市場消息

　　周一(7月18日)在岸人民幣兌美元延續早前跌勢，跌破6.70關口，為2010年11月以來首次，且最低觸及6.7077，刷新逾五年以來的最低水平，緣于房地產價格漲勢降溫、美元受避險需求提振反彈，以及央行調低中間價等因素的影響。人民中間價下調156點至6.6961，為2010年10月以來新低。人民幣兌美元中間價報6.6961元，上周五中間價報6.6805元，16:30收盤報6.6804元，23:30收盤報6.6890元。

　　國際清算銀行最新公布，6月人民幣實際有效匯率指數較上月降1.64%至123.14，創20個月新低，降幅較上月的0.86%有所擴大。6月人民幣名義有效匯率指數降1.31%至119.4 9，亦創20個月新低，上月為降0.19%。

　　路透根據外匯交易中心公布的中間價測算，CFETS人民幣匯率指數周一較上日略升0.10%至94.47；SDR籃子指數微升至95.45，BIS籃子指數微升至95.45。

　　中國央行稱，為保持銀行體系流動性合理充裕，結合7月下旬MLF到期2185億元，人民銀行對14家金融機構開展MLF操作共2270億元，其中3個月530億元、6個月1345億元、1年期395億元，利率與上期持平，分別為2.75%、2.85%、3.0%。

EUR/USD

基本分析：

　　一位歐盟高級官員稱，歐盟和美國有了跨大西洋貿易與投資伙伴協議(TIIP)的輪廓。在布魯塞爾為期一周的密集談判后，他表示還有很多工作要做。

　　美國方面則表示談判很有進展。雙方均表示希望在年底前完成協議。歐美稱，協議會最終提高薪資和就業，而這引起了批評人士的激烈爭議。批評稱，協議會降低消費者、員工和和環境的保護標準，還會損害就業。

　　不過一些分析師稱，如果英國不再在美國不情愿的情況下要求在協議中引入金融業，對協議的進展是有利的。畢竟其他歐盟國家對此需求不大。明年各種大選都對談判意義重大，包括德國、法國和美國。特朗普一直在抨擊過往的美國貿易協議，法國總統奧朗德(Hollande)和德國社會民主黨黨魁Gabriel也對協議保留意見。同時，談判的很多方面也進展困難。

　　歐洲股市周一小漲，泛歐STOXX Europe 600指數收高0.2%。今年迄今該指數下挫約7%，但較6月英國退歐公投后觸及的低點反彈了10%。德國DAX指數微跌0.04%，法股CAC 40指數收低0.34%。

技術分析：

　　歐元匯價隔夜窄幅震蕩，收盤小陽柱。日內匯價維持小上行通道下軌線附近整理，上方臨壓10日均線，短期或持續休整，警惕下行測試風險。多日均線分化下行連續；MACD指標雙線超賣區分化趨于平滑；紅色動能柱連續小幅放量。

GBP/USD

基本分析：

　　英國央行貨幣政策委員會成員威爾周一稱,關于是否在八月份下調利率需要更堅實的證據來支持。威爾近日在決議基金會的演講使英鎊得以延續漲勢,英鎊兌美元上揚0.5％至1.3230美元每英鎊,英鎊兌歐元則上漲了0.2%至1.1978歐元每英鎊。

　　威爾表示目前退歐公投對市場需求影響的嚴重程度尚不明朗,因此在做出任何政策變動之前還需要等待更確鑿的證據。他認為只有在產出的下跌幅度大于通脹漲幅時才應該考慮采取貨幣寬松政策。英國央行將于兩周后的8月4日舉行會議決定屆時是會加息,減息還是維持保持利率不變。

　　周一英國央行貨幣政策委員會委員威爾表示，他尚不能決定是否將在下月央行會議上支持降息，與其他多數央行官員認為下月可能降息的看法相反。威爾將在下月英國央行會議之后離職。他表示，上月英國公投脫歐之后，他并未見到消費者和企業有恐慌感覺，并稱英國央行不應該害怕讓市場感到失望。

