興業(yè)投資：多空冰火較量 原油跌回原位

2015年11月5日

原油：

周三國際原油市場受美元走強(qiáng)和美國EIA原油庫存超預(yù)期增加的打壓重挫逾3%，基本回吐了前一日因巴西石油工人罷工和利比亞輸油港口被關(guān)閉帶來的升幅。在油市基本面依然偏空的情況下，油價中期有望繼續(xù)承壓。

美國當(dāng)日公布的“小非農(nóng)”10月ADP就業(yè)人數(shù)、9月貿(mào)易帳和10月ISM非制造業(yè)指數(shù)紛紛表現(xiàn)靚麗，表明美國經(jīng)濟(jì)依舊處于良好狀態(tài)，刺激美聯(lián)儲12月加息預(yù)期升溫。而美聯(lián)儲主席耶倫在眾議院金融服務(wù)委員會作證時發(fā)表“如果經(jīng)濟(jì)繼續(xù)表現(xiàn)向好，12月將是做出加息決定的一次會議”的鷹派講話，進(jìn)一步強(qiáng)化加息預(yù)期，加速美元強(qiáng)勢上行，打壓以美元計(jì)價的原油價格。

美國能源信息署(EIA)周三公布的數(shù)據(jù)顯示，10月30日當(dāng)周美國原油庫存增加284.7萬桶，高于預(yù)期的增加280萬桶，為連續(xù)第六周增加，盡管原油進(jìn)口已經(jīng)下降至1991年以來最低水平;庫欣地區(qū)的原油庫存減少21.2萬桶。報告還顯示，上周美國原油產(chǎn)量較前一周增加4.8萬桶/日，達(dá)916萬桶/日，創(chuàng)一個月以來高位，導(dǎo)致市場對供應(yīng)過剩的擔(dān)憂重新升溫，進(jìn)一步加大油價下行壓力。

此外，據(jù)外媒披露的一份OPEC長期策略報告草案顯示，預(yù)計(jì)OPEC的原油供應(yīng)在2019年前將從2015年的產(chǎn)量水準(zhǔn)小幅下降，除非對手產(chǎn)油國產(chǎn)量放緩的速度快于預(yù)期，這可能加劇對OPEC保護(hù)市場份額而非價格策略的討論。草案還指出，OPEC繼續(xù)看空油價走勢，并重申其戰(zhàn)略目標(biāo)是繼續(xù)維護(hù)市場份額。

隨著油市供應(yīng)擔(dān)憂重燃以及美元持續(xù)走強(qiáng)，超短線油價即便反彈，空間也料有限。今日關(guān)注美國第三季度非農(nóng)生產(chǎn)力初值季上周初請失業(yè)金人數(shù)等。

美元指數(shù)：

周三美元指數(shù)受強(qiáng)勁的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和耶倫鷹派講話支持強(qiáng)勢飆升至98關(guān)口附近。特別是美國10月ADP就業(yè)人數(shù)超預(yù)期增加18.2萬，為周五非農(nóng)注入“強(qiáng)心劑”，而包括耶倫、杜德利等在內(nèi)的美聯(lián)儲官員對年內(nèi)加息的肯定短期可能繼續(xù)支持市場樂觀情緒，美元進(jìn)一步走強(qiáng)值得期待。今日關(guān)注英國央行利率決議、會議紀(jì)要和季度通脹報告，美國上周初請失業(yè)金人數(shù)，以及美聯(lián)儲官員杜德利、洛克哈特等講話。

技術(shù)分析

美國原油：

日圖：快速走低回吐前一日漲幅，但仍維持短期升勢，初步支持20日均線(46.0附近)，阻力47.0/47.70

4小時圖：在48.30一線受打壓快速回落，下方MA200有望提供支持

小時圖：自隔夜低點(diǎn)46.20附近溫和反彈，動能較為疲弱

綜述：日內(nèi)油價或?qū)Ω粢勾蟮�進(jìn)行整理，操作上建議暫時觀望。支持關(guān)注46.0/45.0，阻力47.0/47.70。

布倫特原油：

日圖：布油回吐前一日漲幅，但總體仍維持震蕩上行，上方阻力關(guān)注50.0/51.60

4小時圖：反彈受阻50.85一線快速走低，警惕M5/10死叉加大下行壓力

小時圖：跌勢在MA200尋得支持微幅反彈，但下行的M10有望限制升幅

綜述：布油維持隔夜低點(diǎn)上方整理，日內(nèi)有望對隔夜跌勢進(jìn)行整理。支持關(guān)注48,20/47.0，50.0/51.60。

周四關(guān)注：

瑞士10月消費(fèi)者物價指數(shù)

歐元區(qū)9月零售銷售

英國央行利率決議/會議紀(jì)要

美國10月挑戰(zhàn)者裁員年率

美國第三季度非農(nóng)生產(chǎn)力初值

美國上周初請失業(yè)金人數(shù)

加拿大10月Ivey制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)

英國央行行長卡尼講話

美聯(lián)儲杜德利/費(fèi)希爾/洛克哈特/埃文斯講話