興業投資：FED決議引巨浪 日央行按兵不動日元飆漲

2016年4月28日

歐元/美元

周三備受市場矚目的美聯儲利率決議引發了外匯市場的劇烈震蕩。美聯儲一如預期，將利率維持在0.25-0.5%不變。最重要的是，美聯儲在聲明中抹去了“全球經濟風險對美國前景構成影響”的內容，改為“決策者正密切關注這些進展”的措辭，該信息被市場理解為是鷹派信號，一度引發美元指數飆升至日內高點94.76，但當市場進一步消化聲明措辭之后，市場認為在美國經濟明顯放緩的情況下，美聯儲并不急于收緊貨幣政策，因此短期內加息的可能性還是很小，美元隨即回吐此前大部分漲幅，最終小幅下跌至20日均線下方，收于94.45。美元沖高回落促使歐元/美元探底回升，連續第三日反彈攀至1.13一線上方。美元的劇烈波動也引發歐元巨震，當日最高和最低點相差90點。今日關注歐元區4月服務業/工業/經濟信心指數/德國4月CPI/調和CPI月率及年率初值。另外，隨著美聯儲利率決議的落幕，今日美國即將公布的第一季度GDP年率初值以及PCE季率初值也值得投資者重點關注，可作為美聯儲何時加息的判斷依據之一。

日圖在美聯儲決議后交易于1.1271-1.1360之間，收盤于1.1315上方，為3月/4月漲勢的23.6%回檔位所在。4小時圖溫和看漲。低點和20SMA重合，技術指標溫和上升，位于看漲區域�？傮w上，匯價需要突破1.1380/90這一短期阻力才能升向1.1460，只要守住1.1270多頭主導市場。1小時圖劇烈震蕩，但探底回升，且從1.1215一線以來的上行震蕩走勢保持完好，維持在1.13一線上方仍有上行動力。

支撐位：1.1270/1.1230/1.1200

阻力位：1.1385/1.1420/1.1460

英鎊/美元

美元/英鎊在經歷了一周的反彈之后，周三升勢戛然而止，自十二周高位回落，但仍守穩1.45關口上方，主要受 “英國退歐”將拖累英國經濟增長這一警告的影響。不過美元的下跌也限制了英鎊的跌幅。此前多家民調顯示留歐陣營的支持率領先于退歐支持率(領先了7個百分點)，投資者也因此對英國退歐的擔憂情緒有所緩減。但是，經濟合作與發展組織(OECD)在周三警告稱，若英國在6月公投中通過退出歐盟，那么其龐大的經常帳赤字將更難融通英鎊可能會大跌。英國經濟將面臨巨大的負面沖擊，相較留在歐盟，退歐將導致英國2020年之前的經濟規�？s小3%。隔夜英國公布的第一季度GDP年率初值略好于預期，增長2.1%;季率初值對符合預期增長0.4%，但較前值有所下滑。表明英國經濟增長勢能遲緩。鑒于英鎊近期的表現，投資者應對英鎊近期的升勢保持謹慎態度，預計在6月23日公投之前，英鎊仍將有大波動。今日重點關注英國4月Nationwide房價指數月率/年率以及英央行官員講話。

技術上，日圖匯價無法守住1.46上方后加速下行，短期下跌視為修正，如跌破1.4470將打開進一步下行的大門。1小時圖1.4645一線受阻震蕩走低，目前傾向下破1.45一線。4小時圖匯價位于看漲的20SMA上方，即便美聯儲決議后曾一度短暫跌破該均線。動能指標繼續下跌，接近100，RSI持平于58附近，抑制上行。

支撐位：1.4510/1.4470/1.4425

阻力位：1.4665/1.4610/1.4650

美元/日元

美元/日元波動相對較小，探底回升連續第二日反彈，收于111.51。今日亞市日本公布了一系列通脹數據，數據參差不齊，特別是3月CPI降幅超出了預期，進一步證明日本掙脫通縮的泥潭無比艱難，數據公布后，美元/日元持續震蕩走高至111.66一線。對于之后即將公布的日央行利率決議，由于剛公布過的日本3月通脹數據創下2013年以來的最大降幅之后，市場對日央行本次決議加碼寬松的預期持續升溫。東京全球市場負責人預計日央行將維持政策不變的概率在50%-60%左右。他表示，如果日本央行采取行動，只會是遞增的政策調整�？梢坏┤昭胄胁扇∵f增策略，市場將預計每次政策會議都會加大寬松力度。有關日央行進一步寬松將拉低日元的觀點可能已經被市場消化，因此他也預計無論日央行是否采取行動，日元都將再次走高。決議結果顯示日央行維持-0.1%的利率不變，日元迅速暴漲近120點，美元/日元跌至109.30一線。之后還有行長黑田東彥的新聞發布會，投資者可從中進一步了解有關日央行未來貨幣政策的動向。

日圖短期來看，匯價走勢呈中性，匯價維持窄幅震蕩，美聯儲降低對全球經濟的擔憂后，市場風險情緒有所改善，匯價有望上行。小時圖于111一線震蕩上行，若能有效上破112一線將打開進一步上行空間。4小時圖顯示匯價上漲，處在仍向下的200SMA上方，技術指標朝北，處在中線上方，匯價有望延續上行。匯價需突破上述高位111.90后，匯價有望上行整理。

支撐位：111.90/110.65/110.30

阻力位：111.90/112.30/112.80

澳元/美元

周三澳元/美元暴跌近140點，自一周高位大幅淪陷至0.76關口下方，為商品貨幣中跌勢最為嚴重的貨幣。在隔夜美聯儲利率決議公布之前，澳大利亞第一季度CPI年率和季率遠遜于預期，分別錄得1.3%和-0.2%，預期分別為1.7%和0.2%。澳大利亞通脹數據的大幅下滑令澳元急挫至0.76一線。之后紐約尾盤美聯儲利率決議偏鷹派一開始提振美元，但之后回調導致澳元探底回升，限制了澳元當日的跌幅。日內關注美國數據對美元走勢的影響。

日圖大陰燭跌落至20日均線下方，逼近上行通道上軌，若有效下破該檔，將加速下滑。小時圖0.7750一線迅速下挫，下行動能猛烈，目前反彈動能偏弱;4小時圖上方0.76關口可能將限制匯價反彈的空間。

支撐位：0.7500/0.7490/0.7420

阻力位：0.7680/0.7720/0.7800