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耐用品訂單靚麗金價小幅下探，利空重重油價跌勢難休

2016-8-26 09:47| 發布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 8月25日訊——周四(8月25日)現貨黃金小幅下探，一度刷新近一個月低點至1318.05美元/盎司，美聯儲官員再次釋放鷹派信號，且耐用品數據表現樂觀，都令金價承壓下行，不過在美聯儲主席耶倫講話之前，多頭仍未放棄抵抗。 ...

8月25日訊——周四(8月25日)現貨黃金小幅下探，一度刷新近一個月低點至1318.05美元/盎司，美聯儲官員再次釋放鷹派信號，且耐用品數據表現樂觀，都令金價承壓下行，不過在美聯儲主席耶倫講話之前，多頭仍未放棄抵抗。原油市場被諸多利空消息籠罩，油價一度再創逾一周新低，后市仍有繼續下跌的風險。

耐用品訂單靚麗金價小幅下探，利空重重油價跌勢難休

【喬治稱近期加息合適+耐用品訂單數據大好，金價一度失守1320美元整數關口】

周四美聯儲2016年票委喬治指出近期加息是合適的，且美國7月耐用品訂單月率大增4.4%，好于市場預期和前值，令金價繼續承壓；不過，市場仍在等待周五(8月26日)美聯儲主席耶倫的講話。

耐用品訂單靚麗金價小幅下探，利空重重油價跌勢難休

(現貨黃金日線圖)

美國堪薩斯城聯儲主席埃斯特·喬治(Esther George)指出，近期加息的時機是“合適的”，通脹上升讓美聯儲有擺脫寬松的空間，我們有理由預計今年經濟增速為2%，已開始看到薪資增速上升，因此消費者將會增加支出，下半年經濟增速有可能為3%。不過，沒有必要使利率處于高位，美聯儲仍然有大量的寬松空間，9月會議前仍需耐心等待數據。

具體數據顯示，美國7月耐用品訂單月率初值增長4.4%，好于預期，預期增長3.4%，前值由下降3.9%下修為下降4%；美國7月扣除飛機非國防耐用品訂單月率初值增長1.6%，好于預期，預期增長0.2%，前值上修為增長0.5%；

華爾街日報評論指出，7月耐用品訂單月率好于預期，且較前值也有大幅度的回升，本次增長主要是受到了交通工具設備的強勁需求帶動，其訂單增加了10.5%，其中民用客機及零件訂單增加了89.9%；這表明美國制造業將在下半年繼續穩定增長。

此外，美國8月20日當周初請失業金人數錄得26.1萬人，略好于預期，預期為26.5萬人，前值為26.2萬人。

路透指出，初請人數連續三周下滑，且已連續77周處于30萬人關口下方，為自1973年以來最長周期，勞工部分析人士表示此次數據并未受到特別因素的影響，且前一輪的數據也沒被修正，表明美國勞動力市場繼續穩步增長。

值得一提的是，本次耐用品訂單數據的影響力明顯小于往期，金價在下破1320美元關口后，并沒有大幅下跌，目前多空仍在改位置附近拉鋸，市場顯然還在等待周五美聯儲主席耶倫在杰克遜霍爾年會的講話，但總體來看，金價下跌概率依然大于上漲概率。

澳洲國民銀行分析師VyanneLai表示，投資者的布倉將主要基于耶倫的講話，他們預期耶倫將就美國經濟前景和加息可能性傳遞出相當強硬的信息。本周最后兩個交易日金價將處于守勢，市場焦點集中在耶倫講話，一旦耶倫言辭強硬，金價下周恐會偏空。

據路透技術分析師王濤指出，現貨黃金或會跌至每盎司1308美元，因已經下破主要支撐位1334美元。

瑞銀集團(UBS)分析師Joni Teves認為，一切仍然都將取決于在杰克森霍爾發生什么，在那之前很難作出決定。根據市場定價，看似總體預計將于12月升息，所以耶倫講話需要非常鷹派，才會把市場預期從12月提前至9月。

【油市利空重重前景堪憂，油價承壓再創逾一周新低】

周四國際油價震蕩走弱，美原油10月期貨一度刷新逾一周低點至46.42美元/桶，布倫特原油10月期貨最低觸及48.70美元/桶，本周以來油市受多重利空打壓，終結了8月份前三周的漲勢，整體來看，短線若無重大利好刺激，油價料料將進一步走弱，美油重點關注20日均線44.26美元附近的支撐；不過，從波浪理論來看，油價仍有一次上沖的可能。

耐用品訂單靚麗金價小幅下探，利空重重油價跌勢難休

(美原油10月期貨日線圖)
耐用品訂單靚麗金價小幅下探，利空重重油價跌勢難休

(布倫特原油10月期貨日線圖)

