興業投資：德拉基一鳴驚人歐元中槍沖高回落

2016年4月22日

歐元/美元

周四市場的焦點全都集中到了歐央行利率決議上，歐央行一如預期維持利率不變(將主要再融資利率、隔夜存款利率以及隔夜貸款利率分別維持在0.0%，-0.4%和0.25%不變，并保持800億歐元的每月QE規模不變)，歐元快速反彈至1.14關口附近，但之后歐央行行長德拉基在新聞發布會上的鴿派講話令歐元急速跌回1.13一線下方，最終失守1.13關口。當日歐元走勢猶如過山車般刺激，最高和最低竟相差逾120點。德拉基講話的重點主要體現在以下兩點：一是利率方面，其稱在一段時間內將把利率維持在當前或更低水平;二是量化寬松計劃將至少持續到2017年3月，并將在今年6月開始購買企業債。他還指出全球經濟的不確定性對歐元區經濟增長構成威脅，另外通脹可能將在未來數月跌至負區間。該講話暗示，如有必要，歐央行將繼續加碼寬松，保留了未來可能進一步下調利率的可能性。今日重點關注歐元區一系列制造業和服務業PMI初值，預計歐元區4月制造業和服務業PMI 初值分別為51.9和53.3。

日圖收盤持平于1.1300以及近期漲勢的23.6%回檔位1.1315下方，長上影線表明多頭潰敗，暗示匯價可能進一步下跌。4小時圖匯價位于持平的20SMA下方，技術指標徘徊于負區域，匯價需要跌破38.2%回檔位1.1220或突破1.1460才能走出趨勢行情。1小時圖沖高回落，跌勢猛烈，日內需確認能否有效企穩1.13一線上方。

支撐位：1.1270/1.1220/1.1160

阻力位：1.1315/1.1340/1.1390

英鎊/美元

英國公布的零售銷售數據不盡如人意，英國3月零售銷售月率下滑1.3%，預期為下滑0.1%，年率增長2.7%，遠遜于預期4.4%;核心零售銷售月率和年率分別為-1.6%和1.8%，預期分別為-0.3%和3.8%。此外，3月核心零售銷售的月率被下修。數據公布后，英鎊短線跌至日內低點1.4298。隨后英鎊跟隨歐元走勢，反彈至日內高點1.44358后又快速回落，最終小幅下跌，收于1.43關口上方。另外，美元受助于良好的初請失業金人數以及諮商會領先指標等數據的支撐而連續第二日錄得上漲，對英鎊也有打壓作用。分析師預計今日投資者將對英鎊持續獲利了結，促使英鎊繼續下跌。日內英國無數據，可關注美國Markit制造業PMI初值。

技術上，日圖隔夜錄得一根上影線較長的陰線，若日內跌破100日均線，將打開進一步下行空間。1小時圖沖高回落，目前仍受制于1.44關口。4小時圖匯價目前位于仍看漲的20SMA下方，動能指標走低破100，RSI也轉跌，即將跌破中線。

支撐位：1.4290/1.4250/1.4210

阻力位：1.4360/1.4405/1.4450

美元/日元

隔夜歐央行利率決議引起了金融市場的劇烈的震蕩，但相比于其他非美貨幣的走軟，日元可謂是一枝獨秀。在德拉基發表鴿派言論后，市場的避險情緒由此得到升溫，所以即使在美元上漲的情況下，日元也能先抑后揚錄得反彈，導致美元/日元回吐本周部分漲幅，跌至20日均線下方，收于109.44。周五據知名外媒報道，日央行行長黑田東彥對日元升值的擔憂得到了日本央行告急官員的認同。在日本央行下周4月28日的政策決議前夕，日本央行越來越擔憂日元匯率走強對通脹的潛在影響。所以很大程度上，下周的利率決議，日央行將采取行動。日內繼續關注市場情緒的變化以及美元走勢。

日圖匯價自107.60反彈數次后已經失去向下動能，但若匯價跌破2月和3月之間走出的低位110.67后，將會出現買盤，匯價將重獲上行動能。小時圖沖高回落，但目前仍維持在109關口上方，或仍有上行空間。4小時圖匯價維持震蕩，最終自強烈向下的100SMA出現回撤，動能指標極度朝南，維持在100上方，RSI指標收平于56附近，表明目前匯價下行空間不大。

支撐位：109.40/108.95/108.60

阻力位：110.00/110.40/110.85

美元/加元

德拉基講話一鳴驚人，不僅讓歐元盡數回吐此前漲幅，帶動大部分非美貨幣也沖高回落，而且還削弱了市場的風險意愿情緒，商品貨幣無一幸免，澳元從十個月高位回落至0.78關口下方，紐元持續重挫，最低下探0.6898，美元/加元結束三連跌走勢，收復本周部分跌幅，最高上探1.2748，并收復1.27大關。國際原油方面，隔夜油價在連續三日上漲之后也遭受當頭一棒，重挫3%，因俄羅斯、沙特、伊朗和利比亞暗示提高產量。該消息繼上周日多哈會議未能達成一致后再次打擊原油市場信心。今日加拿大將公布通脹數據，預計加拿大3月CPI年率將增長1.2%，核心年率將增長1.7%。如果數據好于預期的話，將提振加元，反之加元將繼續受挫。

日圖隔夜小幅反彈，短期均線空頭排列良好，傾向繼續看跌。小時圖自1.2980一線以來的下行趨勢保持完好，目前仍延續跌勢;4小時圖近期下行動能較猛烈，反彈乏力目前無明顯止跌跡象。

支撐位：1.2700/1.2600/1.2500

阻力位：1.2750/1.2800/1.2900