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靚數據為FED加息壯膽，供需失衡油價寢食難安

2016-7-27 09:15| 發布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 7月27日訊——周二(7月26日)美聯儲決議前一交易日，美國再度公布了良好的經濟數據，雖然全球經濟有著很大的不確定性，但穩健的經濟前景讓市場猜測，本周決議美聯儲或許會給出年內加息的更為明確的線索。原油方面，供 ...

7月27日訊——周二(7月26日)美聯儲決議前一交易日，美國再度公布了良好的經濟數據，雖然全球經濟有著很大的不確定性，但穩健的經濟前景讓市場猜測，本周決議美聯儲或許會給出年內加息的更為明確的線索。原油方面，供需失衡的憂慮加深，汽油天然氣價格大幅下挫，API原油庫存降幅不及預期，庫欣庫存大幅增加再度打壓油價觸及三個月低位。

靚數據為FED加息壯膽，供需失衡油價寢食難安

具體市場上，美元指數探底回升小幅收跌，良好的美國數據支撐美元，而日元大漲拖累美元；歐元兌美元震蕩交投于1.10關口下方，投資者在美聯儲決議前交投謹慎；金價震蕩小幅攀升，受美元走軟支撐，投資者關注本周美聯儲7月決議；美國原油觸及三個月低位，受供應過剩憂慮打壓，API庫欣庫存增加也施壓油價，不過布倫特原油價格小幅上漲。

美元指數探底回升小幅收跌，良好的美國數據支撐美元，而日元大漲拖累美元。市場耐心等待本周三美聯儲7月決議。

良好美國經濟數據支撐美元。周二美國方面公布的一系列經濟數據整體表現良好，這支撐美元。其中諮商會消費信心和新屋銷售都表現靚麗。另外調查顯示，經濟學家預計，美國政府將在周五公布第二季經濟按年增長2.6%，快于首季1.1%的增速。

分析師們認為，近期美國股市上漲，就業市場不斷改善，且汽油價格回落，消費者信心受到支撐，進而扶助提振經濟活動。

道明證券駐紐約的副首席經濟學家Millan Mulraine表示，“近期數據的樂觀基調將進一步提振美聯儲對經濟的信心，盡管我們預計聯儲當前的觀望立場不會有任何改變，但美國家庭對經濟的信心如此強韌，將會鼓舞聯儲重新考慮升息。”

具體數據顯示，美國7月諮商會消費者信心指數97.3，預期96，前值98修正為97.4。分析稱，在6月消費者信心得到改善后，7月消費者信心保持了穩定。消費者對當前商業和勞動力狀況持樂觀態度，表明經濟將繼續以溫和增速擴張。商業和勞動力狀況預期以及個人收入前景小幅下滑，因為消費者對近期增速保持謹慎樂觀態度。

美國6月新屋銷售59.2萬戶，創2008年2月份以來新高，預期56萬戶，前值55.1萬修正為57.2萬戶；月率3.5%，預期1.6%，前值-6%。

評論指出，本次數據錄得了強勁的增長，6月份新屋購買增速月率錄得3.5%，創2008年2月以來的月度最高水平；2016年上半年美國新屋銷售穩固增長，這暗示在低利率的大環境下，美國的房地產市場得到了健康的發展。

IHS Global Insight的美國經濟學家Kristin Reynolds說，“由于基本面仍然良好，我們預計，房價溫和增長將會提升房主的房屋凈值，并鼓勵庫存增加，從而導致樓市的供需狀況持續改善。”

另外，美國5月S&P/CS20座大城市房價指數年率5.24%，預期5.52%，前值5.44%。分析稱，總體上看，房地產市場表現良好。房價在全國范圍內繼續上漲。除了價格強勁之外，成屋銷售也已經達到了2007年來的月度最高水平，主要是因為新屋建造持續增長。

美國7月Markit服務業PMI初值50.9，預期52，6月終值51.4；綜合PMI初值51.5，6月終值51.2。分析稱，今年第三季度開端，美國服務業依舊處于低迷狀態，新的商業活動緩慢增長，增速依舊疲軟。令人欣慰的是，商業信心有所反彈，表明商業在未來將恢復強勁增長。

美元指數小時圖顯示
靚數據為FED加息壯膽，供需失衡油價寢食難安

日元大漲拖累美元走低。周二日元飆升逾1%，交易商調降日本當局刺激措施力度的預期。日本央行料將在周五政策會議結束時宣布擴大資產購買計劃，并將負利率進一步下調。

日本政府消息人士上周表示，政府正在準備總值在1,900億美元或更高的經濟刺激計劃。但據日本經濟新聞周二報導，按照一份刺激計劃，日本政府接下來幾年可能通過財政支出直接向經濟注資約6萬億日元(570億美元)。

