市場(chǎng)消息

　　根據(jù)美國(guó)舊金山聯(lián)儲(chǔ)近日發(fā)布的一項(xiàng)新研究成果顯示，美聯(lián)儲(chǔ)的一些決策者對(duì)長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看利率能走多高的問(wèn)題仍過(guò)于樂(lè)觀了，美國(guó)十年后的中性利率可能只有約1%。

　　舊金山聯(lián)儲(chǔ)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Kevin Lansing從一個(gè)簡(jiǎn)單的前提出發(fā)：經(jīng)通脹調(diào)整后中性利率(既不刺激也不拖累經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的利率水平)的估計(jì)，與美國(guó)國(guó)會(huì)預(yù)算辦公室四個(gè)季度潛在GDP增速的估測(cè)同步程度相當(dāng)高。縱觀CBO對(duì)未來(lái)十年的預(yù)測(cè)，他預(yù)計(jì)中性利率將“非常緩慢的回升”，從2016年的近零水平回升到2026年的約1%。若中性利率的長(zhǎng)期估值確實(shí)只有1%左右或更低，則聯(lián)邦基金利率正常化的過(guò)程可能比點(diǎn)陣圖中值所暗示的水平更為漸進(jìn)。他指出，除去高和低的異常值，美聯(lián)儲(chǔ)6月份的官員預(yù)測(cè)中值顯示，長(zhǎng)期實(shí)質(zhì)利率為1.15%。事實(shí)上，長(zhǎng)期展望意義重大，它意味著美聯(lián)儲(chǔ)在面對(duì)下一次經(jīng)濟(jì)下滑期時(shí)相比以往將有較少的空間來(lái)降息刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，并暗示未來(lái)加息周期將較淺。

EUR/USD

基本分析：

　　據(jù)歐洲央行周一發(fā)布工作報(bào)告稱，美國(guó)的非傳統(tǒng)貨幣政策經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)顯示，這一政策能夠成功影響市場(chǎng)對(duì)債券收益率的預(yù)期。該報(bào)告由歐洲央行的Carlo Altavilla和紐約聯(lián)儲(chǔ)的Domenico Giannone共同撰寫，探討了專業(yè)預(yù)測(cè)人士如何看待大規(guī)模資產(chǎn)購(gòu)置計(jì)劃和前瞻指引對(duì)長(zhǎng)期美國(guó)國(guó)債和公司債收益率的影響。報(bào)告發(fā)現(xiàn)，分析人士往往會(huì)在聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)政策聲明發(fā)布前后修正預(yù)期，對(duì)美國(guó)國(guó)債和公司債產(chǎn)生“統(tǒng)計(jì)上重大、經(jīng)濟(jì)上重要的影響”。

　　經(jīng)過(guò)八個(gè)月的僵持，西班牙中間派同意在本周的議會(huì)信任投票上支持代理首相拉霍伊(Mariano Rajoy),由此增加了拉霍伊繼續(xù)留任的可能性。數(shù)月來(lái)，拉霍伊一直致力于贏得其他政黨的支持，周日(8月28日)公布的西班牙人民黨與公民黨的協(xié)議應(yīng)運(yùn)而生。如果民意調(diào)查可信，那么拉霍伊將在下次大選中，再次贏得最對(duì)的票數(shù)和席位。人民黨和公民黨協(xié)議的相關(guān)細(xì)節(jié)尚未公開，但兩黨都強(qiáng)調(diào)，除非社會(huì)黨棄權(quán)，否則組建新政府是不可能的。

　　德國(guó)10年期公債收益率周一漲至英國(guó)退歐公投以來(lái)最高，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)官員的鷹派講話被解讀為，為最早在下月升息埋下伏筆。德國(guó)10年期公債收益率升逾6個(gè)基點(diǎn)至負(fù)0.025%，創(chuàng)下6月24日以來(lái)最高水準(zhǔn)，當(dāng)時(shí)英國(guó)公投退歐結(jié)果震動(dòng)全球市場(chǎng)。

　　歐洲股市周一下跌，泛歐STOXX 600指數(shù)收跌0.2%，，英國(guó)市場(chǎng)因假休市，歐洲股市整體交投清淡。法股CAC指數(shù)收跌0.4%，德股DAX指數(shù)收低0.41%。

技術(shù)分析：

　　歐元隔夜匯價(jià)連續(xù)空頭震蕩，收盤小跌。日內(nèi)匯價(jià)連續(xù)下降通道上軌線上震蕩，波幅區(qū)間收窄，上方臨壓25日均線，下方受支撐50日均線；短期或持續(xù)牛皮震蕩，警惕放量破位風(fēng)險(xiǎn)。多日均線持續(xù)交錯(cuò)分化，趨于平滑，區(qū)間收窄；MACD指標(biāo)雙線超買區(qū)下方分化小幅下行連續(xù)；藍(lán)色動(dòng)能柱穩(wěn)定小幅增量。

GBP/USD

基本分析：

　　周一英國(guó)休市，無(wú)消息公布。

技術(shù)分析：

　　英鎊匯價(jià)隔夜連續(xù)窄幅震蕩，收盤十字星。日內(nèi)匯價(jià)維持近期震蕩區(qū)間修正，交投萎靡，波幅區(qū)間狹窄；匯價(jià)下方臨近上行通道下軌線支撐，上方臨壓25日均線阻力；警惕匯價(jià)放量震蕩風(fēng)險(xiǎn)。多日均線分化下行放緩，趨于平滑前行，10日與25日均線膠著連續(xù)。MACD雙線上揚(yáng)放緩，零軸線線下趨于平滑；紅色動(dòng)能柱穩(wěn)定小幅縮量。

