衍生金融資產也叫金融衍生工具 （financial derivative），金融衍生工具，又稱“金融衍生產品”，是與基礎金融產品相對應的一個概念，指建立在基礎產品或基礎變量之上，其價格隨基礎金融產品的價格（或數值）變動的派生金融產品。這里所說的基礎產品是一個相對的概念，不僅包括現貨金融產品（如債券、股票、銀行定期存款單等等），也包括金融衍生工具。作為金融衍生工具基礎的變量則包括利率、匯率、各類價格指數甚至天氣（溫度）指數等。

　　金融衍生工具（derivative security)是在貨幣、債券、股票等傳統金融工具的基礎上衍化和派生的，以杠桿和信用交易為特征的金融工具。

　　衍生金融資產產生于20世紀70年代。自出現以來，發展迅速。衍生金融資產的產生和迅速發展主要有以下原因：

　　1.70年代高通貨膨脹率以及普遍實行的浮動匯率制度，使規避通貨膨脹風險、利率風險和匯率風險成為金融交易的一項重要需求。衍生工具能有效地轉移投資者某些不愿承擔的風險給愿意承擔者。

　　2.各國政府逐漸放松金融管制以及通訊技術、信息處理技術的進步等有利條件促進衍生工具飛速發展。先進技術的出現，使實施套期保值、套利和其他風險管理策略的成本費用得以大大降低，從而也使衍生工具供給量大大增加。

　　3.金融業的競爭日益加劇促使金融機構不斷進行金融創新，推出新的金融衍生工具。

　　4.70年代以來期權定價模型等衍生工具估價模型和技術取得突破并有了長足的進展，這有利于投資者更為準確地對衍生資產進行估價、風險管理，有利于衍生工具的發行和使用，從而促進衍生資產的正常發展。

　　常見工具

　　（1）期貨合約。期貨合約是指由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定時間和地點交割一定數量和質量實物商品或金融商品的標準化合約。

　　（2）期權合約。期權合約是指合同的買方支付一定金額的款項后即可獲得的一種選擇權合同。證券市場上推出的認股權證，屬于看漲期權，認沽權證則屬于看跌期權。

　　（3）遠期合同。遠期合同是指合同雙方約定在未來某一日期以約定價值，由買方向賣方購買某一數量的標的項目的合同。

　　（4）互換合同。互換合同是指合同雙方在未來某一期間內交換一系列現金流量的合同。按合同標的項目不同，互換可以分為利率互換、貨幣互換、商品互換、權益互換等。其中，利率互換和貨幣互換比較常見。

　　3工具分類

　　金融衍生工具可以按照基礎工具的種類、風險-收益特性以及自身交易方法的不同而有不同的分類。

　　（1）根據產品形態分類，金融衍生工具可分為獨立衍生工具和嵌入式衍生工具。

信息均來源互聯網,不代表黃金之家觀點立場，若侵權請聯系本站編輯。