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美元跌落神壇金價沖高，前路坎坷油價萎靡不振

2016-7-29 09:10| 發布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 7月28日訊——周四(7月28日)現貨黃金小幅沖高，一度刷新近兩周高點至1345.51美元/盎司，凌晨的美聯儲利率決議令市場預期其短期不會采取加息行動，美元指數走弱至近兩周低位，給黃金提供了強勁的上漲動能。原油市場則 ...

7月28日訊——周四(7月28日)現貨黃金小幅沖高，一度刷新近兩周高點至1345.51美元/盎司，凌晨的美聯儲利率決議令市場預期其短期不會采取加息行動，美元指數走弱至近兩周低位，給黃金提供了強勁的上漲動能。原油市場則因供應過剩籠罩，油價持續走弱，在逾三個月低位附近掙扎。

美元跌落神壇金價沖高，前路坎坷油價萎靡不振

【短期加息無望令美元走弱，黃金沖高至兩周高位】

凌晨美聯儲利率決議的影響在日內持續發酵，美元指數一度刷新近兩周低點至96.28，黃金多頭擺脫了此前加息預期升溫的壓制，幫助金價漲至近兩周高位。分析師認為，美元繼續下行的風險依然較大，這有助于金價繼續沖高，但目前金價在1346美元附近仍存在一定阻力。

美元跌落神壇金價沖高，前路坎坷油價萎靡不振

(現貨黃金日線圖)

周四凌晨美聯儲維持利率不變，但表示美國經濟前景面臨的短期風險減弱，為年內重啟收緊貨幣政策的進程打下伏筆。不過，美聯儲指出近幾個月通脹預期總的來說幾無變化，且未明確暗示是否會在9月下次貨幣政策會議上升息。

Altavest的聯合創始人及負責人Michael Armbruster表示，有關美聯儲可能會發出更加鷹派論調的猜測并沒有成為現實。不管怎么樣，美聯儲聲明對于黃金來說都可能是雙贏。假如美聯儲措辭更加鷹派的話，股市可能做出更加負面的反應，這也將支撐黃金。

花旗經濟學家William Lee指出，FOMC聲明中關于風險消退的表達并不意味著其9月將加息；“謹慎”的美聯儲上調經濟評估，以此抵消了英國退歐風險和5月就業人數銳減的影響；美聯儲的加息策略很明顯，就是等通脹發出信號再行動；若要其在9月加息，通脹率需大幅上升，且產能和就業市場增長需意外強勁，這種情況出現的可能性極低；因此維持美聯儲最早12月加息的預期不變，前提是數據不脫軌且無風險事件發生。

美元跌落神壇金價沖高，前路坎坷油價萎靡不振

(美元指數日線圖)

美聯儲利率決議公布之初，美元一度漲至97.17，而如今已經下跌逾1%，分析師認為，后市美元仍可能大幅走弱，這給金價提供了強勁的支撐。

摩根士丹利稱，隔夜美聯儲在政策聲明中表明近期經濟前景面臨的風險有所減弱，經濟增長前景可能稍微有所好轉。部分分析師認為這或為美聯儲下次加息鋪路，但在基于市場的通脹預期仍持續低于2%水平，加上原油價格不斷下挫暗示通脹仍有可能進一步下滑的情況下，美聯儲沒有理由加速收緊其貨幣政策，美元有可能再下滑5%。

BMO Capital Markets基本和貴金屬董事Tai Wong稱，金價沒有理會略帶鷹派的聯邦公開市場委員會(FOMC)聲明而轉升，這可能預示著看多人氣重返市場。

GeojitBNPParibas研究主管VHareesh表示，金價可能升破本月稍早觸及的逾兩年高位，并可能測試1400美元。只有美聯儲加息才會造成金價下跌。除此之外，金價都將繼續上漲。

不過，路透技術分析師王濤指出，據波浪形態和費波納奇回檔位分析，現貨金可能在每盎司1346美元阻力附近結束當前的反彈走勢。

【美元走弱無力拯救油價，供過于求如“泰山壓頂”】

周四國際油價低位震蕩，美原油9月期貨一度再次刷新三個月低點至41.66美元/桶，布倫特原油10月期貨最低觸及43.51美元/桶，雖然美元持續走弱，卻未能給油價提供明顯支撐，供應過剩的擔憂依然揮之不去，而伊拉克方面產量可能繼續增加也令油價承壓。

