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通脹回暖金價仍固守城池，多重利好油價有望再度攀高

2016-5-18 09:23| 發布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 5月17日訊——周二(5月17日)現貨黃金震蕩運行，跟隨美元走勢，一度因美元回落上探1280.95美元/盎司，不過隨著美元的回升以及亞歐股市的普遍上漲，金價再次回落，目前交投于1272美元附近，美國通脹數據的改善對金價也 ...

5月17日訊——周二(5月17日)現貨黃金震蕩運行，跟隨美元走勢，一度因美元回落上探1280.95美元/盎司，不過隨著美元的回升以及亞歐股市的普遍上漲，金價再次回落，目前交投于1272美元附近，美國通脹數據的改善對金價也有所壓制。原油市場則因多個國家產能下降，投資者對油市恢復平衡的信心回升，美油一度刷新7個月高點至48.42美元/桶，而且后市有望進一步攀高。

【美國通脹數據回暖，金價勉強守住1270關口】

周一現貨黃金基本上是在跟美元反向波動，美元跌黃金漲，美元漲黃金跌，雖然晚間的通脹數據及新屋開工數表現較好，但仍未改變市場美聯儲6月不會加息的預期，金融大鱷索羅斯重回黃金市場也給金價提供支撐，幫助金價守住1270美元關口。

通脹回暖金價仍固守城池，多重利好油價有望再度攀高

(現貨黃金日線圖)

數據顯示，美國4月季調后CPI月率上升0.4%，創2013年2月以來新高，稍好于市場預期，預期上升0.3%，前值上升0.1%；4月未季調CPI年率上升1.1%，符合預期；4月未季調核心CPI月率上升0.2%，4月未季調核心CPI年率上升2.1%。

路透評論指出，通脹穩步上揚為美聯儲下半年加息提供彈藥，不過4月FOMC會議上美聯儲態度有所鴿化，認為此前能源價格與非能源進口下滑使通脹難以增長，此外雖然零售銷售表現較好，但4月非農增幅不如預期和初請人數上行也引發憂慮。

此外，美國4月新屋開工總數年化為117.20萬戶，預期為112.5萬戶；美國4月營建許可總數為111.60萬戶，預期為113.5萬戶。

數據公布后，美國聯邦基金利率期貨顯示6月加息的概率由4%上漲至8%。

IG的市場分析師Chris Beauchamp表示，自從5月2日創下15個月來的新高后，黃金一直處于下行趨勢。如果金價無法突破1290美元，則很有可能會跌至50日移動均線所在的1250美元/盎司。

Argonaut Securities駐香港分析師Helen Lau稱，對金價前景的更多利好觀點可能會給價格帶來影響，但最終美元仍是主要推動因素。

通脹回暖金價仍固守城池，多重利好油價有望再度攀高

(美元指數日線圖)

值得一提的是，由于市場依然押注美聯儲6月不會加息，億萬富翁索羅斯及其他大型投資者數年來首次買進黃金的消息，給金價提供了強勁的支撐。

據美國證券交易委員會(SEC)周一(5月16日)公布的監管文件顯示，以國際知名金融家索羅斯(George Soros)為首的大型投資人多年后首次重拾黃金，并購入105萬份全球最大黃金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust，價值約1.235億美元。

全球最大黃金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust GLD 今年以來的黃金持倉量穩步增加，截止5月16日，全球最大的黃金ETF持倉仍處于2013年11月以來最高水準。

投行布朗兄弟哈里曼(BBH)指出，從4月的聯儲公開市場委員會的會議聲明中，我們可以看出他們已認識到美國勞工市場的強勁力量來源不是國內需求，市場認為不太可能在幾個月內出現加息的情況。

匯通分析認為，目前金價在1256-1290美元的區間震蕩，多空雙方并沒有明顯的優勢，投資者短線可以進行區間操作，但中線仍需要耐心等待突破方向的確認。

【供應過剩或加速緩解，油價還有上漲空間】

周二國際油價沖高回落，美原油6月期貨一度刷新7個月高點至48.42美元/桶，布倫特原油7月期貨最高觸及49.47美元/桶，多個國家的產油大幅下滑有助于供應過剩的緩解，給多頭上攻提供了強勁的動能，后因部分多頭獲利離場油價小幅回落，不過仍保有繼續沖高的可能，目前油價上行的阻力主要是獲利回吐以及沙特等國市場份額戰的加劇。

通脹回暖金價仍固守城池，多重利好油價有望再度攀高

(美原油6月期貨日線圖)
通脹回暖金價仍固守城池，多重利好油價有望再度攀高

(布倫特原油7月期貨日線圖)

技術面來看，隔夜美油收報47.89美元/桶，已經有效突破4月29日高點，宣告更大的上行空間已經打開，從價格測算來看，此輪上行目標至少看向53美元/桶附近，不過2015年10月9日的高點50.92美元/桶可能仍存在一定的阻力，需要留意。

原油價格在過去兩周的大部分時間內都上行，歸因于多個事件的共同影響，包括尼日利亞、委內瑞拉和其它一些地區的產出中斷，還有美國產出下降，加拿大油砂產區的火災也令生產暫停。

