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靚數(shù)據(jù)美元乘勝追擊，強(qiáng)阻力油價(jià)心有余悸

2016-6-1 09:16| 發(fā)布者: 編輯| 評(píng)論: 0 | 字體：

摘要: 6月1日訊——周二(5月31日)美國市場(chǎng)從假期中歸來，在本周重磅非農(nóng)數(shù)據(jù)前，市場(chǎng)所關(guān)注的美國一系列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體表現(xiàn)不錯(cuò)，進(jìn)一步支撐了美聯(lián)儲(chǔ)夏季升息的預(yù)期，美元受此提振延續(xù)升勢(shì)。原油方面，油價(jià)早先受到原油需求 ...

6月1日訊——周二(5月31日)美國市場(chǎng)從假期中歸來，在本周重磅非農(nóng)數(shù)據(jù)前，市場(chǎng)所關(guān)注的美國一系列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體表現(xiàn)不錯(cuò)，進(jìn)一步支撐了美聯(lián)儲(chǔ)夏季升息的預(yù)期，美元受此提振延續(xù)升勢(shì)。原油方面，油價(jià)早先受到原油需求增加和EIA月報(bào)的提振，但紐約盤中油價(jià)再度受到50美元強(qiáng)阻力的打壓，再加之美元走強(qiáng)和美股大跌，油價(jià)在周二的市場(chǎng)中最終收跌1%。目前市場(chǎng)焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向周四石油輸出國組織OPEC會(huì)議。

靚數(shù)據(jù)美元乘勝追擊，強(qiáng)阻力油價(jià)心有余悸

靚數(shù)據(jù)美元乘勝追擊，強(qiáng)阻力油價(jià)心有余悸

具體市場(chǎng)上，美元指數(shù)震蕩攀升持穩(wěn)于兩個(gè)月高位，受良好的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲(chǔ)夏季加息預(yù)期支撐；歐元兌美元震蕩小幅回落，通脹改善強(qiáng)化歐洲央行上調(diào)通脹預(yù)估的預(yù)期，限制了歐元的跌幅；金價(jià)受股市下跌支撐小漲，本月錄得六個(gè)月最大月線跌幅；油價(jià)受美元走強(qiáng)和股市回落拖累，本月連漲第四個(gè)月。

美元指數(shù)震蕩攀升持穩(wěn)于兩個(gè)月高位，受良好的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲(chǔ)夏季加息預(yù)期支撐。美元錄得六個(gè)月以來最佳單月表現(xiàn)，受市場(chǎng)對(duì)于美國未來數(shù)月將升息的預(yù)期日益升溫。美元升勢(shì)的最新導(dǎo)火線來自美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫。耶倫上周五表示，如果經(jīng)濟(jì)及就業(yè)市場(chǎng)持續(xù)改善，未來幾個(gè)月升息將是合宜的。

周二美國公布的一系列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體表現(xiàn)良好支撐美聯(lián)儲(chǔ)在夏季加息。其中美國的個(gè)人消費(fèi)指出、PCE物價(jià)指數(shù)和大城市房?jī)r(jià)指數(shù)都表現(xiàn)不錯(cuò)，只有諮商會(huì)消費(fèi)信心指數(shù)表現(xiàn)不及預(yù)期限制了美元的升幅。

具體數(shù)據(jù)顯示，美國4月個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)月率1%，創(chuàng)近七年最大漲幅，預(yù)期0.7%，前值0%；實(shí)際個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)月率0.6%，預(yù)期0.4%，前值0.0%；個(gè)人收入月率0.4%，預(yù)期0.4%，前值0.4%。

分析稱，美國4月個(gè)人支出月率錄得1%的增長(zhǎng)，表現(xiàn)大幅好于預(yù)期，創(chuàng)2009年8月以來最快增速，表明在美國經(jīng)濟(jì)在經(jīng)歷了開年的疲軟后正逐步改善；個(gè)人支出占美國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的三分之二，是近5年來美國經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的主要?jiǎng)恿Γ贿^美國家庭支出自2015年中期以來表現(xiàn)一直較為疲軟，這也是美國經(jīng)濟(jì)在今年第一季度增長(zhǎng)幅度較小的原因之一。

