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鷹言論美元重啟升勢，利多盡油價力不能支

2016-9-12 11:01| 發布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 9月10日訊——周五(9月9日)由于美國沒有影響政策前景的重大數據，所以市場焦點都集中在靜默期前聯儲官員的表態，結果聯儲鴿派官員卻發表了鷹派的加息言論，這讓市場十分意外，并推升美元指數升至三日高位。原油方面 ...

9月10日訊——周五(9月9日)由于美國沒有影響政策前景的重大數據，所以市場焦點都集中在靜默期前聯儲官員的表態，結果聯儲鴿派官員卻發表了鷹派的加息言論，這讓市場十分意外，并推升美元指數升至三日高位。原油方面，在本周原油庫存驟降之后，投資者進一步分析庫存下降的緣由，并預計下周庫存有望大增，加之美元走強、供應過剩憂慮依舊，油價在周五的交投中重挫4%。

鷹言論美元重啟升勢，利多盡油價力不能支

具體市場上，美元指數攀升至三日高位，受美聯儲官員鷹派言論支撐；歐元兌美元回落跌至三日低位，受美元走強打壓，歐洲央行未來仍然有望進一步放寬政策；金價連跌第三日，美聯儲官員的升息言論施壓金價；油價重挫4%，投資者權衡本周庫存驟降的原因，預期下周庫存有望大增。

美元指數攀升至三日高位，受美聯儲官員鷹派言論支撐。周五美聯儲多位官員發表升息言論，其中美聯儲鴿派票委羅森格倫發表升息言論，對市場影響較大，此外美聯儲理事塔魯洛發表中性言論，而達拉斯聯儲主席卡普蘭發表升息言論。

BK Asset Management外匯策略董事總經理Boris Schlossberg稱，“盡管這個月的經濟數據相對疲弱，市場認定聯儲官員看似不再迷戀于零利率政策，他們真的想盡早而不是推遲利率正�；��！�

目前市場密切關注周一在美聯儲理事布雷納德發表的公開言論，而布雷納德是聯儲鴿派領軍人物。美聯儲今年還會召開3次貨幣政策會議，日期分別是9月20-21日、11月1-2日以及12月13-14日。

美聯儲今年票委波士頓聯儲主席羅森格倫發表升息言論，值得一提的是他此前一直持有鴿派觀點。

羅森格倫表示，基于迄今為止得到的數據，我個人認為，繼續致力于貨幣政策正�；呛侠淼�。如果等待時間太長，商業不動產等資產價格存在變得過熱的風險。漸進式加息是合理選項，需要漸進式加息以確保充分就業。

此外，美聯儲理事塔魯洛發表了較為中性的言論，而此前他在聯儲中以鴿派委員著稱。

美聯儲理事塔魯洛認為今年有可能加息，但表示由于擔心資產價格泡沫，美聯儲不必現在就加息。美國消費支出狀況不錯，失業率在過去的一年里保持穩定，有機會繼續實現就業增長，希望看到證據表明通脹率將回升并維持在2%水平。不會就加息時點置評。不排除今年加息的可能性。

美國達拉斯聯儲主席卡普蘭Kaplan也發表了升息言論。他稱，美聯儲加息路徑將非常平緩。如此低的利率水平有風險。FOMC加息可能性已經在過去數月上升。ISM制造業和非制造業報告比我所預料的略微疲軟，并不認為美國經濟過熱。

美元指數小時圖顯示
鷹言論美元重啟升勢，利多盡油價力不能支

雖然聯儲官員一再發表升息言論。但市場分析仍然認為，美聯儲九月就加息的概率很小。瑞銀集團的分析師認為，美聯儲可能并不會在9月份加息，畢竟相關經濟數據還比較疲軟。美銀美林的分析師指出，美聯儲在9月份加息的可能性仍然非常低。

而摩根士丹利經濟學家Zentner表示，美聯儲將下調經濟增長預期，經濟中沒有任何證據證明2016年應當加息。

Themis Trading合伙人兼股市交易部門聯席主管Joe Saluzzi認為，如果美聯儲在9月份加息，市場也可能做出積極反應。如果美聯儲出于合理理由加息，即美國經濟根基牢固，那么市場可能會歡迎加息�！�

朝鮮周五進行最新一次核試驗，促使資金流入美元。本周歐美外匯投資者夏季休假歸來后，市場幾乎沒有提供任何清晰走向。

朝鮮周五宣布實施了第五次核試驗。地震監測機構幾小時前檢測到該國核試驗場地附近發生爆炸。隨著朝鮮核試驗的消息傳開，美元兌亞洲貨幣和大洋洲貨幣紛紛走高，其中美元兌韓元、新西蘭元和澳元連續第二日上漲。

