【基本面信息】

　　高盛最近的報告發(fā)出了原油前景的利空消息，其指出，即使采油和產(chǎn)油企業(yè)申請破產(chǎn)的數(shù)量已經(jīng)超出預(yù)期，其違約率突破20%，其產(chǎn)量卻占比很小，未來一年全球油市因此減少的供應(yīng)量也很少，不足全球過剩供應(yīng)量的5%。換言之，供過于求仍難緩解。

　　高盛高收益?zhèn)�券報告稱，今年一季度末，采油和產(chǎn)油企業(yè)的破產(chǎn)案開始加速增長。其分析師估算，在高收益采油與產(chǎn)油企業(yè)債方面，已經(jīng)違約的債務(wù)面值約有300億美元，相當(dāng)于違約率約為17%。目前由下至上分析推算，今年全年違約率會升至21%，高于此前預(yù)計的17%。如果既然沒有可交易債券的小企業(yè)，今年違約的油企債務(wù)將大約增至350億美元。

　　高盛上調(diào)2016年債務(wù)違約率預(yù)測的原因之一在于很多公司會在出現(xiàn)真正的流動性危機前搶先提交申請破產(chǎn)。很多能源勘探和開采公司在仍然擁有流動性的情況下就提交了破產(chǎn)申請。Linn能源公司目前擁有10.6億美元的流動資金，等于全部債務(wù)的11%;SandRidge擁有6.94億美元的流動資金，占到全部債務(wù)的11%;Midstates石油為3.01億美元，約等于全部債務(wù)的15%。

　　正常來說，這些公司在破產(chǎn)前仍有一絲希望。沙特一直以來都在對付這些高成本的原油生產(chǎn)商。只是這一次，盡管高成本生產(chǎn)商的違約將會持續(xù)下去，但是不會給頁巖油的產(chǎn)量帶來影響。因此原油市場無法通過公司的破產(chǎn)實現(xiàn)供需的再平衡。

　　盡管高成本的能源生產(chǎn)商正在破產(chǎn)，但是高盛仍然認(rèn)為能源行業(yè)無法通過破產(chǎn)的方式實現(xiàn)供需的再平衡。該機構(gòu)預(yù)計破產(chǎn)的原油生產(chǎn)商的產(chǎn)能仍然維持在較低水平，其中原油占到30%(22.9萬桶/天)，天然氣占到60%(270萬立方英尺/天)，天然凝析油占到10%(8萬桶/天)。該機構(gòu)認(rèn)為美國依賴于破產(chǎn)的能源生產(chǎn)商的產(chǎn)能不到3%。

　　今日重點關(guān)注數(shù)據(jù)

　　22:00 加拿大6月全國經(jīng)濟(jì)信心指數(shù)

　　【技術(shù)面分析】

　　以下為龍油指數(shù)日k圖，圖中明顯看到：油價再次上沖接觸收斂區(qū)間上軌后快速回落，現(xiàn)在已經(jīng)突破之前的區(qū)間下沿。未來短期內(nèi)沒有任何有效支撐，估計油價會在短期出現(xiàn)暴跌行情。

　　以下為再生銀4小時K線圖，圖中不難看出：銀價在糟糕的美國數(shù)據(jù)影響下再次沖高，指標(biāo)上MACD高位已經(jīng)接近死叉，顯示短期價格在技術(shù)上有調(diào)整需求。

　　【操作建議】

　　龍油指數(shù)在行情漲至3205位置做空，止損3230;止盈3184、3165、3146。

　　再生銀在行情漲至3630位置做空，止損3670;止盈3602、3573、3544。

　　注：以上操作建議僅供參考，控制交易風(fēng)險，嚴(yán)格設(shè)置止盈止損。