美國4月PCE物價(jià)指數(shù)月率0.3%，預(yù)期0.3%，前值0.1%；年率1.1%，預(yù)期1.1%，前值0.8%。美國4月核心PCE物價(jià)指數(shù)月率0.2%，預(yù)期0.2%，前值0.1%；年率1.6%，預(yù)期1.6%，前值1.6%。

分析稱，美國PCE數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，其中耐用品功不可沒，這將和通脹形勢(shì)的改善一道，提高美聯(lián)儲(chǔ)加息可能性；預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在7月份加息，第二季度開局強(qiáng)勁，表明第二季度GDP處于季月率增速至少達(dá)到3.0%的正軌之上。

美國3月S&P/CS20座大城市季調(diào)后房?jī)r(jià)指數(shù)月率0.85%，預(yù)期0.7%，前值0.71%；年率5.43%，預(yù)期5.11%，前值5.43%。分析稱，房?jī)r(jià)上漲主要是受經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支撐，同時(shí)還受勞動(dòng)力市場(chǎng)改善、失業(yè)率下降、以及房貸利率較低等因素的支撐，市場(chǎng)房屋供應(yīng)數(shù)量受限也是支撐房?jī)r(jià)上漲的因素。

美國5月諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)92.6，預(yù)期96.3，前值94.7。分析稱，美國消費(fèi)者信心數(shù)據(jù)在5月份略微下滑，這主要是消費(fèi)者認(rèn)為當(dāng)前形勢(shì)略微遜色于4月份所致；預(yù)期指數(shù)進(jìn)一步下滑，因?yàn)橄M(fèi)者仍然對(duì)商業(yè)前景和勞動(dòng)力市場(chǎng)形勢(shì)持精神看法；這意味著，消費(fèi)者仍然認(rèn)為，未來數(shù)月的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)恐怕幾無變化。

其他兩項(xiàng)數(shù)據(jù)影響力有限，具體顯示，美國5月達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)商業(yè)活動(dòng)指數(shù)-20.8，預(yù)期-8，前值-13.9。美國5月芝加哥PMI49.3，預(yù)期50.5，前值50.4。

美元指數(shù)小時(shí)圖顯示
靚數(shù)據(jù)美元乘勝追擊，強(qiáng)阻力油價(jià)心有余悸

市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)升息前景和本周非農(nóng)就業(yè)的觀點(diǎn)。野村證券匯市經(jīng)理Koichi Takamatsu表示，“如果周五公布的美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)顯示就業(yè)市場(chǎng)穩(wěn)健成長(zhǎng)，且如果耶倫接下來在周一的在演說中暗示升息，那么美元可能進(jìn)一步攀升�！�

德國安聯(lián)美國投資策略師Kristina Hooper認(rèn)為，“美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫5月27日講話奠定了很好的基調(diào)，拉回了預(yù)期，相信耶倫仍然為FOMC在7月份之后加息敞開大門�！�

法國巴黎銀行策略師們表示，“經(jīng)濟(jì)學(xué)家擔(dān)心美國5月非農(nóng)就業(yè)新增人數(shù)恐怕會(huì)降至11萬——那將是連續(xù)第四個(gè)月惡化；FOMC傾向于加息，但疲弱的數(shù)據(jù)或金融狀況有所收緊都可能讓他們按兵不動(dòng)；市場(chǎng)正在努力根據(jù)變化的美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期和風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境的波動(dòng)進(jìn)行調(diào)整�！�

