姚鈺林：油價出現回落，11.2晚間操作建議

　　【行情回顧】

　　周一(11月2日)歐盤時間國際油價出現回落。美國NYMEX原油12月期貨盤中跌幅約1%，目前徘徊在46.10美元/桶附近。布倫特原油12月期貨小幅下滑，目前徘徊在49.05美元/桶附近。全球主要原油生產商公布三季度報告，產量普遍上升，但收入卻受低油價拖累而減少。投資者仍看空后市，但對做空出現猶豫。

　　在持續數年的產量下降之后，今年全球的主要原油生產商紛紛提高了產量，而過剩的供應導致國際油價大幅跳水。

　　在過去5年內，國際油價一直維持在約100美元/桶的水平，正是在這樣的背景下，原油供應商開始謀求產量提升，在巴西、北海和西非等地的新油田以及新科技方面投入大量資金，但如今先前投資的項目紛紛投產，隨著美國頁巖油的大量開采，石油輸出國組織(OPEC)為維持市場份額而遲遲不愿減產，原油供應壓力大增。

　　【消息面】

　　從今年第三季度原油生產商公布的數據，可以看出原油供過于求的嚴峻形勢。

　　外媒數據統計顯示，今年1-9月，全球最大的9家原油生產商(合計產量相當于全球產量的10%左右)的原油產出累計增加了8%，日產量自2013年以來首次超越1000萬桶。

　　持續低迷的原油價格使生產商出現虧損，不得不選擇削減成本和放緩產能擴大。

　　盡管石油巨頭具有強大的財務實力以支持其投資，且他們只會選擇有出眾投資回報率的項目。但對這些原油生產商來說的當務之急仍然是平衡現金流，為實現這一目標就需要推遲部分投資。

　　上周五(10月30日)，世界最大的非政府石油天然氣生產商埃克森美孚公司(Exxon Mobil)發表三季度公報顯示，該公司1-9月的產量驟增10%至每日230萬桶，但第三季度收入42億美元，相比去年同期的81億美元下降了47%。

　　國際能源署(IEA)預測第三季全球石油供應量為每日近9,700萬桶。

　　法國石油公司道達爾(Total)為位于安哥拉的CLOV項目及英國北海West Franklin 2期等進入投產和增產階段，1-9月原油產量增加21%至每日123.2萬桶。

　　英國天然氣集團(BG Group)今年位于巴西的重要平臺產量創歷史記錄。該集團首席財務官(CFO)Simon Lowth10月30日稱，很高興看到先前的投資帶來了產出的大幅增加，相信未來產量還會繼續增加，而生產成本則會不斷下降。

　　由于美國頁巖油、伊拉克及巴西產量增加，預計2015年全球原油日產量將較上年增加240萬桶/日，創歷史新高，遠高于預期的需求增長150萬桶/日。該公司分析師Ellacott指出，未來2年原油企業將進一步降低成本以應對收入下滑，生產商的產量可能不再增長，甚至出現下滑。

　　除去新增產能，近年來原油生產商不斷投資研發新技術，以實現現有油田產出的最大化。

　　國際油價持續走低，生產商不得不選擇降低成本、大規模裁員、推遲大型項目以應對收入減少。

　　【技術面】

　　西南大宗原油晚盤操作建議：

　　阻力位：2130，2170，2190，2210

　　支撐位：2080，2030，2000，1970

　　多單：1#2080附近做多，40個點止損，目標上看2100，2130，2160一線，上破繼續持有至2190，2210一線；

　　2#2000附近做多，40個點止損，目標上看2020，2050，2080，2100，2130一線；

　　空單：1#2170附近做空，40個點止損，目標下看2130，2100，2080，2050，2030，2000一線，下破繼續持有至1980，1960一線；

　　2#2210附近做空，40個點止損，目標下看2190，2170，2130，2100一線；

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　　西南大宗白銀晚盤操作建議：

　　阻力位：3220，3260，3300，3330

　　支撐位：3140，3110，3090，3060

　　多單：1#3140附近做多，40個點止損，目標上看3170，3200，3230，3260一線，上破繼續持有至3280，3300，3330一線；

　　2#3110附近做多，40個點止損，目標上看3140，3170，3200，3230，3260一線；

　　空單：1#3220附近做空，40個點止損，目標下看3200，3170，3150，3140一線，下破繼續持有至3110，3090一線；

　　2#3260附近做空，40個點止損，目標下看3230，3200，3170一線；

　　關注消息：

　　22:45 美國 10月Markit制造業采購經理人指數終值 前值54.0 預期54.1 市場影響★★

　　23:00 美國 9月營建支出(月率) 前值+0.7% 預期+0.5% 市場影響★★

　　23:00 美國 10月ISM制造業物價支付指數 前值38.0

　　23:00 美國 10月ISM制造業采購經理人指數 前值50.2 預期50.0 市場影響★★

　　23:00 美國 10月ISM制造業產出指數 前值51.8

　　23:00 美國 10月ISM制造業庫存指數 前值48.5

　　23:00 美國 10月ISM制造業新訂單指數 前值50.1

　　23:00 美國 10月ISM制造業就業指數 前值50.5

　　撰稿人：姚鈺林（僅供參考，轉載請注明出處）