興業(yè)投資：傳日央行欲擴(kuò)大負(fù)利率范圍日元空頭開(kāi)啟反攻

2016年4月25日

歐元/美元

上周五歐元/美元跌落至三周低位，至1.1220附近。隨著歐央行利率決議告一段落，上周五市場(chǎng)焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向本周四(4月28日)美聯(lián)儲(chǔ)利率決議，市場(chǎng)預(yù)期屆時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)釋放鷹派信息，美聯(lián)儲(chǔ)可能最早于6月加息的預(yù)期卷土重來(lái)，支持美元大幅走強(qiáng)。與此形成對(duì)比的是，上周五歐元區(qū)方面4月制造業(yè)和服務(wù)業(yè)活動(dòng)指數(shù)表現(xiàn)不佳，且市場(chǎng)下調(diào)2016年歐元區(qū)GDP和CPI增速預(yù)期(分別自1.7%下調(diào)至1.5%、自0.7%下調(diào)至0.3%)，此前3月歐央行超級(jí)寬松政策效果需要更多時(shí)間才能奏效。今日澳大利亞和新西蘭市場(chǎng)因?yàn)檐妶F(tuán)日休市，亞市交投可能較為清淡。稍后關(guān)注德國(guó)4月IFO經(jīng)濟(jì)調(diào)查指數(shù)和美國(guó)3月新屋銷售等，鑒于本周美聯(lián)儲(chǔ)利率決議在即，預(yù)計(jì)數(shù)據(jù)影響可能有限。

歐元/美元收盤于近期漲勢(shì)1.0821 -1.1464的38.2%回檔位上方，日?qǐng)D延續(xù)跌勢(shì)，技術(shù)指標(biāo)維持強(qiáng)烈的看跌斜度，而匯價(jià)依然位于看跌的20SMA下方，位于1.1330/40，也構(gòu)成強(qiáng)勁阻力。100DMA走高至1.1100附近，為下一潛在下行目標(biāo)。4小時(shí)圖技術(shù)指標(biāo)失去下跌動(dòng)能，位于超賣區(qū)域，但匯價(jià)位于所有均線下方，暗示反彈可能為修正，尋機(jī)賣出。

支撐位：1.1220/1.1160/1.1120

阻力位：1.1280/1.1315/1.1340

英鎊/美元

英鎊/美元上周五升至三周新高1.4400上方，風(fēng)險(xiǎn)偏好改善繼續(xù)推高英鎊等高收益率資產(chǎn)。另外，過(guò)去數(shù)日民調(diào)顯示留歐支持率增加，美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬也大力呼吁英國(guó)留在歐盟，市場(chǎng)對(duì)英國(guó)退歐憂慮有所緩和也強(qiáng)化英鎊的反彈。本周關(guān)注英國(guó)財(cái)長(zhǎng)奧斯本在財(cái)政委員會(huì)被提問(wèn)有關(guān)英國(guó)留歐的利弊，他可能勾勒退歐的黯淡前景，投資者需警惕。今日英國(guó)數(shù)據(jù)可關(guān)注4月CBI工業(yè)物價(jià)預(yù)期差值。

英鎊/美元升至1.44上方，日?qǐng)D匯價(jià)遠(yuǎn)高于持平的20SMA上方，而技術(shù)指標(biāo)大幅走高，支持進(jìn)一步上漲，尤其是若能突破3月底高點(diǎn)1.4460后。4小時(shí)圖匯價(jià)在持平的20SMA獲得一些買需，該均線目前位于1.4363，而動(dòng)能指標(biāo)依然偏中性，RSI略走高至64附近，支持上行，但缺乏動(dòng)能。