瑞士信貸Praveen Korapaty等策略師認(rèn)為，“英國脫歐的風(fēng)險(xiǎn)將足以令美聯(lián)儲(chǔ)在6月份按兵不動(dòng)，F(xiàn)OMC最有可能在7月份采取下一次加息行動(dòng)；如果耶倫在6月6日的會(huì)議上發(fā)表態(tài)度一致的講話，或令夏季加息的可能性升至高達(dá)80%；美國5月份非農(nóng)就業(yè)人口增幅恐怕僅有15.5萬�！�

法國興業(yè)銀行宏觀策略分析師Kit Juckes指出，“我并不預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)6月或7月升息，但基本面--也就是美國與其他主要經(jīng)濟(jì)體在經(jīng)濟(jì)及政策方面的分歧--指向美元進(jìn)一步走強(qiáng)。在我看來，問題在于美元能否在美聯(lián)儲(chǔ)未來18個(gè)月加息速度較預(yù)期更快這種可能性支撐下延續(xù)升勢(shì)，而不是僅僅因?yàn)?月或7月加息預(yù)期而上漲�！�

歐元兌美元震蕩小幅回落，通脹改善強(qiáng)化歐洲央行上調(diào)通脹預(yù)估的預(yù)期，限制了歐元的跌幅。歐元兌美元回落，主要受到美元走強(qiáng)的打壓，但在歐洲央行本周決議前，歐元兌美元跌幅或受限。

據(jù)彭博調(diào)查顯示，歐洲央行通脹預(yù)期將維持不變或上調(diào)。在3月份包括購債大增2400億歐元在內(nèi)刺激政策出臺(tái)后，本周管委會(huì)會(huì)議或?yàn)樽屟胄袝簳r(shí)得以喘息。此前季度通脹預(yù)期經(jīng)歷三連調(diào)降。同時(shí)三分之二的受訪者卻預(yù)計(jì)仍需更多的寬松政策。

歐元區(qū)5月通縮情況得到緩解，這強(qiáng)化了歐洲央行(ECB)本周將一年來首次上修通脹率預(yù)估的預(yù)期。周二稍早發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)19個(gè)國家5月通脹率從上月的負(fù)0.2%增長(zhǎng)至負(fù)0.1%，受助于油價(jià)反彈。

歐元兌美元小時(shí)圖顯示
靚數(shù)據(jù)美元乘勝追擊，強(qiáng)阻力油價(jià)心有余悸

具體數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)5月CPI年率初值-0.1%，預(yù)期-0.1%，前值-0.2%；核心CPI年率初值0.8%，預(yù)期0.8%，前值0.7%。

分析指出，歐元區(qū)5月CPI年率表現(xiàn)符合預(yù)期，較上月略微上升，表明市場(chǎng)不大可能改變歐洲央行將在周四會(huì)議上按兵不動(dòng)的預(yù)期；歐洲央行依然在用此前的擴(kuò)大購債規(guī)模等諸多努力刺激經(jīng)濟(jì)，旨在實(shí)現(xiàn)通脹略低于2%的目標(biāo)。

這份通脹數(shù)據(jù)給歐洲央行在周四政策會(huì)議上上調(diào)通脹率預(yù)估鋪好道路，從而令其暫時(shí)不會(huì)進(jìn)一步放寬貨幣政策或降息。若果真上調(diào)通脹率預(yù)估，將會(huì)是2015年6月來的首次。

雖然歐元區(qū)通脹率仍遠(yuǎn)低于歐洲央行目標(biāo)，但調(diào)查的分析師預(yù)測(cè)歐洲央行周四將維持政策不變，一小部分分析師預(yù)計(jì)歐洲央行今年將不會(huì)再放寬政策。

歐洲央行內(nèi)部人員對(duì)通脹率的預(yù)測(cè)為每季公布，過去一年來皆未上修。3月時(shí)，2016年通脹率預(yù)測(cè)由1%下修至0.1%。但3月時(shí)的預(yù)測(cè)是基于假設(shè)今年布倫特原油均價(jià)每桶約35美元。自那之后，油價(jià)已上漲逾20%。