USD/JPY

基本分析：

　　周二日本公布系列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，顯示日本7月失業(yè)率降至3.0%，求才求職比持平于6月；7月零售銷售較上年同期下降0.2%，降幅低于預(yù)估；7月家庭支出較上年同期下降0.5%，降幅小于預(yù)估。日內(nèi)稍早日本總務(wù)省公布的數(shù)據(jù)顯示，7月經(jīng)季節(jié)調(diào)整失業(yè)率降至3.0%，而此前路透調(diào)查分析師的預(yù)估中值為與6月持平，為3.1%

　　厚生勞動(dòng)省公布的數(shù)據(jù)顯示，7月求才求職比與6月持平，為1.37。市場(chǎng)預(yù)估中值為1.38。零售數(shù)據(jù)方面，日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省公布的數(shù)據(jù)顯示，7月零售銷售較上年同期下降0.2%，降幅低于市場(chǎng)調(diào)查預(yù)估中值的下降0.9%。

　　家庭支出方面，日內(nèi)日本政府公布的數(shù)據(jù)顯示，日本7月經(jīng)物價(jià)調(diào)整的實(shí)質(zhì)家庭支出較上年同期下降0.5%，而此前路透調(diào)查分析師的預(yù)估中值為下降0.9%。數(shù)據(jù)并顯示，日本7月所有家庭支出較前月上升2.5%。路透調(diào)查預(yù)估為上升1.1%。

技術(shù)分析：

　　日元匯價(jià)隔夜連續(xù)上周高位震蕩，收盤小陰柱。日內(nèi)匯價(jià)波幅區(qū)間狹窄，交投清淡；匯價(jià)上方臨壓50日均線，下方受支撐下降通道上軌線；短期或持續(xù)窄幅區(qū)間震蕩，警惕放量破位風(fēng)險(xiǎn)。多日均線持續(xù)小幅下行，10日均線小幅反彈上揚(yáng)。MACD雙線超賣區(qū)分化小幅上揚(yáng)連續(xù)；紅色動(dòng)能柱穩(wěn)定小幅增量。

AUD/USD

基本分析：

　　盡管經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期澳洲聯(lián)儲(chǔ)在9月6日史蒂文斯最后一次政策會(huì)議上可能會(huì)按兵不動(dòng)，但關(guān)于今年稍晚如何行動(dòng)的觀點(diǎn)分歧很大。澳洲聯(lián)儲(chǔ)在接下來(lái)幾個(gè)月中稍晚會(huì)傾向于轉(zhuǎn)變政策，與此同時(shí)，澳洲季度經(jīng)濟(jì)預(yù)期也將得到更新，下一次將會(huì)是11月。

　　彭博對(duì)32位經(jīng)濟(jì)學(xué)家進(jìn)行的調(diào)查顯示，其中有7位預(yù)計(jì)今年年底前會(huì)出現(xiàn)降息。

　　據(jù)彭博數(shù)據(jù)，外匯掉期市場(chǎng)僅僅只顯示了年底前澳洲聯(lián)儲(chǔ)45%的降息概率。通脹水平低于預(yù)期，這迫使澳洲聯(lián)儲(chǔ)今年降低關(guān)鍵利率50個(gè)百分點(diǎn)，并且澳洲聯(lián)儲(chǔ)表示，匯率升值可能會(huì)使經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向依靠采礦工業(yè)以外的增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力變得更復(fù)雜。

　　Philip Lowe將會(huì)在3周內(nèi)接任史蒂文斯成為澳洲聯(lián)儲(chǔ)主席。澳大利亞國(guó)民銀行全球外匯策略聯(lián)席主管Ray Attrill指出：“如果美聯(lián)儲(chǔ)加息可能的上升令美元走強(qiáng)澳元走軟，那澳洲聯(lián)儲(chǔ)真是喜不自勝，然后他們可能會(huì)減少今年再次降息的可能。”

　　澳大利亞10年期債券收益率上漲6個(gè)基點(diǎn)至1.91%，較高于美國(guó)債券的1.63%。3年期債券收益率上漲5個(gè)基點(diǎn)至1.46%。上周，澳大利亞10年期債券的溢價(jià)縮減至2001年3月以來(lái)最小。即使如此，與日本以及德國(guó)相同期限債券的負(fù)收益率相比，因投資者尋求較高利率，澳元今年已經(jīng)上漲3.7%。

技術(shù)分析：

　　澳元隔夜匯價(jià)止跌反彈，收盤小陽(yáng)柱。日內(nèi)匯價(jià)維持近期空頭震蕩下行，匯價(jià)下方受支撐100日均線，上行臨壓50日均線；短期或持續(xù)空頭休整，警惕連續(xù)下行風(fēng)險(xiǎn)。多日均線持續(xù)窄幅平滑前行，10日均線連續(xù)小幅下行。MACD指標(biāo)雙線零軸線上連續(xù)小幅下行；藍(lán)色動(dòng)能柱平穩(wěn)小幅放量。