支撐位：1.4365/1.4320/1.4270

阻力位：1.4460/1.4510/1.4555

美元/日元

上周五美元/日元暴漲200余點(diǎn)至111.60上方，因市場(chǎng)有傳聞稱日央行考慮擴(kuò)大負(fù)利率范圍。當(dāng)日彭博援引知情人士報(bào)道，日央行對(duì)銀行存放在央行的部分準(zhǔn)備金實(shí)施負(fù)利率、以懲罰銀行限制資金后，可能考慮通過(guò)以負(fù)利率發(fā)放部分貸款來(lái)幫助銀行提升放貸能力。知情人表示，日央行最可能通過(guò)刺激銀行信貸工具來(lái)向銀行提供負(fù)利率貸款。該工具由前日央行行長(zhǎng)白川方明設(shè)立，目前對(duì)銀行提供著零利率的貸款。市場(chǎng)普遍預(yù)期，日央行會(huì)在某個(gè)時(shí)間進(jìn)一步擴(kuò)大寬松。本周四日央行利率決議尤其需要警惕，不排除日央行屆時(shí)進(jìn)一步寬松的可能性，決議前日元維持承壓的可能性較大。今日關(guān)注日本2月同步/領(lǐng)先指標(biāo)。

從技術(shù)角度來(lái)看，匯價(jià)強(qiáng)勢(shì)反彈上破此前整理底部110.65上方，初步判斷匯價(jià)在4月中旬見(jiàn)底，表明匯價(jià)將出現(xiàn)U型反轉(zhuǎn)，同樣從技術(shù)指標(biāo)顯示指標(biāo)朝北，與中線垂直交叉，處在積極區(qū)域。匯價(jià)處在向下的100DMA下方，目前100DMA處在114.35附近，若匯價(jià)在該水平上方有效反彈，表明匯價(jià)仍有望上漲。4小時(shí)圖顯示匯價(jià)加速朝北，處在100和200 SMA上方，技術(shù)指標(biāo)顯示匯價(jià)出現(xiàn)上行耗盡信號(hào)，處在極度超買區(qū)域，但不足以表明匯價(jià)將出現(xiàn)下行整理。

支撐位：111.00/110.65/110.30

阻力位：111.90/112.35/112.85

美元/加元

上周五美元/加元小幅下行，但依然守在1.26上方，美元走強(qiáng)的影響被油價(jià)續(xù)升及靚麗的加拿大經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)蓋過(guò)。數(shù)據(jù)顯示，加拿大3月CPI月率和年率分別增長(zhǎng)0.6%和1.3%，核心CPI月率和年率增長(zhǎng)0.7%和2.1%，均好于預(yù)期，同時(shí)2月零售銷售也加速增長(zhǎng)0.4%，遠(yuǎn)超預(yù)期的下跌0.8%。靚麗的數(shù)據(jù)支持了加央行對(duì)經(jīng)濟(jì)的樂(lè)觀看法，有助于該行維持利率不變，施壓美元/加元走勢(shì)。今日加拿大消息面稀疏，投資者關(guān)注美元和油價(jià)走勢(shì)。近來(lái)油價(jià)節(jié)節(jié)攀升為加元提供后盾，但本周美聯(lián)儲(chǔ)決議前市場(chǎng)對(duì)該行釋放鷹派信息的預(yù)期浮現(xiàn)，這一多一空因素的博弈，可能在短期內(nèi)難以令美元/加元走出明確的方向。

技術(shù)上看，日?qǐng)D美元/加元震蕩下行走勢(shì)明顯，均線系統(tǒng)維持向下發(fā)散，繼續(xù)回落勢(shì)頭仍存，不過(guò)下方1.2620-1.2580區(qū)域可能限制下行空間。4小時(shí)圖匯價(jià)短暫反彈但受50SMA打壓重新走低，后市趨向形成更低的低點(diǎn);1小時(shí)圖維持低位弱勢(shì)震蕩，反彈乏力，短線100/200SMA可能構(gòu)成持續(xù)壓力。

支撐位：1.2620/1.2580/1.2550

阻力位：1.2750/1.2800/1.2850