Energy Aspects分析師Amrita Sen在一份研究報告中指出，整個5月中斷的產能平均為320萬桶/日。產出中斷的時間越久，恢復平衡的腳步也會越快。

需要提醒的是，過去2年來，油市供應過剩最嚴重的時候時候也不過200萬桶而已，而上周OPEC月報稱目前的供應過剩僅在95萬桶左右，目前產油國中斷的產能非常有利于緩解供應過剩，市場信心明顯回升。

這波產能中斷潮甚至使得高盛完全扭轉對油市前景看法。高盛先前一直警告，全球儲油沖擊產能，又一波的油價崩跌走勢可能讓油價最低來到每桶20美元，但如今高盛預期2016下半年油價最高可望在每桶50美元交投。

美國能源資料協會(EIA)亦發表利好言論。該協會周一(5月17日)表示，6月頁巖油產量料將連續第八個月下滑。

根據EIA周一公布的鉆探生產力報告，頁巖油日產量預計將減少近11.3萬桶，至485萬桶，因油價將近兩年的跌勢損及鉆探商的獲利能力。

加拿大油砂主要產地Fort McMurray附近仍有火災延燒，亦令油價獲得支撐。

多位官員稱，火勢仍在擴大，周一稍晚迅速向北方蔓延，迫使消防隊員將焦點轉移至保護Fort McMurray北方重要油砂生產設備。

巴克萊銀行(Barclays)分析師Kevin Norrish在報告中稱，由于需求改善強勁、非石油輸出國(OPEC)供應跌幅大于預期抵消了OPEC供應增加的影響，原油市場再平衡可能比預料得更快來臨。同時，至少就目前來看，油價出現大幅下跌的風險取決于宏觀經濟減速或意外事件。

Kevin Norrish還指出，絕大部分需求的上修是由于中國，該國政府的經濟刺激計劃將提振精煉油需求前景，同時汽油消費也將受到汽車銷售增加的支撐。

全球能源專家、IHS公司副主席Daniel Yergin周一(5月16日)在接受采訪時稱，如果委內瑞拉局勢坍塌，則油價可能會很快突破每桶50美元。

目前投資者仍需警惕的是，在油價復蘇之際，沙特、伊朗、俄羅斯等產油大國的市場份額戰正在升溫，此方面消息對油價的打壓。

惠譽(Fitch)旗下研究機構BMI Research在報告中稱，在非石油輸出國組織(OPEC)產油國供應持續下滑之際，俄羅斯石油公司(Rosneft)正率領該國實現原油產量的最大化，并圖謀更多的市場份額。預計2016年俄羅斯原油產量同比降進一步增加0.7%，甚至增幅可能高于預期。

【英國脫歐風險下降助英鎊沖高，仍受通脹數據拖累】

周二英鎊兌美元震蕩上漲，一度刷新三日高點至1.4525，因英國留歐的支持率上升，緩解了市場對脫歐的擔憂，不過歐市出爐的英國通脹數據表現不佳，英鎊小幅回落至1.45下方，市場對英鎊的走勢也產生了一定的分歧，料英鎊在震蕩一段時間后會選擇一個方向突破。

通脹回暖金價仍固守城池，多重利好油價有望再度攀高

(英鎊兌美元日線圖)

ORB為每日電訊報做的最新民調顯示，英國退歐公投民調中，“留歐”陣營支持率較“脫歐”陣營領先15個點；ICM為衛報做的民調也顯示，“留歐”陣營支持率較“脫歐”陣營領先8個點。根據博彩公司Betfair提供的押注數據顯示，英國公投續留歐盟的可能升至73%，之前兩周為70%左右。

彭博技術分析師Sejul Gokal表示，英鎊兌美元成功試探了100日均線和頭肩底頸線所在的1.4340后獲得支撐，后市可能繼續走高。關注關鍵阻力位1.4531，必須收盤站上該水平后，才能啟動進一步漲勢。

FXStreet首席分析師Valeria Bednarik指出，匯價在過去數周多次試圖突破前述斐波那契回檔阻力位未果，表明該斐波那契阻力位的堅固，因此匯價需明確突破1.4550水平才能擴大升勢，挑戰1.4600心理關口。

不過，英國最新出爐的通脹數據為英鎊上行制造了麻煩。

數據顯示，英國4月CPI年率實際增長0.3%；不及預期，預期增長0.50%，前值增長0.50%；英國4月CPI月率錄得增長0.1%，不及預期，預期增長0.3%，前值增長0.4%。

同時公布的英國4月零售物價指數年率增長1.3%，不及預期，預期增長1.50%，前值增長1.60%；英國4月核心零售物價指數年率錄得增長1.40%，預期增長1.60%，前值增長1.60%。

巴克萊資本(Barclays Capital)技術分析團隊認為，上周五(5月13日)收跌確認了上周四(5月12日)的小型頂部形態。寄望跌破100日移動均線構筑的支撐位，位于1.4340附近，以鼓勵再度看跌，料依次跌向1.4300和1.4170。

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