編者按：有人把長期的交易失敗歸因于自己的交易技術不夠好或交易心態不夠好，我們經常會聽到匯友這樣說：“某某對貨幣，如果我一直拿著，現在都翻幾倍了”、“唉，當時我想止損的，可是覺得應該會反彈一下，等反彈再走，結果損失慘重！

其實，這些涉及到交易的買進與賣出的原則問題，也涉及到交易紀律的問題。什么時候該持有？什么時候必須止損離場？什么時候是介入點？持有多久？有些匯友試圖通過技術分析的手段找到完美答案。卻不知，根本就沒有完美答案。正視事實，尋找妥協的解決辦法，尋找對自己最為有利的解決方案，而不是完全有利的解決方案。

一、結果

頂尖交易員的主要特質可以濃縮為兩個字：“獲利。獲利越大，交易員越優秀，就是這么簡單。沒有所謂不能賺大錢的偉大交易員。以板球來說，優秀的選手都屬于國際級的選手。縣市的選手可能不錯，但稱不上偉大。偉大的選手必須象貝比"羅斯與狄馬喬，他們才是最頂級的選手。除了獲利程度之外，從其它角度衡量交易層次都沒有意義。獲利才是這場游戲的精髓所在。”

誰能夠賺最多的錢，誰就是贏家。交易手勢再漂亮，夾克顏色再鮮艷，這都沒有意義，唯一的關鍵只有——錢。

“貝比"羅斯是否更擅長于投球？狄馬喬是否更擅長于打擊？許多人擁有不凡的身手，就是不能在重要場合表現。瘋狂的大行情就是重要場合——你的重要場合。這就是你應該有所表現的時候，績效是以賺錢多寡來衡量。市場上有許多偉大的技術分析師，但他們不是偉大的交易員。你告訴他們，這里有機會，立即進場交易，但他們就是辦不到。他們知道應該瞄準哪里，但就是沒有辦法扣動扳機。”

成就與偉大，只能由賺錢多寡來衡量。賺錢畢竟是交易的惟有目的。“很多人把成功定義為判斷行情的準確程度。對我來說，這個定義大有問題，完全忽略獲利的重要性。每100筆交易中，即使正確99次，如果最后的結果仍然發生虧損，這又有什么意義呢？如果你不能賺錢，就必須停止交易，擁有再高明的技術分析技巧又如何呢？”

二、反應靈敏和瘋狂的熱忱

“反應靈敏代表一切。必須保持彈性，隨時愿意翻空做多或翻多拋空。反應靈敏，保持彈性，而且能夠堅持正確的決策。如果判斷正確，就必須窮追猛攻。如果在50元買進，一般交易員可能在55元賣出，優秀的交易員愿意在60元或70元繼續加碼，數量或許稍少，但他們會充分掌握機會，或許最后在90元賣出。只要搭上順風船，就要扯足順風帆。”

另一項成功特質是沖勁。交易員必須果斷，反應靈敏，而且還必須保持開放的心胸，隨時愿意重新評估倉位。就如同領袖需要勇氣一樣，交易員也需要勇氣持有龐大的倉位。

瘋狂的熱忱

瘋狂的熱忱，是一種罕見的素質，很少人了解，更少人具備。正因為如此，當某人展現這方面的能力時，可能成為眾人的笑柄。旁觀者看見成功的人，也看見勤奮工作的人，但他們不認為兩者之間存在關聯，也害怕兩者之間存在關聯。旁觀者會以弗洛伊德式的防衛機制來安慰自己：“反正我又不希望成功，完全不值得，而且成功也不一定需要勤奮工作。”

每一位交易員，都具有高度的動機。這些動機有時候是來自于內心最深處的理由：或許他們當初來自于經濟條件很差的家庭，有些人可能基于內心的掙扎，或許因為他們的父親非常成功因而對他造成心理的壓力。可是不論動機是什么，你都很難掌握。總之，一切都在于專注的熱忱，這在別人眼中確實很奇怪。人們認為：‘那家伙究竟是怎么回事？永遠都在工作，不是做這個，就是做那個。’

“非凡的成功必須支付代價，許多人都不準備支付這個代價。對于那些缺乏能力的人，他們沒有支付代價的籌碼。對于那些瘋狂投入的人，他們幾乎不需支付代價——他們原本就熱愛工作。”

三、自信

交易員必須具備一些奇怪的個性。交易員當然必須有強烈的自信，明確的自我。某些情況下，甚至必須有些霸氣，可以強迫別人做原本不想做的事。霸氣往往很重要，因為身為交易員，你錯誤的次數畢竟多于正確。假定你準備等待80％的勝算機會，絕對不可能是成功的交易員。你必須盤算如果從20％的勝算機率中賺錢。這是一個20/80的老問題（按照這套理論的說法，在大部分的行業中，80％的結果來自于20％的努力，剩余20％的結果則來自于80％的努力）。所以，如果你必須具備一些霸氣或勇氣，這是相當可以理解的。”

