利率風險管理（Interest Rate Risk Management, IRRM）

　　所謂利率風險管理，是指商業(yè)銀行為了控制利率風險并維持其凈利息收入的穩(wěn)定增長而對資產(chǎn)負債采取的積極管理方式。利率風險常常產(chǎn)生于資產(chǎn)和負債之間的成熟期差異，也產(chǎn)生于資產(chǎn)和負債之間的利率調(diào)整幅度差異。在80年代，利率風險管理的研究重點是利率變動對銀行利差的影響。90年代以來，由于銀行資產(chǎn)的多樣化及企融衍生工具的發(fā)展，利率風險管理的任務轉(zhuǎn)向分析利率變動對銀行資產(chǎn)、負債的市場價值及資本凈值的影響。

　　方法編輯利率風險管理是西方商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的一項重要內(nèi)容，是增加銀行經(jīng)營收益，穩(wěn)定銀行市場價值的主要工具。

　　利率風險管理是商業(yè)銀行實現(xiàn)風險管理的重要組成部分。在利率預測和利率風險衡量的基礎上,進行利率風險管理主要有兩大類:

　　一類是傳統(tǒng)的表內(nèi)管理方法,通過增加(或減少)資產(chǎn)或負債的頭寸,或者改變資產(chǎn)或負債的內(nèi)部結(jié)構(gòu)(例如構(gòu)造免疫資產(chǎn)組合),達到控制利率風險的目的；

　　另一類則是表外管理方法,主要是為現(xiàn)有資產(chǎn)負債頭寸的暫時保值以及針對個別風險較大,或難以納入商業(yè)銀行利率風險衡量體系的某一項(類)資產(chǎn)或負債業(yè)務,通過金融衍生工具等表外科目的安排來對其進行"套期保值"。

　　3必要性

　　1、利率市場化與利率風險管理

　　由于國有商業(yè)銀行利率內(nèi)控機制不完善、國內(nèi)資本有效配置機制尚未建立以及中國人民銀行利率調(diào)控能力有待提高等原因，利率市場化改革進展比較緩慢。但我國利率市場化的程度已經(jīng)較高，如各類債券利率、部分貸款利率以及大額存款利率事實上已經(jīng)完全市場化。隨著我國利率市場化改革的進一步推進，利率市場化的程度將進一步提高，利率水平及其結(jié)構(gòu)的變動也將越來越頻繁，商業(yè)銀行也將面臨越來越大的利率風險。相應地，商業(yè)銀行利率風險管理的好壞將直接影響其經(jīng)營業(yè)績，從而反過來影響著中國人民銀行利率市場化改革的步伐。

　　2、資產(chǎn)負債管理與利率風險管理

　　從國外商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的實踐看，資產(chǎn)負債管理的主要內(nèi)容是利率風險管理、流動性風險管理和資產(chǎn)充足性風險管理，而且利率風險管理在資產(chǎn)負債管理中的地位已經(jīng)越來越突出。1998年，中國人民銀行正式取消商業(yè)銀行的信貸規(guī)模控制，全面推行資產(chǎn)負債比例管理和風險管理，盡管資產(chǎn)負債比例管理更為強調(diào)各項比例的監(jiān)控，但隨著利率市場化改革的逐步推進，我國商業(yè)銀行內(nèi)在的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，決定了利率風險管理必將成為商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的重要內(nèi)容。

　　2001年末，我國商業(yè)銀行的金融資產(chǎn)總額約為15萬億元，其中生息資產(chǎn)（含信貸資產(chǎn)和有價證券投資）余額約為13.5萬億元，占比約為90%；中長期貸款約為39238億元，遠遠大于中長期存款余額約26000億元。可見，我國商業(yè)銀行主要資產(chǎn)是生息資產(chǎn)，利息收入仍舊是主要的收益來源，“短存長貸”現(xiàn)象十分明顯，商業(yè)銀行在面臨信用風險和流動性風險的同時，也面臨著由于期限或重新定價不對稱性所導致的重新定價風險等利率風險。

　　3、資本充足率監(jiān)管與利率風險管理

　　商業(yè)銀行面臨的風險主要有：信用風險、流動性風險、匯率風險以及利率風險。1988年7月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會發(fā)布了《關(guān)于統(tǒng)一資本衡量和資本標準的協(xié)議》（俗稱巴塞爾協(xié)議），對商業(yè)銀行資本比率、資本結(jié)構(gòu)、各類資產(chǎn)的風險權(quán)數(shù)等方面作了統(tǒng)一規(guī)定，但在計算風險資本比率只考慮了商業(yè)銀行面臨的信用風險，而沒有考慮到商業(yè)銀行面臨的利率風險、匯率風險等因素。1999年6月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會發(fā)布了新的資本協(xié)議框架，新的資本協(xié)議框架在強調(diào)商業(yè)銀行運用外部或內(nèi)部評級結(jié)果來區(qū)分不同信用等級的信用風險、監(jiān)當局的持續(xù)性監(jiān)管和強化市場監(jiān)督的同時，要求各國監(jiān)管當局在計算商業(yè)銀行資本充足率時要將利率風險考慮在內(nèi)。

　　中國人民銀行根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的上述要求，制定了我國商業(yè)銀行資本充足率的監(jiān)管規(guī)則，已將其作為現(xiàn)場監(jiān)管和非現(xiàn)場監(jiān)管的主要指標。隨著巴塞爾銀行監(jiān)管委員會新資本協(xié)議框架在我國的實施，中國人民銀行在計算資本充足率時必然將商業(yè)銀行面臨的利率風險考慮進去，商業(yè)銀行也必須重視利率風險管理。

信息均來源互聯(lián)網(wǎng),不代表黃金之家觀點立場，若侵權(quán)請聯(lián)系本站編輯。