購買商業銀行理財產品有風險嗎?隨著互聯網產業的興起，投資理財成為了大家關注的焦點，在金融市場上，各家銀行都推出了自己的銀行理財產品，如工商銀行的“穩得利”、光大銀行的“陽光理財”、民生銀行的“非凡理財”等。那么到底商業銀行的理財產品是怎樣的?購買商業銀行理財產品有風險嗎?

一、銀信合作的理財業務，應高度關注交叉風險

信貸類產品和打新股產品是推動中資銀行理財產品乃至整個人民幣產品高速發展的主要因素，而這兩類產品的大量出現又離不開商業銀行與信托公司的合作。

一方面，銀行可以通過信托機制在表外隔離信貸資產，從而轉移信用風險，并在緊縮的宏觀調控形勢下補給流動性，同時，通過信托還可以介入到國內一、二級股票市場;另一方面，就信托公司而言，借助銀行理財產品可獲得在信托“新兩規”下極重要的資金來源，滲入原先難以企及的廣大銷售網絡。此外，銀行和信托公司也能共享在不同領域所積累的知識和經驗。

然而，在發展銀信合作的理財業務模式時也應警惕銀信交叉風險：包括在理財資金設立信托方式中商業銀行利用信托混業經營平臺規避監管的風險行為;在理財資金購買信托產品方式中信托業務風險向銀行理財資金轉嫁給銀行帶來的聲譽風險;以及在信托資金購買銀行信貸資產發行理財產品方式中，銀行信用風險的轉嫁對信托資金進而對理財資金及其收益兌付造成的風險。此外，在國內部分銀行已有信托公司人股的情況下，銀信合作下的理財業務伴隨著更為復雜、隱蔽的關聯交易，除了一般意義上的銀信交叉風險外，新型的關聯交易風險也值得重點關注。

二、外資銀行受國際經濟形勢影響的市場風險增大

國內的結構型產品包括股票類、匯率類、商品類產品，其中股票類結構型產品占據主導地位。2006年，股票類結構型產品穩居股票類產品的第一位(占比64%)，但在2007年，因打新股產品的膨脹，股票類結構型產品占比下降到46%。與信貸類和打新股這兩類產品不同，股票類結構型產品以外資銀行為主，2007年其市場份額占到該類產品的4l%強。雖然上市股份制銀行的這類產品也不少(占比38.46%)，但是，由于中資銀行難以直接參與到境外衍生品市場以及產品設計能力不足等因素，其發行的產品大多是購自外資銀行(國際投行)，即該類產品幾乎都是外資銀行直接或通過中資銀行間接發行的。

從基礎資產的進一步分類看，股票類結構型產品聯接的股票、股票組合、股票指數、基金主要來自包括香港市場、美國市場、日本市場、歐洲市場等在內的全球市場，由于受美國次貸危機等不利因素影響，國際金融市場振蕩加劇，結構型產品的市場風險凸顯。

三、結構型產品的真正風險——銀行操作風險

事實上，理財產品的市場表現最終取決于產品的設計結構和對風險、收益的平衡取舍。由于結構化理財產品通常是固定收益票據與期權組合，而商業銀行的期權一般都是通過國際上一些著名的投資銀行購買。這些橫跨多種類型市場的期權價格計算與操作相當復雜，尤其是期權“將來”實現的概率大小更是難以準確預測，因此結構型理財產品本身所存在的風險是相當突出的。然而產品“零收益”并不見得必然會使銀行招致聲譽風險，或者說，銀行如果蒙受了聲譽風險損失那么很可能是因為其未管控好相關操作風險。

對于商業銀行而言，發行結構型理財產品尤其需關注兩大操作風險：一是因內部流程問題導致的產品設計缺陷，或用于產品測試的數據信息和質量發生偏差，或未經充分測試的錯誤定價，這是導致聲譽風險的產品原因;二是因為不透明的信息披露、不充分的風險提示以及不恰當的營銷行為，即“將產品賣給了不該買的人” ，這是導致聲譽風險的銷售原因。只有當銀行很好地管控住這兩大操作風險，才能踐行市場“買者自負”的原則，獲得理財業務等創新業務的順利發展。

理財產品哪家銀行高？購買商業銀行理財產品還是有一定風險的，但是只要我們善于規避風險，使用正確的投資理財方法，就可以放心大膽的去做投資理財。?隨著互聯網產業的興起，投資理財成為了大家關注的焦點，在金融市場上，各家銀行都推出了自己的銀行理財產品，如工商銀行的“穩得利”、光大銀行的“陽光理財”、民生銀行的“非凡理財”等。那么到底商業銀行的理財產品是怎樣的?購買商業銀行理財產品有風險嗎?