歐元兌美元回落跌至三日低位，受美元走強打壓，歐洲央行未來仍然有望進一步放寬政策。美元走強是施壓歐元走低的主要因素，此外雖然歐洲央行在周四的會議上沒有推出更多刺激舉措令市場感到失望，但市場分析仍然認為歐洲央行未來有望進一步寬松。加之歐元區周五公布的經濟數據疲弱同樣施壓歐元。

當前全球央行面對的挑戰。交易員注意到，德意志銀行的一份報告稱，增長疲弱、通脹走高和生產率停滯不前可能在未來數年動搖投資者的信心。

歐洲央行執委科爾Coeure周五發表公開言論指出，歐洲經濟在面對全球不確定性中展現了彈性，有必要保留貨幣支持。歐洲央行管委Rimsevics表示，正在考慮工具的新組合，令資產購買計劃在任何情況下都不會停止。

法國巴黎銀行策略師團隊稱，歐洲央行9月議息會議應當被視作拖延時間、而不是拒絕進一步寬松，德拉基有望在12月宣布新的行動；整體而言，歐洲央行按兵不動可能只會造成歐元兩年期掉期利率大約兩個基點的波動，歐元兌美元2016年年底仍然看跌至1.08。

評級機構惠譽的分析師指出，歐洲央行可能延長QE，低通脹仍然構成挑戰。預計2016年末歐元區通脹率升至1.1%。

歐元兌美元小時圖顯示
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周五公布的歐元區經濟數據表現疲弱，亦施壓歐元。其中德國貿易帳數據、法國工業產出數據表現均不及預期。

具體數據顯示，德國7月未季調貿易帳+195億歐元，預期+237億歐元，前值+247億歐元。德國7月季調后出口月率-2.6%，預期0.4%，前值0.2%；進口月率-0.7%，預期0.5%，前值1.1%。

德國統計局指出，德國7月出口意外下滑，為近一年來最大下滑幅度，同時進口也有所下降，這表明歐洲這一最大的經濟體在今年三季度開始出現疲軟跡象。

法國7月工業產出月率-0.6%，預期0.3%，前值-0.7%；年率-0.1%，預期1%，前值-1.1%。法國統計局表示，繼6月煉油廠罷工暫停生產后，7月恢復生產產量跳漲40%，但總體的工業產出意外下滑，這主要是由電腦設備、汽車和其他運輸設備產量的大幅下滑導致。

金價連跌第三日，美聯儲官員的升息言論施壓金價。金價周五再次下跌，因美聯儲官員就利率發表的鷹派講話提振美元，買家繼續在本周金價反彈后鎖定利潤。

現貨金下跌0.67%，至每盎司1,329.02美元；現貨銀下跌2.11%至19.18美元。金價本周錄得連續第二周上漲，本周上漲0.5%。周二曾大漲1.8%至1,352.65美元。

美元兌一籃子貨幣上漲，此前波士頓聯儲主席羅森格倫稱，如果等待太長時間，美聯儲面對的風險將增加。這給金價施壓。投資者對利率前景仍不確定，而聯儲官員近期講話基調較為鷹派。本周就業報告和服務業數據疲弱，曾打擊了9月升息的預期，支撐金價。

RJO Futures資深市場策略師Phillip Streible稱，“聯儲官員積極尋求升息的預期重燃，金價和銀價真正承壓�！�

U.S. Bank Wealth Management的高級投資策略師Robert Haworth說道，“我們的觀點仍舊是美聯儲將在12月份加息，而黃金價格很可能將在美聯儲加息與歐洲央行和日本央行很可能將進一步放寬政策之間呈現出區間波動的走勢�！�

Robert Haworth進一步指出，“黃金價格此前由于經濟數據令人失望而上漲，但美聯儲高官的言論則促使市場重新考慮其對加息前景的觀點�，F在的黃金價格看起來是反映了美元匯率的上漲以及美聯儲在2016年中加息可能性的上升�！�

現貨金價小時圖顯示
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DailyFX的外匯策略師Ilya Spivak說道，“美聯儲高官的言論可能會重新在市場上引發波動，原因是交易商正在關注FOMC會議前最后的指導性信息，到下周二就無法再獲得這種信息了。最近以來，美聯儲高官中的‘鷹派’人士所發表的言論可能提高了加息預期，從而推動美元匯率上漲，導致金價面臨壓力�！�

荷蘭銀行分析師Georgette Boele稱，“黃金目前面臨的問題是，技術上看，已經兩次來到1,375-1,380附近，所以如果再回到這個水平，就會有獲利回吐�！�

GoldForecaster.com的創始人兼撰稿人Julian Phillips表示，“從技術面角度來看，現在的黃金價格令人感到困惑。技術面因素表明黃金價格應該指向每盎司1300美元以下的價位，但在下周的‘賣空浪潮’到來以前，市場已經構筑了雙底形態，如果‘賣空浪潮’不會到來看，那么我們就將看到黃金價格上漲�！�

全球最大黃金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust周四黃金持倉量下降0.13%，至950.62噸。本周亞洲黃金需求仍不振，因價格走高令買家離場。

油價重挫4%，投資者權衡本周庫存驟降的原因，預期下周庫存有望大增。油價周五大跌4%，縮減大部份昨日錄得的漲幅，因交易商指出一熱帶風暴是導致上周美國原油存意外驟降的原因。

本周油價上升約3%，為三周內首周上升。交易商表示，因市場冀望將達成全球凍產協議，沙特和俄羅斯周一同意在油市方面進行合作。布倫特原油期貨下跌1.98美元，收報每桶48.01美元，周四升至50美元以上，為兩周來首次。

投資者重新解讀原油庫存數據后油價承壓。油價周四飆升，因美國政府數據顯示美國原油庫存錄得1999年1月來最大周度跌幅，因墨西哥灣沿岸地區進口驟降至紀錄低位。交易商表示，進口減少是因為熱帶風暴Hermine，令貨船卸貨受到延誤。

WTRG Economics總裁James Williams說。“昨日油價上漲主要是錯誤解讀原油庫存下降，但經深入研究后發現，庫存減少主要是因風暴造成進口延誤，下周大家將看到美國原油庫存大幅上升，因為被Hermine推遲進口的原油流入�！�

施耐德電氣的大宗商品分析師丹Daniel Holder說道，“雖然庫存的下降看起來可能是非常有利于原油市場的，但煉廠產能利用率的上升以及墨西哥灣地區原油產量因受Hermine颶風影響而出現的下降則意味著，墨西哥灣地區的原油生產將強有力地重返市場�！�

Seaport Global Securities的宏觀策略師Richard Hastings說道，“美國能源信息署的報告還顯示，上周美國原油進口量減少了大約180萬桶/日，而這就解釋了原油庫存一大部分的下降是怎么來的，所有這些因素都將迅速消失，原因是油輪將會卸貨。”

除了以上施壓油價的因素，原油鉆井平臺數據也施壓油價。貝克休斯周五報告顯示，美國活躍鉆機數本周增加七座，是過去11周內第10周增加。這是2011年以來的最長增長勢頭。

美元上漲也施壓油價。美元計價的油價承壓，此前美元指數上漲，因擔心美國經濟體質和美聯儲決策者的言論扶助提振投資者對美國短期內加息的預期。

美國原油價格小時圖顯示
鷹言論美元重啟升勢，利多盡油價力不能支

市場繼續熱議OPEC動產前景。周五油市交投清淡，分析師和交易員對凍產協議能在限產方面發揮多大功效看法不一。目前，市場寄望石油輸出國組織(OPEC)和非OPEC產油國能在9月26-28日阿爾及利亞舉行的會議上達成凍產協議。

俄羅斯能源部長諾瓦克Novak稱，希望OPEC成員國之間能夠解決分歧，相互妥協以達成凍產協議。

阿爾及利亞油長周五表示，可能需要達成兩份單獨的凍產協議，一份是OPEC產油國之間的協議，另一份是OPEC和非OPEC產油國之間的協議。

ThinkForex的首席市場分析師Naeem Aslam說道，“沙特阿拉伯正在帶頭為可能達成的產量凍結協議奠定基礎，這加強了市場對限產前景的希望，如果我們能在這一方面看到一些實際進展，那么油價就有可能會在歐佩克會議以前觸及每桶50美元的水平�！�

國際能源署(IEA)稱，預計今年第三季原油需求將超過供應，意味著創紀錄高位的全球原油庫存將開始下降。不過，摩根士丹利分析師在一份報告中稱，油市可能要到2017年底，甚至2018年才能恢復供需平衡。

美銀美林的分析師重申美國原油價格年末達到54美元/桶的預期，因第四季度將出現兩年多來的首次“大規模短缺”；預計第四季度全球原油供應短缺為60萬桶/日，2017年為78萬桶/日。

該行分析師進一步指出，美國以外其他地區的庫存下降以及美國原油時間價差收窄，預示著市場將重新平衡。美國原油進口在過去兩個月里增至840萬桶/日，而上半年為780萬桶/日；美銀美林預計阿爾及爾會議上產油國不會達成凍產協議。

中國原油需求方面，華爾街著名投行杰富瑞集團的分析師稱，中國8月份原油進口飆升，并且投資者預計近期之內進口都不會放緩；數月來油市觀察者一直在猜測究竟中國巨大的石油進口是否反映了真正的需求，還是僅僅流入了戰略儲備；而上周官方公布的戰略石油儲備水平低于預期、8月份汽車銷量大增可以證明龐大的石油進口是出于真實需求。

北京時間5點16分美元指數報95.35/37，歐元兌美元報1.1233/35，現貨金價報1327.45美元/盎司，美國原油價格報45.86美元/桶

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