利空1：中國出口增加，需求下降

交易員說，中國成品油出口飆升令油價承壓，因這被視為全球燃料油供應持續過剩的最新跡象。

數據顯示，中國7月柴油出口同比大增181.8%至153萬噸，汽油出口增加145.2%至97萬噸，這令煉油利潤率承壓。

另一方面，中國原油需求成長強勁，因中國獨立煉廠——即所謂的“茶壺”煉廠——取得政府原油進口額度與執照后，于去年6月開始進口原油。但當局以“茶壺”煉廠為目標、整頓石油行業逃稅行為的活動，可能影響國內需求。

駐新加坡一名交易商表示，目前的問題在于，這些茶壺煉廠是否會開始減產，中國原油需求下降將給供應過剩的原油市場帶來雙重打擊。

利空2：伊拉克出口或增5%

伊拉克北部國營石油公司(NOC)石油和能源委員會成員Fouad Hussein上周日(8月21日)在電話中稱，隨著Baba Gorgor, Jambour以及Khabbaz油田出口的恢復，伊拉克的總原油出口將增加約15萬桶/日。

華僑銀行(OCBC)表示，這意味著伊拉克未來幾日出口增幅將增加5%，油價因此受到打壓。油市還面臨諸多沖突性影響因素，預計到下個月OPEC非正式會議召開前，油價將呈震蕩走勢。

利空3：美國鉆井和庫存同步增長

鉆井方面，據美國著名石油服務公司貝克休斯數據顯示，至8月19日當周石油鉆井總數增加10座至406座，為連續第八周增加，這是逾兩年來的最長增勢。

庫存方面，據美國能源信息署(EIA)數據顯示，美國上周(8月19日止)原油庫存按周意外再度轉增250.1萬桶，至總數約5.236億桶，市場原先預期減幅大幅放緩至45.5萬桶。汽油庫存意外終止連降三周，按周轉增3.6萬桶，至總數約2.327億桶；庫欣地區原油庫存按周意外轉增37.5萬桶，至總數約6,492萬桶，市場原先預期續降40萬桶。

利空4：尼日利亞停火，供給或迅速回升

據彭博報道，尼日利亞“三角洲復仇者在其網站發表聲明并宣布停火。分析師認為，如果停火協議可以持續，那么多達50萬桶的額外原油庫存可能將會進入市場，且將繼續推進市場供過于求的局面，或者更甚。

JBC能源機構報告稱,據估計,尼日利亞在過去的三個月產量同比下降逾30萬桶/日,但若尼日利亞實現停火,其石油出口或將迅速反彈。

利空5：產油國會晤，伊朗仍未確定參加與否

周三伊朗石油部表示，伊朗最遲可能會在會議召開前一天才決定是否參加。

摩根士丹利認為，非常不可能達成切實協議，而且要達成切實協議，充滿阻力與挑戰。

高盛表示，石油輸出國組織(OPEC)成員國和俄羅斯等其他產油國提出將產量凍結在當前水平，這將使“產量維持在紀錄高位”，所以無助于恢復供需平衡。達成協議的“可能性不高”，因OPEC成員國沙特與伊朗之間存在爭端，同時非OPEC國家中的俄羅斯是否愿意配合也存在不確定性。

需要提醒的是，市場往往會在利空出盡之后，迎來空頭獲利了結，短線仍需警惕多頭反撲。

【英鎊一度失守1.32關口，長線看跌短線仍有機會沖高】

周四英鎊兌美元震蕩走弱，一度失守1.32關口，刷新日內低點至1.3177，技術面重要阻力位1.3265附近迎來了部分空頭的絞殺，不過由于近期英國經濟數據較好，短線仍有一定的上漲動能；長線來看，英國脫歐的影響仍然需要時間去鑒定，這將限制英鎊的上行空間。

耐用品訂單靚麗金價小幅下探，利空重重油價跌勢難休

(英鎊兌美元日線圖)

彭博技術分析師Sejul Gokal表示，英鎊兌美元維持上升形態，即便歷時兩個月的三角形走勢的頂部1.3265限制了盤中上行；由于趨勢指標看漲，這個貨幣對料將向上突破這個阻力位，并上探目前位于1.3389的55天移動均線。

大華銀行研究小組認為，英鎊/美元由中立態度轉向看漲，近期內將測試1.3370/75區間。由于英鎊隔夜最高觸及1.3273，早前1.3250/55的目標已經失效。盡管未來數日英鎊可能繼續走高，但目前來看該貨幣可能出現超買。

該行還指出，如果突破關鍵阻力位1.3250，就將暗示英鎊新一輪持續上漲的開始，目標劍指本月初觸及的1.3340/45。不過目前的英鎊上行動能并沒有我們預期的那樣強烈，如果跌破1.31，那么就足夠表明我行看漲的預期是錯誤的。

值得提醒的是，雖然近期英國經濟數據表現樂觀，但市場投資者仍未改變脫歐后英國可能陷入輕度衰退的預測，而且英國脫歐對于經濟的影響主要是長期性的，這使得英鎊長線仍存在下跌的風險。

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