另外，最新調查中的多數受訪分析師預測，日本央行周五結束兩天會議時，將推出某種形式的寬松措施。周五日本央行決議引發市場密切關注。

野村匯市分析師指出，“隨著投資者對財政刺激措施規模預期的降低，不斷有一些平倉操作，我們也認為日本政府對日本央行施壓要求放寬政策的壓力不是很大，所有這些都有助于日元。”

市場焦點全部集中在本周三美聯儲7月決議。市場普遍預計美聯儲本周三會議結束時將按兵不動，但投資者為美聯儲發出可能在今年稍晚收緊政策的任何信號做好準備。聯邦基金利率期貨周一的走勢表明，市場認為本周幾乎沒有可能升息，但12月升息的概率升至56%，高于上周五的48%。

華爾街日報的分析師指出，鑒于英國6月公投決定脫歐，以及美國就業市場傳來的信號好壞摻雜，美聯儲本周的FOMC會議幾乎可以確定加息無望。本周會議結束后美聯儲將不召開新聞發布會，也不公布最新的經濟預期。

London Capital Group資深市場分析師Ipek Ozkardeskaya表示，“預計美聯儲將維持利率不變，并發表一個謹慎的聲明。畢竟在英國脫歐后，政治與經濟風險有所增強。美聯儲年底前加息的可能性已經下降至零，相反，市場預計2017年3月前加息的可能性為50%以上。”

歐元兌美元震蕩交投于1.10關口下方，投資者在美聯儲決議前交投謹慎。本周市場焦點為周五歐元區的通脹數據。

市場關注歐洲央行購債情況。有分析指出，歐洲央行的購債規模直至今年底料將大幅超過新供應量，這或許造成無債可買的局面。

基于荷蘭合作銀行的估算，截至2016年底，歐洲央行的購債規模將遠高于凈供應量，這是2015年3月開始量化寬松政策以來最長的趨勢。

歐元兌美元小時圖顯示
靚數據為FED加息壯膽，供需失衡油價寢食難安

而且如果像一些分析師預測的那樣，歐洲央行在9月提高每月購債規模，這種現象可能會更加明顯。荷蘭合作銀行策略師Lyn Graham-Taylor稱，“尤其在發債量日益下降的背景下，量化寬松的影響力在加大。”

周一的數據顯示，歐洲央行購債進度沒有顯露放緩跡象。在上周歐洲央行購入的192.83億歐元債券中有174.53億歐元為公債，是自歐洲央行6月初開始購買公司債以來首次公債占比超過90%。

市場依然擔憂意大利危機。目前意大利深受銀行業危機所困，而且10月的公投有可能會顛覆當前政府。

金價震蕩小幅攀升，受美元走軟支撐，投資者關注本周美聯儲7月決議。周二金價震蕩小幅攀升，因美元走軟，但仍陷于區間內，市場密切關注為期兩天的美聯儲議息會議，希望從中尋找美國利率前景的線索。美聯儲將于周三發布政策聲明。

現貨金上揚0.4%，報每盎司1,319.96美元；現貨銀升0.5%，報每盎司19.63美元。

美元指數早間下滑多達0.5%，主要是因日元反彈，之前交易商削減對日本央行可能出臺的刺激措施規模的預期。

良好的美國經濟數據是支撐聯儲年內加息的重要砝碼。周二公布的美國數據強勁，7月消費者信心持穩，6月新屋銷售接近八個半月最高。

市場預計美聯儲本周將保持利率不變，決策者將等待更多通脹回升的證據，直到9月或12月才會可能再次行動。

Oxford Economics的商品服務董事Daniel Smith表示，“過去一個月的大事是美國和中國的宏觀數據均改善，這在升息幾率預期上得以體現，我們現預計年內升息的幾率為50%。”

現貨金價小時圖顯示
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FXTM的研究分析師Lukman Otunuga在報告中指出，“黃金市場目前陷入了美國加息預期與全球經濟憂慮所帶來的風險規避情緒之間的拔河大戰。雖然市場廣泛預期美聯儲不會在7月份上調基準利率，但如果美聯儲在其貨幣政策聲明中發表傾向于‘鷹派’的言論，則可能會導致黃金價格進一步承壓。”

Lukman Otunuga進一步指出，“我預計金價下方目標看到1308美元。不過，如果有關全球經濟的擔憂情緒繼續上升，那么黃金價格則可能仍將保持上漲勢頭，因為投資者將紛紛涌向安全避風港資產。”

ThinkForex的首席市場分析師Naeem Aslam表示，“美國的季度GDP數據以及就業成本指數很關鍵。如果這些數據能為美聯儲加息提供更多支持，那么這可能會起到推動黃金價格下跌的作用。但是，我們仍舊維持對黃金市場的看多立場，原因是市場上存在著眾多的不確定性。”