一、銀信合作的理財業務，應高度關注交叉風險

信貸類產品和打新股產品是推動中資銀行理財產品乃至整個人民幣產品高速發展的主要因素，而這兩類產品的大量出現又離不開商業銀行與信托公司的合作。

一方面，銀行可以通過信托機制在表外隔離信貸資產，從而轉移信用風險，并在緊縮的宏觀調控形勢下補給流動性，同時，通過信托還可以介入到國內一、二級股票市場;另一方面，就信托公司而言，借助銀行理財產品可獲得在信托“新兩規”下極重要的資金來源，滲入原先難以企及的廣大銷售網絡。此外，銀行和信托公司也能共享在不同領域所積累的知識和經驗。

然而，在發展銀信合作的理財業務模式時也應警惕銀信交叉風險：包括在理財資金設立信托方式中商業銀行利用信托混業經營平臺規避監管的風險行為;在理財資金購買信托產品方式中信托業務風險向銀行理財資金轉嫁給銀行帶來的聲譽風險;以及在信托資金購買銀行信貸資產發行理財產品方式中，銀行信用風險的轉嫁對信托資金進而對理財資金及其收益兌付造成的風險。此外，在國內部分銀行已有信托公司人股的情況下，銀信合作下的理財業務伴隨著更為復雜、隱蔽的關聯交易，除了一般意義上的銀信交叉風險外，新型的關聯交易風險也值得重點關注。

二、外資銀行受國際經濟形勢影響的市場風險增大

國內的結構型產品包括股票類、匯率類、商品類產品，其中股票類結構型產品占據主導地位。2006年，股票類結構型產品穩居股票類產品的第一位(占比64%)，但在2007年，因打新股產品的膨脹，股票類結構型產品占比下降到46%。與信貸類和打新股這兩類產品不同，股票類結構型產品以外資銀行為主，2007年其市場份額占到該類產品的4l%強。雖然上市股份制銀行的這類產品也不少(占比38.46%)，但是，由于中資銀行難以直接參與到境外衍生品市場以及產品設計能力不足等因素，其發行的產品大多是購自外資銀行(國際投行)，即該類產品幾乎都是外資銀行直接或通過中資銀行間接發行的。

從基礎資產的進一步分類看，股票類結構型產品聯接的股票、股票組合、股票指數、基金主要來自包括香港市場、美國市場、日本市場、歐洲市場等在內的全球市場，由于受美國次貸危機等不利因素影響，國際金融市場振蕩加劇，結構型產品的市場風險凸顯。

三、結構型產品的真正風險——銀行操作風險

事實上，理財產品的市場表現最終取決于產品的設計結構和對風險、收益的平衡取舍。由于結構化理財產品通常是固定收益票據與期權組合，而商業銀行的期權一般都是通過國際上一些著名的投資銀行購買。這些橫跨多種類型市場的期權價格計算與操作相當復雜，尤其是期權“將來”實現的概率大小更是難以準確預測，因此結構型理財產品本身所存在的風險是相當突出的。然而產品“零收益”并不見得必然會使銀行招致聲譽風險，或者說，銀行如果蒙受了聲譽風險損失那么很可能是因為其未管控好相關操作風險。

對于商業銀行而言，發行結構型理財產品尤其需關注兩大操作風險：一是因內部流程問題導致的產品設計缺陷，或用于產品測試的數據信息和質量發生偏差，或未經充分測試的錯誤定價，這是導致聲譽風險的產品原因;二是因為不透明的信息披露、不充分的風險提示以及不恰當的營銷行為，即“將產品賣給了不該買的人” ，這是導致聲譽風險的銷售原因。只有當銀行很好地管控住這兩大操作風險，才能踐行市場“買者自負”的原則，獲得理財業務等創新業務的順利發展。

理財產品哪家銀行高？購買商業銀行理財產品還是有一定風險的，但是只要我們善于規避風險，使用正確的投資理財方法，就可以放心大膽的去做投資理財。