興業投資：數據不佳令美元受挫黃金趁機反攻

2016年4月18日

黃金

上周五黃金從一周多低位小幅回升，重新站上20日均線，最高觸及1235.85，當日成功收復1230關口。但上周黃金錄得下跌，回吐此前兩周的部分跌幅。一方面是受股市下跌，避險情緒升溫的提振，另一方面是受美國不佳數據以及官員鴿派講話打壓美元下行的支撐。據美國數據顯示，美國3月工業生產月率不及預期，下滑0.6%，表明工業產出增速放緩，制造業和能源行業呈現低迷之勢。美國4月密歇根大學消費者信心指數也不及預期，暗示美國消費者收入預期下滑。當日美聯儲埃文斯在講話中表示出對美國經濟以及通脹的擔憂情緒，稱加速收緊的政策將造成樂觀預期的降低，美聯儲加息時間并未確定。美聯儲緩慢的加息預期將對黃金構成支持。實物需求方面傳來黃金的利好消息，本周大部分印度金飾商都重新開啟了店鋪，結束長達六周的罷工，金價貼水下降25，印度黃金市場的重新開啟或將推動黃金的實物需求。今日亞市早盤國際油價受多哈會議流產的拖累而跳空低開，激起了市場的避險情緒，可對金價的影響較為有限，金價反倒略微走低。日內關注美聯儲杜德利講話以及美國房市數據。

技術面，顯示金價突破溫和看漲的20SMA，技術指標略轉升，但仍位于中性區域，缺乏方向。

關鍵阻力：1242.60/1250.50/1261.80

關鍵支持：1223.90/1214.60/1206.40

今日建議：

小時圖1224.10一線受支撐震蕩走高，但1240一線關口受阻有回落跡象，或將延續此前震蕩下行的走勢。4小時圖金價位于強烈看跌的20SMA下方，而技術指標轉跌，位于100下方，RSI略走高至45附近，不足以抑制進一步下跌，尤其是跌破周四低點和短期支持1,223.90的情況下。日內建議于1240一線做空，先看1223，再看1214，止損設在1248上方。

白銀

白銀依舊表現靚麗，跟隨黃金反彈，最高觸及五個半月高位16.36，收于16.22。與黃金不同的是，白銀上周錄得去年5月以來的最大漲幅，增幅為5.8%。近期白銀的表現遠超于黃金，且在貴金屬中表現最出色。今日亞市開盤，銀價從五個多月高位略微回撤至16.15一線，因上周末多哈會議無果而終，導致油價開盤暴跌，拖累大宗商品市場下行。稍后關注美元走勢和市場情緒的變化。

技術面，日圖近期錄得的陽線上影線較長，上行動力可能稍顯不足，隨機指標或傾向從超買區回落。

關鍵阻力：16.20/16.35/16.75

關鍵支持：16.00/15.50/15.37

今日建議：

小時圖沖高回落至16.10附近，未上破16.30一線可能將傾向橫盤整理。4小時圖依舊維持在16-16.30區間整理，上行動能有所緩減。日內建議暫時觀望，關注銀價能否上下突破，若下破區間底部，則跟進做空，進一步支持看向15.50，止損設在16.25上方。

銅

盡管美元下跌，但銅受原油下滑的拖累而依舊表現疲軟，連續第二日收跌，回吐上周部分漲幅，收于2.150。基本面的過剩情況一直是困擾大宗商品的主要原因，但中國近期數據的良好的表現開始改善市場預期，包括供給側改革、去產能以及去庫存的的改革措施都有望緩解供需矛盾，將有助于銅、鐵等大宗商品走出周期底部。日內關注美元和國際油價走勢。

技術面，日圖隨機指標從超買區回落，暗示或有下行壓力,20日均線對當前銅價打壓依舊有效。

關鍵阻力：2.180/2.220/2.250

關鍵支持：2.135/2.100/2.075

今日建議：

小時圖自2.170附近震蕩下跌，目前稍有反彈但受到MA50的打壓。4小時圖受MA100的壓制震蕩下滑，短期走勢或偏震蕩下行。日內建議于2.170一線做空，先看2.135，再看2.100，止損設于2.187上方。