來自亞洲地區的黃金銷量下降。據周二公布的數據顯示，6月自香港流入中國內地的黃金量按月銳減38.5%。

另外中國黃金協會的數據顯示，2016年上半年，全國累計生產黃金229.102噸，同比上升0.16%；與此同時，上半年全國黃金消費量528.52噸，同比下降7.68%。

不過，第二季度來自西方的黃金投資急增扶助抵消了亞洲需求下滑，路透的GFMS的分析師表示，他們上調了金價預估。

路透的GFMS今日公布2016年第二季度黃金調查，預計今年黃金均價將升至1279美元/盎司，此前為1184美元/盎司，這反映出世界經濟和政治局勢依舊不穩，避險需求猶存；但調查還指出，今年第二季度中國和印度的珠寶需求分別同比下滑31%和56%。

美國原油觸及三個月低位，受供應過剩憂慮打壓，API庫欣庫存增加也施壓油價，不過布倫特原油價格小幅上漲。

美國原油價格周二下跌，盤中觸及三個月低位，市場對汽油供應過剩的擔憂猶存，雖然API原油庫存降幅不及預期，但庫欣原油庫存大幅增加，同樣施壓美國原油價格。

美國原油收低0.21美元，或0.5%，報每桶42.92美元，稍早觸及4月20日來最低42.36美元。布倫特原油收漲0.15美元，或0.3%，報每桶44.87美元，稍早觸及5月10日來最低44.14美元。汽油期貨小幅上漲，報每加侖1.3358美元。

汽油庫存高企施壓油價。普氏能源資訊的分析師指出，當前美國汽油庫存比五年平均水平要高出12%，庫存堆積的一個主要原因是汽車行駛路程增速放緩。

天然氣價格走弱也施壓油價。分析指出，美國天氣預測部門預計未來兩周高溫情況將減弱，美國家庭空調使用頻率降低，用來發電的天然氣所需量將有所減少，預計美國天然氣期貨合約換月后仍面臨進一步下行壓力。

另外，布倫特原油收高，扳回稍早跌幅，因基本面較美國原油好。布倫特和美國原油價差上升至4月底來最高水準，因投資者押注布倫特原油的表現相對好于美國原油。

Caprock Risk Management能源市場分析師Chris Jarvis說，“布倫特和美國原油價差走寬，顯示布倫特原油(比美國原油)較有優勢，鑒于美國成品油庫存狀況令人沮喪。”

美國原油價格小時圖顯示
靚數據為FED加息壯膽，供需失衡油價寢食難安

API原油庫存降幅不及預期，庫欣庫存大增施壓油價。美國石油協會(API)周二稱，截至7月22日該周，上周美國原油庫存減少，汽油庫存也減少，庫欣原油庫存大增。

具體數據顯示，美國原油庫存減少82.7萬桶，至5.20億桶，調查的分析師預計為減少230萬桶。庫欣原油庫存大幅增加140萬桶。

API還公布，上周汽油庫存減少42.3萬桶，分析師預期為增加3.6萬桶。上周餾分油庫存增加29.2萬桶，市場預期為增加71.4萬桶。美國能源資料協會(EIA)將在周三公布庫存數據。

著名金融博客零對沖指出，雖然此次原油庫存繼續維持其下滑趨勢，為第10周減少，但降幅不及預期，此外汽油庫存也僅溫和下降，而庫欣地區更是大增近140萬桶，這施壓油價。

世界銀行周二發布的報告中，將2016年油價預期從41美元/桶上調至43美元/桶，因油價近幾個月出現反彈，且下半年庫存料將下降。雖然供給過剩減輕，多數商品價格指數預計仍將在2016年下滑，但在2017年將出現溫和反彈。

凱投宏觀的分析師認為，油市或到2017年才能在可持續基礎上實現再平衡。油價不能維持在50美元/桶上方主要是因為原油庫存依舊居高不下，而加拿大恢復產油量也起到推動作用。以往石油和汽油供應量通常會在夏季減少，但到目前為止都鮮有減少跡象。

ThinkForex的首席市場分析師Naeem Aslam說道，“市場已在很大程度上預料到了美油回落，未來油價很有可能會下跌至每桶40美元下方，而這將是投資者逢低買入的大好機會。”

Naeem Aslam進一步解釋到，“從原油市場的周度圖表來看，有一種看多形態正在形成：也就是反向頭肩形態，這種形態可被用于預測當前的下跌趨勢將會逆轉。預計這種形態可能會推動原油價格上升到每桶70美元，而此事可能的發生時間則是2017年中期。”

北京時間6點28分美元指數報97.15/17，歐元兌美元報1.0985/87，現貨金價報1319.33美元/盎司，美國原油價格報42.71美元/桶

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