興業(yè)投資：英鎊頹勢(shì)難改商品貨幣光芒閃耀

2016年7月05日

歐元/美元

本周一是美國獨(dú)立日假期，紐約時(shí)段市場(chǎng)交投清淡，而市場(chǎng)的焦點(diǎn)依舊在全球央行寬松的預(yù)期上，美元持續(xù)遭到投資者的拋售，連續(xù)第二日回撤至95.50一線下方。歐元等非美貨幣也一再受到提振，收盤報(bào)1.1143。不過歐元當(dāng)日的漲幅也是受到評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)下調(diào)歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)展望以及意大利銀行業(yè)脆弱等因素的限制。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)普周一下調(diào)了歐洲經(jīng)濟(jì)展望，并預(yù)計(jì)歐元區(qū)明后兩年的GDP增速將拉低0.8%。另外，意大利銀行業(yè)的壞賬達(dá)3600億歐元，約占?xì)W元區(qū)總數(shù)的三分之一，市場(chǎng)擔(dān)心除非意大利的銀行將被迫令債權(quán)人和股東蒙受損失，否則很難籌措資金。意大利銀行指數(shù)在周一暴跌近4%。歐央行已告知意大利西雅那銀行需要在未來三年將不良貸款削減30%。這對(duì)意大利政府和歐盟在穩(wěn)定意大利銀行系統(tǒng)上施加進(jìn)一步壓力。短期內(nèi)意大利風(fēng)雨飄搖的銀行業(yè)將對(duì)歐元構(gòu)成威脅。周一歐元區(qū)公布的數(shù)據(jù)參差不齊，7月Sentix投資者信心指數(shù)創(chuàng)18個(gè)月新低，錄得1.7;但5月PPI月率由下滑0.3%到增長(zhǎng)0.6%，增幅為年內(nèi)最大，或是歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)回暖的信號(hào)，但數(shù)據(jù)影響并不是非常大。今日重點(diǎn)關(guān)注歐元區(qū)一系列服務(wù)業(yè)PMI終值以及歐元區(qū)5月零售銷售月率和年率，數(shù)據(jù)的好壞將對(duì)歐元產(chǎn)生重要影響。

日?qǐng)D維持看漲，持穩(wěn)于1.1150附近，北美時(shí)段一度觸及日高1.1159，不過未能突破1.1150;匯價(jià)需要突破該區(qū)域以延續(xù)升勢(shì)，如破將指向1.1200 - 1.1215。4小時(shí)圖100和200小時(shí)均線和20日均線所在。匯價(jià)也受到200SMA支持，跌破1.1110將下修。1小時(shí)圖依舊維持在1.11一線上方震蕩，有略微上揚(yáng)的傾向。

支撐位：1.1110/1.1070/1.1020

阻力位：1.1175/1.1210/1.1235

英鎊/美元

英鎊/美元在清淡交投中基本維持在1.3250一線微幅整理，當(dāng)日錄得一根十字星陰線，整理短期的跌勢(shì)，收于1.3278。有關(guān)英央行將進(jìn)一步采取刺激政策的預(yù)期始終對(duì)英鎊產(chǎn)生下行壓力。且隔夜英國公布的6月建筑業(yè)PMI也非常糟糕，錄得46，大幅不及預(yù)期的50.7，前值為51.2，創(chuàng)7年以來的新低，令市場(chǎng)擔(dān)憂英國脫歐已經(jīng)開始影響英國經(jīng)濟(jì)了。此外，周一英國方面還有兩則消息引發(fā)了外界高度關(guān)注，一是英國右翼黨派獨(dú)立黨領(lǐng)袖法拉奇意外辭任英國獨(dú)立黨領(lǐng)袖，這令英國政壇波瀾再起;還有一個(gè)是英國房地產(chǎn)市場(chǎng)傳來重磅噩耗(在英國房?jī)r(jià)下跌導(dǎo)致現(xiàn)金流快速流出后，標(biāo)準(zhǔn)人壽投資已暫停散戶投資者對(duì)英國最大的房地產(chǎn)基金的拋售行為，且封閉期至少為28天)。英鎊也為此始終徘徊在31年低位附近。今日需重點(diǎn)關(guān)注晚間英央行卡尼的講話，如果其再次暗示將實(shí)施寬松政策的話，英國可能將再度受創(chuàng)。