“可是，如果你說：‘即使每個人的看法都不是如此，但我還是準備大賭一番’，這并不是我們討論的勇氣，這屬于全壘打的情形。我們所謂的勇氣、自信與自我，對象不是其他的人，而是必須能夠經常承認錯誤的心理特質。很多年輕人都不能接受自己犯錯的事實。”

“如果手中完全沒有部位，通常很容易判斷當時的行情，清楚評估未來的可能走勢。可是，如果你押下賭注，而且判斷錯誤，這就很難了。首先，你必須承認自己押錯了寶，然后結束它。對于每個人來說，這都是心理突破。某些人很容易做到這點，但這個決策還必須深入內心。所以，你不僅必須說‘我錯了’，還必須朝另一個對的方向走。這非常困難，所以勇氣非常重要。”

所以，沒有一面倒的絕對特質，每項特質都需要通過另一項輔助特質來維持均衡。舉例來說，自信地承認錯誤，這類的自我必須受到內省能力的均衡。

四、恐懼與憂慮

不論你多多么成功，不論你多么棒，面對一場重大的比賽，胃部也免不了一陣翻騰。交易員也是如此。你必須學習如何區別恐懼與正常的憂慮。你當然不能在恐懼的情緒下進行交易。你不能害怕扣動扳機。

經過連續的損失，自然會產生憂慮，非常不愿意扣動扳機。不論怎么做，結果都是錯的。每進行一筆交易，結果就是虧損。你必須學習如何控制這種情緒，學習如何控制恐懼。

你必須感受虧損交易和錯誤交易帶來的痛苦。如果你不會感受痛苦，那你已經麻木了，交易生涯也就結束了。所以，你必須體會痛苦的感受，他不能因此而害怕。

某些情況下，交易員難免都會從正常的憂慮陷入不正常的恐懼中。如何克服情緒障礙而回到正常的交易狀況，每個人的處理方式不同，這是個性的問題。

五、對待虧損的方法

大多數交易者都痛恨虧損，甚至關掉電腦而否認虧損存在，或拒絕打開經紀商的對帳單。這是一種否認的心態。某些交易者把帳戶中的虧損涂黑。偉大交易員對虧損的方法截然不同。他們不是絕對的完美主義者，不會緊抓著手中的東西，不會因為割舍一些機會而怨天尤人。

“我相信自己相當平衡，我認為這是對我有好處的一種特質。我不是做學問的人，但我相信自己有不錯的常識。我就象任何人一樣喜歡成功，但也能夠在相當謙卑的心態下接受損失。我非常愿意承認損失。如果你的損失次數象我一樣多，你也需要承認損失。”

如果你不希望發生否認與癱瘓的情況，就必須承擔損失。認知與接受損失的最好辦法，首先就是承認損失。其次，看到整場比賽將不斷地發展下去，你永遠都可以參加比賽。損失不是全然的失敗，只是過程中的短暫影像。事實上，如同馬丁"伯頓所解釋的，虧損可能完全不是虧損。羅斯曾經在《美國經典小說》中提到：“越快割舍損失，對于每個人都越好”。

“我發現自己可以從損失中受惠，因為如果你發生500英鎊的損失，下一次就可以接受450英鎊的損失，完全不會造成心理障礙。所以，你可以處在更有利的情況下擬定決策。你需要了解，接受損失并沒有那么嚴重。”

“你必須確定任何決策都是你真正想要的。負責的心態很重要，包括在整個人生當中，我必須對家人、朋友與同事負責，你也必須負起交易部位的責任。可是，你必須足夠堅強而能夠承擔責任。你必須負責而不覺得遺憾。為了不覺得遺憾，你需要能夠扣動扳機。”

對于偉大交易員來說，只要他們采取應有的行動——換言之，遵照系統的指示采取行動——就可以把虧損視為某種形式的成功。在這種情況下，他們沒有任何遺憾。判斷成敗的基準在于你是否嚴格遵守交易系統，不要根據盈虧結果界定成敗。把重點轉移到適當的對象上，如此將發現獲利能夠自己照顧自己。當然，你必須把注意力擺在“球”上面，但你首先需要知道“球”在哪里。

六、錯失機會的恐懼

交易者普遍認為，如果他們不采取行動，將錯失一輩子的機會。他們相信，機會不會敲兩次門，如果希望成功，必須抓住成功的每個機會。在交易的領域之外，這是令人欽佩的特質，也是我們對于這種態度的評價。在整個成長的過程中，我們都被教導這類的信念。可是，適用于人生其它領域的真理，未必適用于交易。這也是許多其它領域的成功者，為什么不能在交易市場獲致成功的道理。他們在其它領域內獲得成功的技巧，往往加速他們在交易市場的失敗。偉大交易員具備全然不同的觀點。

