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續調整美元風平浪靜，憂中斷油價百廢俱興

2016-5-17 09:16| 發布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 5月17日訊——周一(5月16日)歐洲市場休市，市場基本面消息寥寥，交投較為清淡，投資者依然熱議美聯儲加息前景，投行分析師則認為市場低估聯儲加息決心，美元在疲弱中美數據的打壓下微幅回落。原油方面，尼日利亞的罷 ...

5月17日訊——周一(5月16日)歐洲市場休市，市場基本面消息寥寥，交投較為清淡，投資者依然熱議美聯儲加息前景，投行分析師則認為市場低估聯儲加息決心，美元在疲弱中美數據的打壓下微幅回落。原油方面，尼日利亞的罷工、委內瑞拉產量下滑、美國原油產量下滑以及加拿大大火等因素使得市場依然擔憂供應中斷的問題，雖然仍有不少因素打壓油價，但油價仍然在周一的交投中大漲3%。

續調整美元風平浪靜，憂中斷油價百廢俱興

具體市場上，美元指數自兩周高位小幅回落，受疲軟美國經濟數據和中國經濟數據打壓；歐元兌美元窄幅震蕩交投于1.13關口上方，歐洲眾多市場休市交投清淡，投資者等待更多消息指引；金價沖高回落，油價和美股拉升支撐風險偏好，打壓避險金價；油價觸及六個月高位，因市場擔心全球供應中斷，且投行高盛對油價未來走向看法更積極。

美元指數自兩周高位小幅回落，受疲軟美國經濟數據和中國經濟數據打壓。雖然周一交投清淡，但當日中國和美國的經濟數據都表現疲弱，這施壓美元小幅回落。投資人目前關注周三美聯儲將發布的上次貨幣政策會議記錄，以尋找下一次升息時機的線索。

周一經濟數據方面，當日美國經濟數據整體表現不及預期施壓美元。不過，這些數據本身影響力較為有限。

具體數據顯示，美國5月紐約聯儲制造業指數-9.02，為2月份以來最低，預期6.5，前值9.56。報告指出，3月和4月紐約聯儲制造業指數均處于0以上，但此次制造業指數為-9.02%，較前值大跌近19個點，新訂單和運輸指數均跌破0，暗示紐約聯儲制造業商業活動萎縮。

美國5月NAHB房產市場指數58，預期59，前值58。分析指出，5月房地產市場指數連續四個月持平，表明獨棟房屋部分維持漲勢，但建筑商面臨監管及供應限制。

周末中國數據疲弱對美元構成了小幅的拖累。中國4月投資、工業增加值和零售銷售數據均遜于預期，市場更為擔憂這個全球第二大經濟體的經濟健康狀況。中國國家統計局周日報告稱，4月份的投資、工業產值以及零售業銷售增長均有所放緩。

美元指數小時圖顯示
續調整美元風平浪靜，憂中斷油價百廢俱興

投資者仍然熱議美聯儲的加息前景。根據CME Group的FedWatch工具，聯邦基金利率期貨走勢顯示，投資人現預計美聯儲在6月會議上升息的幾率僅為4%，市場目前認為美聯儲要等到明年年初才會加息。

不過，更多投行和分析師卻對聯儲年內加息的預期較之前更強。

摩根大通首席經濟學家Kasman指出，“美國經濟、消費狀況目前表現良好，但不認為美聯儲會在6月加息；年初時看到的金融市場和經濟增長指標在趨勢方面有誤導之嫌，經濟仍在以2%的潛在速度增長。仍預計2016年將加息兩次。摩根大通預計通脹繼續上升，而美元將結束漲勢。”

Monex Europe市場分析部門主管Ranko Berich表示，“市場價格走勢已經基本排除了6月升息的可能性，但實際上不應排除在6月升息的可能性。最新的美國就業市場數據支持了閑置不斷消除以及成本壓力上升的觀點，且油價上漲，這些都直指通脹上升的風險不小。”

