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外匯交易盈利有技巧

2016-8-12 09:51| 發(fā)布者: 肖逸琛| 評(píng)論: 0 | 字體：

摘要: 　　古人云：知易行難。交易最后一步也是最難的一步是執(zhí)行交易計(jì)劃。價(jià)格隨機(jī)性特征的存在表明最好的決策也只是近似，而且具有風(fēng)險(xiǎn)。執(zhí)行過(guò)程的難度表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是在價(jià)格演變的過(guò)程中投資者始終必須在各種互相 ...

　　古人云：知易行難。交易最后一步也是最難的一步是執(zhí)行交易計(jì)劃。價(jià)格隨機(jī)性特征的存在表明最好的決策也只是近似，而且具有風(fēng)險(xiǎn)。執(zhí)行過(guò)程的難度表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是在價(jià)格演變的過(guò)程中投資者始終必須在各種互相沖突的目標(biāo)、互相沖突的看法中堅(jiān)持自我保持平衡。二是在計(jì)劃執(zhí)行過(guò)程中應(yīng)對(duì)行情進(jìn)行跟蹤確認(rèn)，原定操作計(jì)劃如果不符合或者不完全符合實(shí)際情況，就必須依照新的認(rèn)識(shí)，構(gòu)成新的判斷，修改計(jì)劃使之適合于新的情況；如果市況不明，則出局觀望。

　　與其他投資一樣，外匯投資大體包括三個(gè)步驟：預(yù)測(cè)、決策和執(zhí)行交易計(jì)劃。關(guān)于預(yù)測(cè)，我們首先要解決一個(gè)哲學(xué)問(wèn)題：市場(chǎng)能否被精確預(yù)測(cè)？古人云：“圣人有以見(jiàn)天下之賾，而擬諸其形容，象其物宜，是故謂之象”，說(shuō)明精確預(yù)測(cè)物理世界之不可能。按照現(xiàn)代混沌理論，價(jià)格有可預(yù)測(cè)的一面，也有不可預(yù)測(cè)的一面，價(jià)格運(yùn)動(dòng)是確定性與隨機(jī)性的對(duì)立統(tǒng)一。價(jià)格確定性因素的存在是外匯投資長(zhǎng)期穩(wěn)定獲利的基礎(chǔ)。正確理解價(jià)格運(yùn)動(dòng)的可預(yù)見(jiàn)性與不可預(yù)見(jiàn)性的關(guān)系對(duì)投資實(shí)踐具有十分重要的意義，但以為一切都可以在交易之前預(yù)測(cè)、計(jì)劃妥當(dāng)，則是一種盲動(dòng)性。

　　外匯價(jià)格運(yùn)動(dòng)具有高度的隨機(jī)性，這意味著：任何投資人從局部而言從短期而言都有可能賺錢，這極易引起人們對(duì)外匯投資的無(wú)限遐想。投資人從長(zhǎng)期而言獲勝的概率非常低。幾乎所有的投資人都有盈利的經(jīng)歷，但多數(shù)投資人很難對(duì)交易過(guò)程進(jìn)行系統(tǒng)的分析，同時(shí)亦不具備機(jī)構(gòu)或?qū)I(yè)投資者所具有的先進(jìn)的分析技術(shù)和交易技術(shù)，因此，大多數(shù)投資人在偶然盈利的情況下最終成為必然的輸家。

　　投資的第二步是在預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上進(jìn)行投資決策。筆者非常贊同管理學(xué)大師德魯克關(guān)于“決策始于看法”的論斷，卓有成效的投資者都明白，價(jià)格運(yùn)動(dòng)的動(dòng)力是未來(lái)的供需狀況而非當(dāng)前的事實(shí)。投資行為從本質(zhì)上講是“先有想法，后有行動(dòng)”。投資決策是從沒(méi)有經(jīng)過(guò)測(cè)試的假設(shè)開(kāi)始的，外匯軟件，投資者應(yīng)該知道怎么對(duì)待假設(shè)，惟一可行的就是對(duì)它們進(jìn)行測(cè)試。通過(guò)測(cè)試，可以發(fā)現(xiàn)哪些假設(shè)成立，值得認(rèn)真地加以考慮；哪些假設(shè)站不住腳，必須被放棄。因此在決策過(guò)程中，對(duì)任何投資機(jī)會(huì)都應(yīng)該回答以下幾個(gè)問(wèn)題：做什么方向？用什么方法？買入少數(shù)量？(風(fēng)險(xiǎn)控制措施)怎么判斷操作正確？操作正確如何辦？(風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù))怎么判斷失誤？操作失誤如何辦？(風(fēng)險(xiǎn)控制+風(fēng)險(xiǎn)管理)。

　　市場(chǎng)心理特征。價(jià)格運(yùn)動(dòng)的本質(zhì)在于多空雙方力量對(duì)比的消長(zhǎng)變化，心理分析以人類行為模式的重復(fù)為基礎(chǔ)，尋求心理變化的重復(fù)。現(xiàn)代投資心理學(xué)研究發(fā)現(xiàn)，投資者心理活動(dòng)具有一些固定的模式并會(huì)通過(guò)價(jià)格形態(tài)表現(xiàn)出來(lái)。因此通過(guò)對(duì)價(jià)格形態(tài)的研究可以捕捉投資者心理活動(dòng)的規(guī)律，以此加深對(duì)投資市場(chǎng)本質(zhì)特征和形態(tài)特征的認(rèn)識(shí)；加深對(duì)投資市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)特征的認(rèn)識(shí)，加深對(duì)投資市場(chǎng)與市場(chǎng)投資人互動(dòng)關(guān)系的特征認(rèn)識(shí)。

　　筆者認(rèn)為外匯價(jià)格運(yùn)動(dòng)確有一定規(guī)律可循，具體表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：趨勢(shì)與周期性。對(duì)趨勢(shì)的判斷應(yīng)遵循三個(gè)原則：客觀性、兩要素化(上漲與下跌兩個(gè)方面)及相互驗(yàn)證。一個(gè)重要的問(wèn)題是必須給趨勢(shì)加上一個(gè)定語(yǔ)：一定時(shí)間結(jié)構(gòu)上的趨勢(shì)。大多數(shù)投資者都容易忽略這一點(diǎn)。依據(jù)混沌學(xué)原理，價(jià)格運(yùn)動(dòng)軌跡具有多層次相似嵌套結(jié)構(gòu)特征，趨勢(shì)具有不同的層次：長(zhǎng)期趨勢(shì)、中期趨勢(shì)和短期趨勢(shì)(或主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì))。不同時(shí)間結(jié)構(gòu)上的趨勢(shì)會(huì)相互影響，彼此制約。同時(shí)，由于投資者選擇的交易周期不同，各時(shí)間結(jié)構(gòu)上的趨勢(shì)對(duì)于不同的投資者重要性也有所不同。投資者必須明確回答以下幾個(gè)問(wèn)題：我的交易屬于長(zhǎng)線交易，中線交易還是短線交易？我怎么界定長(zhǎng)期、中期和短期趨勢(shì)？以我的交易周期，我最應(yīng)關(guān)注什么時(shí)間結(jié)構(gòu)的價(jià)格圖形，我怎么處理此時(shí)間結(jié)構(gòu)圖形與其他時(shí)間結(jié)構(gòu)圖形的關(guān)系？

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