除了歐元區(qū)通脹數(shù)據(jù)引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注外，歐元區(qū)周二公布的其它數(shù)據(jù)表現(xiàn)好壞參半。具體顯示，德國4月零售銷售年率2.3%，預(yù)期1.7%，前值為0.6%；月率-0.9%，預(yù)期0.9%，前值為-1.4%。

德國5月失業(yè)人數(shù)-1.1萬，預(yù)期-0.5萬，前值-1.6萬；失業(yè)率6.1%，創(chuàng)紀(jì)錄低點(diǎn)，預(yù)期6.2%，前值6.2%。歐元區(qū)4月失業(yè)率10.2%，預(yù)期10.2%，前值10.2%。

金價(jià)受股市下跌支撐小漲，本月錄得六個(gè)月最大月線跌幅。金價(jià)周二漲1%，從上日的三個(gè)半月低點(diǎn)反彈，但因美元走強(qiáng)和預(yù)計(jì)美國很快將升息，金價(jià)仍可能錄得自11月以來的最大月線跌幅。

現(xiàn)貨金漲1%至每盎司1,216.80美元。周一金價(jià)最低下挫至每盎司1,199.60美元，為2月17日以來最低水平。金價(jià)本月將下跌5.9%。現(xiàn)貨銀5月下跌逾10%，創(chuàng)下2014年9月以來的最大月線跌幅，前一交易日觸及七周低位后，周二反彈至16.06美元。

雖然美元指數(shù)走堅(jiān)，但歐美股市下跌，徘徊在兩個(gè)月最高水平之下，這支撐了金價(jià)周二小升。金價(jià)本月大跌6%，受累于美聯(lián)儲(chǔ)升息預(yù)期。美國升息將提高沒有利息的黃金的持有成本，也會(huì)提振美元，令黃金對(duì)于其它貨幣持有者來說更貴。

業(yè)內(nèi)刊物The 7:00’s Report的分析師說道，“除非貨幣政策預(yù)期發(fā)生朝著‘鴿派’方向的轉(zhuǎn)變或是美元匯率扭轉(zhuǎn)其上漲走勢(shì)，否則對(duì)于黃金價(jià)格來說，未來阻力最小的道路仍是走低�！�

德國商業(yè)銀行的分析師在報(bào)告中說道，“去年10月，美聯(lián)儲(chǔ)也是促使黃金凈多頭頭寸減少的原因之一，當(dāng)時(shí)該行在10月份貨幣政策會(huì)議結(jié)束后發(fā)表的聲明中出人意料地表現(xiàn)出‘鷹派’立場(chǎng)，從而讓市場(chǎng)為12月份加息做好了準(zhǔn)備。在那時(shí)，黃金價(jià)格從每盎司1200美元下跌到了12月中旬的每盎司1050美元。換而言之，目前的金價(jià)仍然有進(jìn)一步下跌的空間�！�

現(xiàn)貨金價(jià)小時(shí)圖顯示
靚數(shù)據(jù)美元乘勝追擊，強(qiáng)阻力油價(jià)心有余悸

數(shù)據(jù)方面，周二美國4月消費(fèi)者支出增幅為逾六年來最大，因家庭購買汽車量增加，表明經(jīng)濟(jì)加速增長(zhǎng)。投資者關(guān)注將于周三發(fā)布的民間部門ISM制造業(yè)數(shù)據(jù)，以及周五發(fā)布的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告。如果數(shù)據(jù)強(qiáng)勁將提高美聯(lián)儲(chǔ)在6月14-15日會(huì)議上升息的預(yù)期。

CIBC Capital Markets董事兼高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Royce Mendes稱，“消費(fèi)支出數(shù)據(jù)很強(qiáng)，將令第二季經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提速，但核心個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)沒有加速增長(zhǎng)，表明美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)急于在6月升息。”