Action Economics全球固定收益分析部門董事總經理Kim Rupert表示，“股市上漲，部分因油價跳升，這帶動了有關如果原油和商品價格繼續上漲，通脹最終可能被推高的一些想法。因此較長期公債承受了一些壓力。然后一些投資人認為6月升息又有可能了。”

也有一些分析短期看多美元。德銀首席外匯策略師Taisuke Tanaka認為，短期內美元并沒有下跌動能，主要是因為如本周新屋開工率在內的部分經濟數據或有上行趨勢，但美國經濟增速放緩仍是美元重要影響因素。

美聯儲鷹派的官員萊克周一在接受采訪時再度發表了鷹派言論，他表示，有理由認為美聯儲在下月可能會加息。通脹堅定朝向2%目標增長，勞動力市場顯著緊縮；對于年初下行風險的擔憂已經消散。

歐元兌美元窄幅震蕩交投于1.13關口上方，歐洲眾多市場休市交投清淡，投資者等待更多消息指引。本周市場關注焦點集中在歐元區周三的通脹數據。

周一歐元兌美元窄幅波動，歐洲市場中眾多國家市場圣靈降臨日休市，市場交投清淡。歐洲市場消息寥寥，歐元兌美元幾乎跟隨美元走勢反向。

歐元兌美元小時圖顯示
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投資者關注歐洲央行政策的保密。歐洲央行上周五公布的工作日志顯示，多名央行官員于2月27日-28日在上海參加G20財長與央行行長會議時，會見了高盛、貝萊德以及瑞信等機構；歐洲央行行長德拉基在2月3日會見了蘇格蘭皇家銀行高管，與之討論歐盟的經濟和金融問題。

穆迪調升愛爾蘭債信評等對市場人氣構成了一些支撐。穆迪將愛爾蘭評等調升一個級距，由Baa1升至A3，這使愛爾蘭在所有主要評等機構的評等中，全部回到A等級。穆迪上周六維持對新評級的正面展望，發表聲明稱，愛爾蘭近幾個月的經濟成長要好于預期。

Cantor Fitzgerald策略師Ryan McGrath稱，“穆迪上調評級擴大了愛爾蘭公債的潛在購買者范圍。特別是亞洲的一些投資者需要看到三大評級機構給出至少A級評級才會去投資。”

金價沖高回落，油價和美股拉升支撐風險偏好，打壓避險金價。金價盤初上漲1%，受到疲弱中美數據打壓，紐約尾盤大跌逆轉了早盤上漲的走勢，因油價和美股上漲。

現貨金下跌0.05%，報每盎司1,272.50美元，此前最多升1.2%至1,288.20美元。現貨銀上漲0.2%，報每盎司17.12美元。

金價最初受到股市下跌和中國數據疲弱的支撐，因黃金作為替代資產的興趣被提升。但隨著美股轉升，在美東時間10:30至10:32的短短兩分鐘內，金價每盎司下跌逾4美元。

RJO Futures高級市場策略師Bob Haberkorn稱，“金價的下跌主要因為股市，美股開始反彈，升得很快，金價下跌。”

原油價格觸及六個月高位，因生產中斷預計將使長期困擾油市的供應過剩局勢得以減緩，提振美股走高。指標美債收益率上漲，美元指數走低。

現貨金小時圖顯示
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中國上周末發布的數據顯示，4月零售銷售、工業生產、固定資產投資均弱于調查的分析師的預估。

數據顯示，黃金ETF持有量自今年1月6日觸及七年低點來，已大幅攀升25%至自2013年12月來最高1822.3噸；過去兩周中，盡管金價下跌1.6%，ETF黃金持倉量則每天在增加，合計增幅為63.2噸。

ETF黃金持倉在5月13日增加7.6噸，至1822.35噸，創2013年11月份以來新高，以連增14天創3月7日以來最長連增天數。

IG Asia分析師則表示，伴隨投資需求結構的調整，投資者正爭相將資金轉入黃金ETF。

油價觸及六個月高位，因市場擔心全球供應中斷，且投行高盛對油價未來走向看法更積極。周一油價看多和看空的因素交織，而投資者更關心全球供應中斷問題，這對油價構成支撐，而庫欣的原油庫存增加、利比亞恢復石油出口、委內瑞拉和中國達成石油互換協議限制了油價漲幅。