“永遠有明天，許多人經常是忘記這個事實。某些精明的人了解永遠有明天，他們也是早上就可以離開市場的人。我今天早上遇到一位交易員——他有很棒的一天，只工作20分鐘。進場之后，立即出場。他發現市場太過沉悶，不適合進行交易。”

“在營業大廳里，我想你必須具備一些攻擊欲望。你不能感到害怕。對于你所面對的事物，你不能覺得害怕，這是交易員必須具備的一種心態。如果太過于軟弱，你會失去太多交易機會。可是，錯失一些機會是可以接受的；我寧可錯失機會而不愿失去鈔票。如果你錯失一個交易機會，就讓它過去。幾分鐘之后還有另一個機會。”

沒有遵循交易計劃提供的明確進/出場訊號，這才是值得害怕的東西。交易者經常會受到一些古怪念頭的誘惑，或運用交易計劃的灰色地帶“弄些搞頭”。舉例來說，假定某人運用三天移動平均與十天移動平均的穿越，交易者可能不愿意多等一天看看均線是否真的穿越。處在某些情況下，這種迫不及待的欲望很強烈，例如：很久沒有交易，急于扳回損失或急需用錢。

為了消除這種恐懼，首先需要剔除所有的不相干考慮。交易畢竟不能因為你需要獲利而獲利。把不相關因素從思緒中剔除，最佳方法是專注于交易訊號。寫下你應該進行交易與不應該進行交易的市場訊號，這些法則必須盡可能明確。然后，專注于這些訊號，排除其它誘惑。

不同于人生其它領域，為了獲得交易成功，必須克服“錯失機會的恐懼”。提醒自己，適用于其它人生領域的原則，并不適用于交易。在金融交易市場，為了獲致成功，意味著你必須等待正確的時機。如果感覺某些東西不對勁，就不要進場。態度必須十分小心，等待就可以獲得報償。另外，隨后還會出現其它的機會，這也不同于人生其它領域。

七、轉移注意：交易之外還有人生

當然，即使是最專注熱忱的人，也需要保持健全的個人生活。所以，熱忱的態度也必須轉移到其它的事物，例如：家庭。就這方面來說，交易還需要生活管理的技巧。

“有時候，某些事物在整個人生當中變得更重要，不可避免地迫使你轉移注意。結婚之后，你有了家庭與小孩，這一切都很重要，你希望與他們共處。所以，你不能只專注于如何擊敗市場。

為了健全的生活還有其它的考慮：‘現在是星期六下午，我想我應該整理花園，或者與小比爾玩球。’這是你應該做的事，而不是在市場收盤之后，繼續盤算星期一早晨可能沒有機會考慮的事情。”

“從事交易，你必須能夠立即掌握資訊的優先性。什么東西最重要？什么東西會影響行情的根本走勢？面對生活中的一切，你必須有高度的組織能力，能夠評估事情的優先順序，如此才能保持專注。

惟有妥善組織時間，一位交易員才能夠找到轉移注意的時間——安排重新充電的時間。保持這種高度理解與工作精神組合，我不認為著與聰明有什么關系，這是一種智慧。一種罕見的素養，所有成功交易員都具備的條件。”

八、交易戰術：

* 如果你對于交易覺得不自在，交易就不太可能成為終生事業。

* 交易不是做苦工。你必須樂在其中。如果辦不到這點，找出其中的理由。

* “導師”往往不應該是最炙手可熱的交易員。

* 記住“暫時停頓”，重新充電。

* 如果建立一筆理想的交易，必須確認這點，扯足順風帆，盡可能榨取獲利。

* 評估進一步獲利的機率，分批進場與出場，這是保障既有獲利而持續追求獲利的好方法。

* 必須保持“由多翻空”或“由空翻多”的彈性。

* 自律精神與專注投入，可以彌補先天的才華不足。

* 觀察行情，培養后續發展的“感覺”。對照過去發生的一切，累積經驗。

* 信賴自己成功的能力。

* 面對虧損部位，堅持自律精神。

* 預先規劃損失的最大程度。

* 相對于獲利，損失需要更多的照顧。

* 把損失置之腦后，繼續前進。專注于未來而不是過去。

* 留意獲利能力的變化。

* 寧可錯失交易機會也不要發生虧損。

* 在交易市場中，機會絕對會敲兩次門。

* 在冷清、沉悶的行情中，務必留意“手癢”的問題。

* 把通訊刊物上的停損點視為可能的進場點而不是出場點。

* 安排規律的運動計劃，生理健康確實會影響交易。