美元跌落神壇金價沖高，前路坎坷油價萎靡不振

(美原油9月期貨日線圖)
美元跌落神壇金價沖高，前路坎坷油價萎靡不振

(布倫特原油10月期貨日線圖)

市場分析認為，原油的關鍵問題之一是嚴重的供過于求，原油成品油包括餾分油和汽油供應之多然而對其需求正在減弱,精制原油產品過剩和市場份額的戰斗將拖累油價。

澳新銀行周四稱，油價遭到沉重拋壓，因美國能源資料協會(EIA)數據顯示，上周原油庫存意外增加。原油庫存增加170萬桶(至5.211億桶)，而市場預期為減少230萬桶，而且美國石油產量也增長。油價走勢依然疲弱，美國原油庫存意外增長的影響可能在交易中持續。

油市過去兩年一直受供應過剩困擾，這拖累油價在2014年至2016年初下跌達70%，在此期間國際油價一度跌至逾10年低點26美元左右。

財富管理公司SunGlobalInvestments的執行長MihirKapadia指出，對全球供應過剩的擔憂以及全球主要市場需求減弱仍令油價承壓。

伊拉克方面產量可能繼續增加的消息，令油市“雪上加霜”。

JBC Energy在研究報告中稱，隨著伊拉克計劃改善西部的Badra油田及南部的Majnoon油田，2017年該國的原油產量可能進一步提高。

JBC預計，由殼牌(Shell)運營的Majnoon油田明年料增加10萬桶/日的原油產量，但這只是最初計劃的因為，因殼牌大幅削減了資本指出。過去三年Majnoon油田的產量基本持穩在22萬桶/日。另外，當前伊拉克Basra港口設施的原油出口量不到330萬桶/日，預計未來數月該國的原油出口仍將維持在370-380萬桶/日。

【美日匯率承壓于105關口，市場關注日銀決議】

周四美元兌日元震蕩走弱，一度刷新兩日低點至104.50，雖然此前日本首相安倍晉三表示刺激規模可能高達28萬億日元，但市場似乎冷靜之后并不買賬，都做好了失望的準備，另外日內美元的走弱也給日元提供支撐；市場都在等待周五(7月29日)的日銀決議，對于日元后市，市場仍存在較大的分歧。

美元跌落神壇金價沖高，前路坎坷油價萎靡不振

(美元兌日元日線圖)

日本首相安倍晉三日前發表講話稱，下周將編制經濟刺激措施方案，刺激方案預計將超過28萬億日元。

不過實際情況可能會再次令人失望。因實際的“財政刺激包”僅為5萬億日元，而2016財年的二次補充預算僅為2萬億日元，規模總量需要數年時間進行資產再分配。

State Street Global Markets旗下香港外匯銷售主管Bart Wakabayashi指出，市場似乎已經做好了迎來失望的準備，市場人士過度做空美元兌日元，我們或許看到無論結果如何都出現上漲的情況。這對逆勢投資者來說或許是個好機會。

黑田東彥與其他貨幣政策委員將在周五(7月29日)11點作出決策，投資者需要重點關注。

彭博調查表明，80%的受訪經濟學家預計周五日本央行會加碼祭出刺激措施——是黑田自2013年4月首度主持貨幣決策會議以來最多的一次——預料增購交易所交易基金(ETF)為最可能的選項，然后才是進一步調低負利率。

法國興業銀行指出，關鍵問題在于，日本政府將會發行多少新債券；而對日本將會發行50年期國債的推測，則反映了人們的期待。日本經濟刺激具體將會怎樣執行仍存在大量的不確定性，但如果日本政府刺激計劃力度足夠，且日本央行擴大購債規模，或美聯儲傳達出某種加息的正面信號，美元兌日元可能會在夏季升向110關口。

花旗駐東京外匯策略師 Osamu Takashima認為，假如黑田維持他此前的對經濟情勢的樂觀預期，則美元兌日元有可能跌破100。市場預期已經相當高漲，不管日本央行是否采取行動，日元兌美元最后都會上漲。

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