興業(yè)投資：弱通脹未阻美元反彈 非美漲跌不一

2016年4月15日

歐元/美元

周四全球股市持續(xù)反彈帶動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)偏好情緒回暖，可美元指數(shù)即使是在數(shù)據(jù)參差不齊以及官員鴿派講話的情況下仍能跟隨股市維持上行勢(shì)能，逼近95關(guān)口，收于94.94。美元的反彈又令歐元為之受傷，歐元連續(xù)第三日下跌，最低觸及半個(gè)月低位1.1232。隔夜美國就業(yè)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)下降1.3萬至25.3萬，創(chuàng)1973年12月以來的最低，暗示美國就業(yè)市場的穩(wěn)健發(fā)展。但是3月CPI月率和年率均不及預(yù)期，核心CPI月率也在此前連續(xù)增長0.3%之后增速減緩，錄得0.1%。鑒于物價(jià)升幅連續(xù)四年低于美聯(lián)儲(chǔ)目標(biāo)，美聯(lián)儲(chǔ)或許難以找到較快加息的充分立足點(diǎn)。且當(dāng)日美聯(lián)儲(chǔ)官員洛克哈特還發(fā)表了鴿派講話，稱通脹低迷，全球增長緩慢，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)保持謹(jǐn)慎的加息態(tài)度。相比美國疲弱的CPI數(shù)據(jù)，當(dāng)日歐元區(qū)公布的通脹則有所改善，3月CPI月率符合預(yù)期為1.2%,年率終值持平，創(chuàng)2014年4月以來的高位，核心CPI也有所上升。盡管歐元區(qū)通脹仍處于低位，但現(xiàn)象的改善將給予歐央行一些信心。該數(shù)據(jù)也限制了歐元的跌幅。日內(nèi)關(guān)注歐元區(qū)2月貿(mào)易帳、美國4月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值以及美聯(lián)儲(chǔ)鮑威爾講話。

日?qǐng)D連續(xù)三日收跌，維持在20日均線下方將有進(jìn)一步回撤的可能。4小時(shí)圖20SMA加速下跌，目前位于1.1340附近，技術(shù)指標(biāo)缺乏方向，位于超賣水平，未支持進(jìn)一步上揚(yáng)。短期支持位于1.1245，不過匯價(jià)需要跌破1.1200才能加速下行，目前有跌向1.1120的空間。1小時(shí)圖圍繞1.1260一線低位弱勢(shì)整理，無明顯上行動(dòng)能。

支撐位：1.1235/1.1200/1.1160

阻力位：1.1280/1.1330/1.1380

英鎊/美元

周四英央行在4月利率決議上以9:0:0的投票結(jié)果宣布將利率維持在0.5%不變，并以9:0:0的結(jié)果維持3750億資產(chǎn)購買規(guī)模不變。該決議結(jié)果符合預(yù)期。英鎊隨即升至日內(nèi)高點(diǎn)1.4177，但在之后的會(huì)議紀(jì)要中，英央行句句緊扣退歐公投事件，稱該事件將帶來大量的不確定性，短期內(nèi)將造成經(jīng)濟(jì)疲軟。且預(yù)計(jì)4月通脹增速可能下降，短期內(nèi)利率上升的可能性不大。就在公布紀(jì)要之前，天空新聞報(bào)道稱有兩位委員正在考慮支持降息，英央行在2009年3月以來就一直維持該利率，現(xiàn)在在退歐公投之前傳出這類消息實(shí)在市場吃驚。英鎊也圍繞1.4150一線劇烈波動(dòng)，隔夜在20日均線下方擴(kuò)大跌幅，最低觸及1.41關(guān)口下方，收于1.4139。今日關(guān)注英國2月建筑業(yè)生產(chǎn)月率/年率。

技術(shù)上，日?qǐng)D反彈不足以，持續(xù)看跌。1小時(shí)圖上方1.4170一線阻礙匯價(jià)反彈空間，傾向回落至MA20下方。4小時(shí)圖匯價(jià)依然遠(yuǎn)低于20SMA和200EMA下方，而動(dòng)能指標(biāo)繼續(xù)走低，位于負(fù)區(qū)域。RSI反彈，但仍位于46附近。若突破1.4240將增加上漲動(dòng)能，跌破1.4090將測試1.40關(guān)口。

支撐位：1.4130/1.4090/1.4050

阻力位：1.4185/1.4240/1.4285

美元/日元

紐約時(shí)段美國疲軟的CPI數(shù)據(jù)令美元回吐稍早前的部分漲幅，帶動(dòng)美元/日元快速走低，最終小幅收跌，但維穩(wěn)于109關(guān)口上方。今日亞市早盤公布的中國重磅數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好，中國第一季度GDP年率符合預(yù)期，增長6.7%，工業(yè)生產(chǎn)和零售銷售年率均好于預(yù)期，分別為5.8%和10.7%，一定程度上緩解市場對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂情緒。該利好數(shù)據(jù)將升溫市場風(fēng)險(xiǎn)偏好情緒，支撐美元/日元持續(xù)反彈。數(shù)據(jù)影響可能將在日內(nèi)反映到走勢(shì)上。稍后關(guān)注日本2月工業(yè)生產(chǎn)月率/年率終值/產(chǎn)能利用率月率。

日?qǐng)D隨機(jī)指標(biāo)已嚴(yán)重超買，日內(nèi)需確認(rèn)能否站上110一線關(guān)口，才能打開進(jìn)步上修空間。小時(shí)圖顯示匯價(jià)呈中性，技術(shù)指標(biāo)朝北，處在中線下方，但匯價(jià)維持在向下的200SMA附近。4小時(shí)圖顯示技術(shù)指標(biāo)朝北，整理超買指標(biāo)后處在積極區(qū)域。而且100和200SMA朝南，處在現(xiàn)價(jià)遠(yuǎn)上方，表明匯價(jià)仍有望整理。

支撐位：108.90/108.40/107.95

阻力位：109.50/110.00/110.45

美元/加元

盡管加拿大數(shù)據(jù)向好，加拿大2月新屋價(jià)格指數(shù)月率和年率分別為0.2%和1.8%，均符合預(yù)期，支持加元上漲。但美元無礙于疲弱通脹依舊回升，且油價(jià)反彈未能持續(xù)，連續(xù)第二日小幅下跌，導(dǎo)致美元/加元也小幅反彈，最高上探1.2849。周四國際能源署下調(diào)了上月對(duì)今年全球原油需求的增長預(yù)估值116萬桶/日，但表示美國原油產(chǎn)量正在下滑，對(duì)油價(jià)當(dāng)日油價(jià)上行也起到了支撐作用，但在多哈會(huì)議前，市場對(duì)該會(huì)議的疑慮大增，且交投較為謹(jǐn)慎，才促使油價(jià)收跌。今日關(guān)注美元走勢(shì)，加拿大2月制造業(yè)裝船月率以及本周末的多哈會(huì)議，其結(jié)果將會(huì)對(duì)油價(jià)產(chǎn)生重要影響，從而反映到加元走勢(shì)上。

日?qǐng)D隔夜小幅反彈，錄得一根上影線較長的陽線，暗示上方壓力較沉重，短期均線仍向下發(fā)散。小時(shí)圖1.2895一線受阻回落震蕩跌至1.28關(guān)口附近，有望下破該關(guān)口，隨機(jī)指標(biāo)即將進(jìn)入超賣區(qū)且維持看跌;4小時(shí)圖低位弱勢(shì)反彈，傾向回落至MA20下方。

支撐位：1.2800/1.2700/1.2650

阻力位：1.2900/1.2960/1.3000