布倫特原油收漲1.14美元，或2.4%，報每桶48.97美元，稍早在上探50美元大關的過程中觸及去年11月初以來最高49.47美元。美國原油上漲1.51美元，或3.3%，收報每桶47.72美元，盤中觸及六個月高位的47.85美元。數據顯示，尾盤有大量買盤，最后一分鐘超過1.36萬口合約換手，上探48美元。

市場擔憂全球供應中斷是支撐油價走高的主要因素。由于尼日利亞、委內瑞拉等國石油生產中斷、美國產量下降、加拿大原油出口在阿爾伯塔油砂地區林火發生后幾乎凍結，油價在過去兩周的大部分時間上漲。

尼日利亞石油天然氣高級雇員聯合會和油氣工人協會發出14日期限通知稱，如政府不采取應急措施將進行無限期罷工，罷工是為了抗議尼日利亞國家石油公司和殼牌、雪弗龍等國際能源企業聯營的合資企業的人員流失。

中國方面的需求也支撐油價。巴克萊銀行分析師說道，“原油需求最大的上行修正一直都來自于中國。在中國，政府刺激性措施的效果已經發揮出來，改善了一度非常疲弱的柴油需求狀況。”

高盛對油市前景的看法發生了反轉，也在人氣上支撐油價。高盛之前一直警告全球庫存達到最大存儲容量，油價會再次暴跌至每桶20美元。高盛稱，“油市從接近庫存飽和到供應短缺的時間比我們預想得快，預計可能在5月變成供應短缺。”

高盛預計今年第二季度WTI油價在45美元/桶；下半年在50美元/桶，預計2017年第一季度WTI油價在45美元/桶；2017年第四季度在60美元/桶。

Price Futures Group的高級市場分析師Phil Flynn指出，“突然之間，高盛集團現在的觀點變成了全球原油市場已經兩年以來首次回到了供應不足的狀態。而現在該集團開始認識到，供應過剩和供應不足之間的界線要比人們想象中細得多。”

Phil Flynn表示，“推動需求大幅增長的一部分原因是價格下跌和歐佩克（OPEC）的原油產量下降，而這種增長則正在推動原油價格重新回到上行軌跡。如果需求繼續表現強勁，而且全球經濟不受意外沖擊，那么原油市場就將進入一個新的牛市周期，開始削減全球庫存。”

美國原油價格小時圖顯示
續調整美元風平浪靜，憂中斷油價百廢俱興

不過另一方面，也有不少因素施壓油價。庫欣原油庫存增加、利比亞港口將恢復石油出口、艾克森美孚將增加在尼日利亞的原油產量，以及委內瑞拉與中國達成有利的石油換貸款協議等，降低了油市的利好情緒。

周一市場情報公司Genscape報告，庫欣庫存增加69.4176萬桶，這打擊了一些看多人氣，這令部分分析師感到意外，因由于加拿大石油生產大減，分析師此前預計庫欣庫存會減少。

另外，艾克森美孚預計將增加尼日利亞夸伊博原油的產量，而利比亞哈里加港將恢復一度受阻的石油付運。

石油輸出國組織(OPEC)成員國委內瑞拉與中國達成了更有利的石油換貸款協議，使其在大量債務到期前獲得喘息的時間。

據伊朗石油部通訊社援引伊朗油長贊加內稱，伊朗官方批準中國企業開發伊朗西部地區北阿扎德干和雅達瓦蘭油田的二期項目，所有工作需要在舊合同的條款下完成，報道未給出具體中國企業名稱；此前有報道稱若該擴建項目完成后，伊朗原油日產量將提高16萬桶。

北京時間6點28分美元指數報94.54/56，歐元兌美元報1.1317/19，現貨金價報1274.83美元/盎司，美國原油價格報47.83美元/桶

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