　　近日英國金融市場行為監管局表示，為了更好的保護銀行的長期客戶，將為收到利率過低的儲戶發送短信和郵件提出警示。這一決定源自于FCA公布的一份報告，該報告表明，許多便捷提取的賬戶利率低至0.01%。這意味著，存儲1000英鎊僅可獲得0.1英鎊的利息。

　　周一英股富時100指數收高0.39%。

技術分析：

　　英鎊匯價隔夜震蕩上揚，收盤小陽柱。日內匯價震蕩波幅收窄，交投萎縮，整理于10日均線上方，上方臨壓黃金分割線23.6%下方；短期或持續整理，警惕回落風險。多日均線齊頭分化下行，區間快速拉大；10日均線連續小幅反彈上揚。MACD雙線超賣區底部金叉分化反彈連續；紅色動能柱平穩小幅增量。

USD/JPY

基本分析：

　　據知情人士透露，盡管日本決策者不會直接將債務貨幣化來為政府支出融資，但可能會采用積極的財政和貨幣政策結合的這種方式來對抗通縮。在過去一周內，日本市場因猜測政府將采取“直升機撒錢”計劃而興奮不已。所謂直升機撒錢就是央行直接為政府預算刺激計劃融資，如通過發行永久債券的方式。

　　分析家表示，日本首相安倍晉三準備最早于本月宣布一項大型支出計劃，因此日本央行將持續承受壓力，將在7月28-29日的利率政策會議上擴大貨幣刺激。政府和央行官員表示，日本不可能實行央行將債務貨幣化為政府支出融資這種做法，比如通過購買永久債券讓政府擴大支出卻無需償還債務。

　　路透有消息表示，伯南克告知安倍，貨幣政策還有“其它很多可用的工具”，黑田東彥對這一說法也表示認同。內部的消息人士稱，為擊退通縮，必要時他將毫不猶豫地去推行進一步的寬松政策。

技術分析：

　　日元匯價隔夜震蕩上揚，收盤小陽柱。日內匯價維持近期高位整理，上行持續受壓日前高位，下方受支撐25日均線；短期匯價或維持區間整理，警惕技術性回調風險。多根均線分化下行放緩，10日與25日均線交叉分化上揚。MACD雙線超賣區金叉分化連續反彈上揚，快線上觸零軸線；紅色動能柱連續大幅增量。

AUD/USD

基本分析：

　　周五受到中國宏觀數據利好刺激，澳元匯率刷新10周高點。澳洲聯儲本月初暗示，他們正密切關注宏觀面數據表現，以判定是否需要調降利率。之前，澳洲聯儲一直對貨幣政策前景持中性態度。之前由于一季度通脹過于低迷，澳洲聯儲已于5月份下調利率。

　　研究澳大利亞金融市場多年的老牌經濟學家Saul Eslake表示，倘若傳統貨幣政策的作用達到極限，那么對澳洲聯儲而言，讓澳元貶值將是最優選項。Eslake曾經分析在澳大利亞實施量化寬松這一概念。這位老牌經濟學家表示，澳大利亞的優勢在于澳元與全球局勢關聯度較低，因此，讓澳元貶值應不會像更大的發達經濟體那樣招致如此強的反對。

　　澳洲聯儲助理主席肯特接受采訪時稱，聯儲傾向于實施“多管齊下”的刺激政策，同時利用多種而非一種非常規政策。澳洲聯儲仍然具有實施傳統降息舉措的空間(該聯儲基金利率位于1.75%)，市場認為該聯儲在下月再度降息的概率超過50%，一些經濟學家預計，最早到2017年第二季度，澳洲利率料降至4%。

技術分析：

　　澳元隔夜連續空頭回落，收盤小陰柱。日內匯價連續空頭下行，波幅收窄，交投萎縮，持續整理于下降趨勢線上，下方受10日均線支撐；匯價走勢總體仍維持上行通道內運行。多日均線持續小幅上揚，區間連續拉大。MACD指標雙線零軸線上再次膠著平滑前行；紅色動能柱平穩小微縮量，或消失。