荷銀證券分析師Georgette Boele稱，“如果美國增長(zhǎng)預(yù)期得到提振和美聯(lián)儲(chǔ)積極升息，金價(jià)將重返年內(nèi)低位的1,127.80美元，但我預(yù)計(jì)這不太可能發(fā)生，下一個(gè)支撐位在1,163美元的200日移動(dòng)均線切入位�！�

全球最大網(wǎng)上實(shí)物金銀交易平臺(tái)BullionVault的研究主管Adrian Ash指出，“雖然很容易就可以將黃金價(jià)格在5月份的下跌歸咎于美聯(lián)儲(chǔ)加息的前景，但在金價(jià)2016年大幅上漲以及新的投資活動(dòng)大幅增加以后，再加上看多情緒變得疲勞，導(dǎo)致金價(jià)回落的罪魁禍?zhǔn)赘锌赡苁谦@利回吐才對(duì)�！�

分析師指出，本月美元對(duì)黃金的影響正變得愈發(fā)顯著，與黃金的負(fù)相關(guān)關(guān)系幾乎達(dá)到完美的程度。5月20日，兩者的30天歷史相關(guān)性達(dá)到-0.78，負(fù)相關(guān)性創(chuàng)2014年11月以來最強(qiáng)；該比值若為-1，則意味著兩者之間一直處在逆向波動(dòng)的狀態(tài)。

實(shí)物金方面，5月美國造幣廠鷹金幣銷量大降27.5%至7.65萬盎司，鷹銀幣銷量下降10.5%至450萬盎司。

油價(jià)受美元走強(qiáng)和股市回落拖累，本月連漲第四個(gè)月。油價(jià)周二走低，再度受到50美元大關(guān)的阻礙，美元走強(qiáng)，股市下滑引發(fā)市場(chǎng)獲利了結(jié)。不過，原油期貨本月連漲第四個(gè)月，因投資者押注全球供應(yīng)過剩的狀況正在逐步緩解。本月，布倫特原油期貨上揚(yáng)3%，美國原油期貨攀升7%。目前市場(chǎng)焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向周四石油輸出國組織OPEC會(huì)議。

7月布倫特原油期貨收跌0.07美元，報(bào)每桶49.69美元，該合約收盤時(shí)到期。8月布倫特原油合約將從周三起成為現(xiàn)貨月合約，該合約收跌0.47美元，或近1%，報(bào)每桶49.89美元。7月美國原油期貨較上周五結(jié)算價(jià)收挫0.23美元，或0.5%，報(bào)每桶49.10美元。美國金融市場(chǎng)周一因假休市。

原油期貨早盤上揚(yáng)，因投資者預(yù)期，隨著全球最大石油消費(fèi)國美國的駕車出行高峰來臨，燃料需求將會(huì)增加。但在美國周度原油庫存數(shù)據(jù)發(fā)布前，投資者態(tài)度謹(jǐn)慎，不愿將價(jià)格推向50美元之上的七個(gè)月高位。在下午的交易中，美元上漲且美股走低，最終將油價(jià)推至平盤之下。

EIA能源供應(yīng)月報(bào)對(duì)油價(jià)構(gòu)成一定的支撐。月報(bào)顯示美國原油需求增加的同時(shí)供應(yīng)卻減少。具體顯示，美國3月原油總需求年率增長(zhǎng)2%，2月年率增長(zhǎng)1.5%。美國3月原油產(chǎn)出下滑至912.7萬桶/日，2月原油產(chǎn)出上修4000桶至913.3萬桶/日。

Caprock Risk Management的分析師Chris Jarvis表示，“美元走強(qiáng)、美股回落今日重創(chuàng)油市，另外，50美元仍是有待逾越的心理目標(biāo)，在EIA數(shù)據(jù)公布前，市場(chǎng)彌漫謹(jǐn)慎情緒。”美國能源資料協(xié)會(huì)(EIA)將在周四發(fā)布庫存數(shù)據(jù)。