技術(shù)上，日?qǐng)D繼續(xù)看跌，位于均線下方，整理于31年低位附近。匯價(jià)能夠突破昨日低點(diǎn)，但沒有相關(guān)跡象暗示匯價(jià)將強(qiáng)勢(shì)調(diào)整。4小時(shí)圖匯價(jià)位于轉(zhuǎn)跌的20SMA下方，整理于1.3250下方增加下行壓力，突破1.3350將發(fā)出多頭信號(hào)，匯價(jià)位于20SMA上方，動(dòng)能指標(biāo)突破100。1小時(shí)圖匯價(jià)位于1.3250一線附近窄幅震蕩，走勢(shì)偏弱。

支撐位：1.3250/1.3205/1.3150

阻力位：1.3340/1.3410/1.3490

美元/日元

美元/日元基本維持在102.65一線窄幅震蕩，當(dāng)日錄得小幅反彈，收于102.50。周一日本央行發(fā)布的報(bào)告顯示，日本企業(yè)下調(diào)了5年期通脹預(yù)期，如此日本央行在下一財(cái)年實(shí)現(xiàn)2%通脹率目標(biāo)的機(jī)會(huì)更加渺茫。不少投行均表示，日本央行可能在7月末的貨幣政策會(huì)議上加碼寬松措施。且法國農(nóng)業(yè)信貸銀行在周一表示，金融市場(chǎng)在英國脫歐后逐漸企穩(wěn)，使得日本財(cái)政部和日央行避免了干預(yù)匯市。但由于未來全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶有極大的不確定性，美元/日元的下行風(fēng)險(xiǎn)并沒有完全消失，而100的水平位或?qū)⒊蔀槿昭胄谐鍪值奈恢茫�投資者需警惕。今日亞市日本公布的6月服務(wù)業(yè)PMI由此前的51.2下滑至49.4，暗示日本經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)遲緩，數(shù)據(jù)公布之后，美元/日元自102.65一線跌至102.10附近。稍后關(guān)注晚間歐美一系列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的表現(xiàn)。

日?qǐng)D反彈動(dòng)能偏弱，延續(xù)此前震蕩下行的走勢(shì)，目前或有望跌破102一線。4小時(shí)圖技術(shù)指標(biāo)維持向下，技術(shù)指標(biāo)溫和朝南，處在中線下方，100SMA維持看跌傾向，處在現(xiàn)價(jià)上方。1小時(shí)圖匯價(jià)維持在收平的100SMA附近，技術(shù)指標(biāo)方向不明朗，處在中性區(qū)域。

支撐位：101.95/101.50/101.00

阻力位：102.90/103.30/103.55

美元/加元

受美元下跌的支撐，隔夜商品貨幣的表現(xiàn)相當(dāng)搶眼，其中澳元漲幅最大，紐元和加元漲幅相當(dāng)，導(dǎo)致美元/加元持續(xù)下挫至20日均線下方，完全失守1.29大關(guān)，最低下探半個(gè)月低位1.2830。當(dāng)日國際油價(jià)小幅下跌限制了加元的漲幅，因受到全球供應(yīng)過剩以及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)緩慢抑制原油需求的憂慮情緒打壓。今日關(guān)注美國數(shù)據(jù)對(duì)美元的影響，以及紐約尾盤美國API原油庫存數(shù)據(jù)。

日?qǐng)D下挫跌至1.29一線下方，隨機(jī)指標(biāo)暗示短期或有下行風(fēng)險(xiǎn)。4小時(shí)圖延續(xù)從1.3125一線以來的震蕩下行走勢(shì)，目前的反彈勢(shì)能較小不足以扭轉(zhuǎn)短期跌勢(shì)。小時(shí)圖反彈有限，1.2980附近阻力較強(qiáng)，將限制匯價(jià)反彈的空間。

支撐位：1.2850/1.2800/1.2750

阻力位：1.2900/1.3000/1.3050