250美元/盎司心理關(guān)口上方；市場對黃金的實(shí)際需求同樣有所提振，雖然印度因抗議對金飾征稅而進(jìn)行罷工，仍有一半的金飾店開門營業(yè)。

倫敦大宗商品經(jīng)紀(jì)商Marex Spectron貴金屬部門主管David Govett認(rèn)為，美元下跌刺激了持有其他貨幣的投資者購買黃金的需求，幫助黃金在歐盤時段刷新三周來新高；而且黃金的表現(xiàn)與股市、貨幣等表現(xiàn)不佳有關(guān)，對其他市場失去信心的人越多，流入貴金屬市場的資金就越多，黃金受到的提振就越大，因此黃金市場未來走勢如何與其他市場表現(xiàn)具有內(nèi)在聯(lián)系。

業(yè)內(nèi)刊物7:00’s Report的分析師指出，“最近以來，美聯(lián)儲高官的立場更加傾向于鴿派，這對金價形成了支撐，就目前而言黃金價格正在構(gòu)建一個每盎司1210美元到1280美元之間的交易區(qū)間，交易商正在繼續(xù)權(quán)衡考量美聯(lián)儲高官的言論，并正在監(jiān)控經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的表現(xiàn)”。

黃金和白銀之比觸及兩個月來最低，因白銀表現(xiàn)好于黃金。現(xiàn)在1盎司黃金的價值相當(dāng)于77.7盎司白銀，2月底時為83.3盎司。瑞士的MKS的交易部門主管Afshin Nabavi表示，“如果白銀繼續(xù)上漲，黃金應(yīng)該升穿1,265美元，最終升向1,300美元。”

油價觸及四個月高位大漲4%，報導(dǎo)稱俄羅斯同沙特就凍產(chǎn)達(dá)成一致，API庫存大增限制升幅。全球油價周二觸及四個月高位，在略低于每桶45美元的水準(zhǔn)徘徊，此前一報導(dǎo)稱在周日倍受期待的產(chǎn)油國會議前，主要產(chǎn)油國俄羅斯和沙特已經(jīng)就凍產(chǎn)達(dá)成一致。尾盤公布的API原油庫存意外大增，限制了油價的升幅。

布倫特原油期貨收盤上揚(yáng)1.86美元，或4.34%，報每桶44.69美元。美國原油期貨收高1.81美元，或4.48%，報每桶42.17美元。布倫特原油和美國原油期貨均升穿了200日移動均線，可能為市場技術(shù)面打下更夯實(shí)的基礎(chǔ)。布倫特原油期貨的200日移動均線切入位在43.54美元。

多哈會議達(dá)成協(xié)議的預(yù)期支撐油價。俄羅斯國際文傳電訊社援引一位在多哈的外交消息人士報導(dǎo)，俄羅斯和沙特周二就凍產(chǎn)達(dá)成一致，最終的決定不會取決于伊朗的態(tài)度。

研究機(jī)構(gòu)WTRG Economics的能源經(jīng)濟(jì)學(xué)家James Williams表示，“原油市場目前的推動力更多地來自于有消息時買入，而不是來自于有事實(shí)時賣出。”

Price Futures Group的高級市場分析師Phil Flynn稱，“原油價格在上述報道發(fā)布后迅速上揚(yáng)，但在實(shí)際上，這則消息原本不應(yīng)令人感到意外，讓我們面對這個事實(shí)吧——產(chǎn)量凍結(jié)協(xié)議肯定將會達(dá)成。需要警惕的是，原油市場可能會在大幅上漲以后面臨有事實(shí)時賣出的局面。”

此外，俄羅斯能源部長諾瓦克Novak稱，下半年油價可能位于40美元至45美元/桶區(qū)間；年底或升至50美元/桶水平；2017年油價可能達(dá)到60美元至65美元/桶區(qū)間；若達(dá)成凍產(chǎn)協(xié)議，則最早在2017年市場有望恢復(fù)平衡，協(xié)議可以令恢復(fù)平衡的時間加快3至6個月。

美國原油價格小時圖顯示
論升息FED杯弓蛇影，凍產(chǎn)前油市草木皆兵

美國政府預(yù)計，明年美國原油日產(chǎn)量將下滑56萬桶，至804萬桶，凸顯長達(dá)21個月的油價跌勢對產(chǎn)量的影響日益嚴(yán)重。Price Futures Group分析師Phil Flynn稱，“投資人目前意識到此次OPEC會議可能對市場而言是歷史性的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，目前隨著美國減產(chǎn)，我們感覺油價正進(jìn)入新的上升周期。”

英國石油首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計今年全球原油供應(yīng)趨平，因伊朗增加的供應(yīng)被其他產(chǎn)油國削減的供應(yīng)所抵消；預(yù)計至2018年全球油市將出現(xiàn)緊縮；OPEC的決定將仍然對原油市場有所影響。

能源咨詢機(jī)構(gòu)Energy Aspects指出，油價下跌的影響開始顯現(xiàn)，包括巴西、哥倫比亞、委內(nèi)瑞拉及墨西哥在內(nèi)數(shù)個拉美產(chǎn)油大國的產(chǎn)量正在下降，其2月和3月原油產(chǎn)量降至800萬桶/日以下，為2014年3月來首次，表明拉美產(chǎn)油國產(chǎn)量將開始快速下滑。

紐約尾盤布倫特原油期貨和美國原油期貨縮減漲幅，因美國石油協(xié)會(API)公布，上周美國原油庫存增幅超預(yù)期。

美國石油協(xié)會(API)周二稱，上周美國原油庫存增幅超預(yù)期。API公布，截至4月8日當(dāng)周，美國原油庫存增加620萬桶，至5.363億桶，調(diào)查的分析師預(yù)計為增加190萬桶。庫欣原油庫存減少190萬桶。數(shù)據(jù)公布后，布倫特原油期貨回落至44.19美元，美國原油降至41.64美元。

北京時間5點(diǎn)55分美元指數(shù)報94.02/04，歐元兌美元報1.1385/87，現(xiàn)貨金價報1255.32美元/盎司，美國原油價格報41.55美元/桶

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