美元指數(shù)周二小幅上揚(yáng)，繼續(xù)受到良好的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和升息預(yù)期支撐。此外，市場(chǎng)信息公司Genscape公布的數(shù)據(jù)顯示，截至5月27日當(dāng)周庫欣原油庫存減少68.67萬桶。一項(xiàng)調(diào)查顯示，分析師預(yù)計(jì)，上周美國原油庫存減少270萬桶。

隨著夏季駕車出行季的來臨，美國燃料需求將會(huì)增加。對(duì)沖基金和其它基金經(jīng)理上周將對(duì)美國原油的看漲押注增至2016年高位。

美國原油價(jià)格小時(shí)圖顯示
靚數(shù)據(jù)美元乘勝追擊，強(qiáng)阻力油價(jià)心有余悸

目前市場(chǎng)焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向周四石油輸出國組織OPEC會(huì)議。投資者預(yù)計(jì)OPEC不會(huì)在周四的會(huì)議上作出任何實(shí)質(zhì)性的產(chǎn)量調(diào)整。阿聯(lián)酋石油部長(zhǎng)在出席6月2日維也納OPEC半年度例會(huì)之前表示，其對(duì)OPEC維也納會(huì)議感到樂觀，原油市場(chǎng)出現(xiàn)上行修正；油市將自我修正至消費(fèi)者和生產(chǎn)方之間的一個(gè)公允價(jià)水平，2016年迄今，油價(jià)一直出現(xiàn)上行自我修正；供需原則正在奏效。

野村證券原油天然氣研主管Gordon Kwan指出，歐佩克預(yù)計(jì)將于周四會(huì)議上維持低成本產(chǎn)油戰(zhàn)略。近期美國與中國的原油產(chǎn)量下降，推動(dòng)了全球供需平衡的恢復(fù)進(jìn)程，同時(shí)抵消了歐佩克增產(chǎn)的影響。我們不再認(rèn)為歐佩克會(huì)為推動(dòng)油價(jià)反彈而實(shí)行凍產(chǎn)，尤其當(dāng)前全球原油消耗量已達(dá)到了歷史高位。投資者需關(guān)注周五非農(nóng)數(shù)據(jù)以洞悉美聯(lián)儲(chǔ)加息跡象，預(yù)計(jì)加息后美元走高以及油價(jià)上升趨勢(shì)放緩。

凱投宏觀大宗商品分析師Thomas Pugh指出，近期因加拿大山火、委內(nèi)瑞拉政局不穩(wěn)以及尼日利亞與利比亞供應(yīng)中斷，致使全球原油日產(chǎn)量損失約400萬桶，這對(duì)油價(jià)起到了直接的提振作用，但該行不認(rèn)為油價(jià)會(huì)走得更遠(yuǎn)；如果部分中斷供應(yīng)重回市場(chǎng)，或者有跡象顯示油價(jià)上漲正在刺激增產(chǎn)，那么短期內(nèi)油價(jià)或?qū)⒚媾R下行風(fēng)險(xiǎn)；此外全球石油庫存處于紀(jì)錄高位，料將在一段時(shí)間內(nèi)遏制油價(jià)大幅上漲。

另有消息顯示，伊朗努力增產(chǎn)以提升該國市場(chǎng)份額。伊朗4月對(duì)亞洲出口原油同比增長(zhǎng)逾13%，其中對(duì)印度和韓國的出口增長(zhǎng)近50%至約39萬桶/日和增長(zhǎng)近90%至約23.7萬桶/日，抵消了日本購買量近72%的大幅下滑，此外對(duì)中國的出口下降逾5%至略高于67萬桶/日；預(yù)計(jì)伊朗5月對(duì)亞洲出口原油總量同比料將大增近60%至230萬桶/日，該國正努力奪回受制裁期間失去的市場(chǎng)份額。

北京時(shí)間6點(diǎn)34分美元指數(shù)報(bào)95.83/85，歐元兌美元報(bào)1.1129/31，現(xiàn)貨金價(jià)報(bào)1215.88美元/盎司，美國原油價(jià)格報(bào)48.94美元/桶

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