興業(yè)投資：伊拉克再下黑手 美油逼近3月低點(diǎn)

2015年11月12日

原油：

在市場對(duì)美國原油庫存增加的擔(dān)憂籠罩油市之際，伊拉克原油供應(yīng)快速上升進(jìn)一步加重油市供應(yīng)過剩的局面，周三國際油市繼續(xù)下挫。美國NYMEX 12月原油期貨下跌約3%，直逼10月底回調(diào)低點(diǎn)42.50美元/桶附近;ICE布倫特12月原油期貨收跌3.1%，報(bào)46.10美元/桶，刷新兩個(gè)半月低位。

沙特和俄羅斯等產(chǎn)油大戶維持高產(chǎn)，而OPEC第二大產(chǎn)油國伊拉克也不甘落后正在加大向國際油市的供應(yīng)，加劇OPEC爭奪市場份額的努力。路透船運(yùn)數(shù)據(jù)顯示，裝有近2000萬桶的伊拉克原油的油輪將在11月駛往美國，比10月預(yù)計(jì)的到港量多將近40%，這將是2012年中以來美國進(jìn)口伊拉克原油規(guī)模最大的一個(gè)月。此外，繼稍早精煉油油輪需要更長時(shí)間才能進(jìn)入歐洲港口的報(bào)道后，有近40艘油輪堵塞在美國德州海岸，似乎預(yù)示著全球供應(yīng)過剩的問題愈發(fā)惡化。

另一方面，全球主要能源消費(fèi)國需求依然不振，中國10月工業(yè)生產(chǎn)年率跌至5.6%，創(chuàng)七個(gè)月低位，不及預(yù)期5.8%，意味著中國經(jīng)濟(jì)增長速度正在放緩，潛在打壓該國能源需求。與此同時(shí)，日本經(jīng)濟(jì)衰退也增添需求不振的憂慮，路透調(diào)查顯示，日本11月制造業(yè)信心連續(xù)第三個(gè)月下降，并觸及約兩年半以來低點(diǎn)，市場擔(dān)憂中國引領(lǐng)的海外需求放緩可能已經(jīng)拖累日本經(jīng)濟(jì)滑入衰退。

今日北美市場將從假期中回歸，油市消息面逐漸繁多起來。OPEC將公布最新月度原油市場報(bào)告，將提供有關(guān)OPEC產(chǎn)量水平的更多細(xì)節(jié)。另外，隨著OPEC半年度例行會(huì)議的臨近，市場擔(dān)憂印尼重新加入后，OPEC或?qū)⒖紤]將產(chǎn)量上限提高至3100萬桶/日的水平，潛在利空油市供應(yīng)前景。除此之外，美國官方還將公布EIA原油庫存報(bào)告，亦需投資者重點(diǎn)關(guān)注。

美元指數(shù)：

周三是美國退伍軍人節(jié)假日，也是歐洲大多數(shù)地區(qū)一戰(zhàn)的停戰(zhàn)紀(jì)念日，匯市整體波幅較為有限。美元指數(shù)在淡靜市況中自周二觸及的近七個(gè)月高點(diǎn)略微回撤，但仍守住99.0整數(shù)關(guān)。美國舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯繼續(xù)發(fā)表鷹派言論，稱若經(jīng)濟(jì)持續(xù)改善，12月加息理由很強(qiáng)勁，進(jìn)一步強(qiáng)化年內(nèi)加息預(yù)期，但市場依然更傾向等待更多美國數(shù)據(jù)指引，美指在上破100關(guān)口前或也避免不了震蕩。今日市場從假期中回歸，關(guān)注美國上周初請(qǐng)數(shù)據(jù)以及美聯(lián)儲(chǔ)官員耶倫、萊克、埃文斯等的講話。

技術(shù)分析

美國原油：

日?qǐng)D：受5日均線打壓持續(xù)下行并回測前期低點(diǎn)42.50一線支持，有效跌破后將直指今年3月低點(diǎn)42.0

4小時(shí)圖：自本月初高點(diǎn)48.30以來的跌勢(shì)維持完好，短期均線系統(tǒng)呈空頭排列

小時(shí)圖：整體呈波浪形下跌，目前自隔夜低點(diǎn)微幅反彈，但整理后仍有望重啟跌勢(shì)

綜述：油價(jià)維持承壓，關(guān)注42.50一線支持，有效跌破后恐加速下行，日內(nèi)操作上建議仍以逢高做空為主。初步支持42.50/42.0，阻力44.0/45.0。

布倫特原油：

日?qǐng)D：布油擴(kuò)大跌勢(shì)并刷新逾兩個(gè)月新低45.60，5日均線打壓明顯，面臨繼續(xù)下行壓力

4小時(shí)圖：自本月初以來的震蕩下行走勢(shì)維持完好，短期均線呈空頭排列

小時(shí)圖：隔夜快速走低后跌勢(shì)略微放緩，但整體空頭氛圍依舊濃厚

綜述：布油跌勢(shì)明顯，短線存在進(jìn)一步下行需求，操作上亦維持高空思路為主，支持45.0/44.0，阻力46.80/47.60。

周四關(guān)注：

德國10月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)終值

法國10月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)

歐元區(qū)9月工業(yè)生產(chǎn)

美國上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)

加拿大9月新屋價(jià)格

美聯(lián)儲(chǔ)布拉德/耶倫/萊克/埃文斯講話

美國EIA原油庫存報(bào)告

OPEC發(fā)布月度石油市場報(bào)告