市場消息

　　美國公債收益率差周一觸及逾一個月最闊，因美聯儲理事布雷納德稱，美聯儲必須謹慎行事，不要過快撤走貨幣刺激舉措。五年期和30年期公債收益率差走寬至119個基點，為8月5日來最寬水準。8月30日收益率差為102個基點。指標10年期公債價格上漲1/32，收益率報1.670%，周一稍早升至6月24日來最高1.697%。

　　美國股市周一急升，道瓊工業指數上揚239.62點，或1.32%，收報18,325.07點；標準普爾500指數勁揚31.32點，或1.47%，收報2,159.04點；納斯達克指數攀升85.98點，或1.68%，收報5,211.89點。

EUR/USD

基本分析：

　　德國指標10年期公債收益率周一在正值區域進一步上升，觸及6月英國退歐公投結果公布以來最高水平，因全球債市動蕩牽動歐洲市場。德債被拋售，使七年期德債收益率升至負0.40%以上，使符合歐洲央行購債條件的德債品種增加。

　　低評級南歐公債也承壓，因風險意愿回落引發歐洲股市錄得近三個月來最大單日跌幅。葡萄牙10年期公債收益率升10個基點，至兩個月高位的近3.28%，后小幅回落。意大利和西班牙公債收益率升至數周高位，其他歐債收益率日內上漲2-3個基點。

　　上周歐洲央行在政策會議上按兵不動，令市場失望，且投資者擔心美聯儲是否會在9月加息，以及傳聞日本央行正在研究讓公債收益率曲線變陡的幾個選項，合力打壓歐元區公債市場。

　　公債拋售始于上周末前，給全球市場注入新的波動性，且讓人想起去年歐債遭到慘烈拋售，也就是“德債暴跌”的往事。10年期德債收益率周一收高3個基點，至0.04%，低于日內高位0.059%，此前多位美聯儲決策者表示，聯儲不急于升息，部份投資者擔心美聯儲可能不久會加息。德債收益率在過去三個交易日上漲約15個基點，結束了6月23日英國公投退歐以來收益率為負的時期。過去三個交易日10年期德債價格累計下跌近兩個大點。

　　歐洲股市周一收在兩周最低水準，法股CAC-40指數收挫1.15%，德股DAX指數收跌1.34%。STOXX 600指數收低0.95%。

技術分析：

　　歐元隔夜匯價連續區間震蕩，收盤十字星。日內匯價波幅持續收窄，交投萎縮，連續整理在三角形區間；短期或持續震蕩，警惕匯價放量震蕩破位風險。多日均線持續齊頭平滑前行，區間逐步放大，橫穿匯價下方。MACD指標雙線零軸線上趨于平滑前行；紅色動能柱穩定小幅放量。

GBP/USD

基本分析：

　　周一全球領先評級機構標準普爾警告稱，英國退歐公投后的復蘇可能僅僅是“海市蜃樓”，英國與歐盟關系的不確定性將持續延遲公司雇用和投資決策。S&P稱應該謹慎對待上月的復蘇跡象，而8月份的反彈僅是收復了7月份的失地。

　　S&P表示7月份和8月份的制造業、建筑業和服務業的調查相互抵消，而英國經濟料將止步不前。未來幾個月內的擴張預期被認為是經濟的“回歸常態”，但這可能不會長久，甚至是“海市蜃樓”。

　　周一英國央行副行長Dame Minouche Shafik在就任僅兩年后宣布即將離職。Dame Minouche Shafik在英國央行負責市場和銀行部門，也是制定利率政策的9位貨幣政策委員會成員之一。她與英國央行具有5年的合約，但在僅任職2年后辭職。之后她將就任倫敦經濟學院院長，成為首次擔任此職的女性。

　　除了英國央行行長卡尼，Dame Minouche曾經是央行領導團隊中最受國際關注的成員之一，在G20、國際貨幣基金組織及國際清算銀行等全球團體中作為英國央行的代表。她也曾被認為是卡尼繼任者的候選人之一。

　　周一英股富時100指數收跌1.12%。

技術分析：

　　英鎊匯價隔夜多頭上揚，收盤小陽柱。日內匯價維持上行通道內震蕩，盤中下行測試受支撐25日均線后反彈；短期匯價或連續近期區間整理，上方臨壓黃金分割線23.6%阻力，警惕連續震蕩下行測試風險。多日均線小幅上揚，100日均線膠連續平滑，均線區間連續收窄。MACD指標雙線零軸線上膠著上揚連續；紅色動能柱穩定小幅縮量或殆盡。

USD/JPY

基本分析：

　　道明資產管理首席投資官Bruce Cooper周一在報告中稱，日本可能最早明年此時采用“直升機撒錢”，以刺激經濟。所謂“直升機撒錢”就是央行直接為政府預算刺激計劃融資，如通過發行永久債券的方式。

　　今年7月曾有知情人士透露，盡管日本決策者不會直接將債務貨幣化來為政府支出融資，但可能會采用積極的財政和貨幣政策結合的這種方式來對抗通縮。不過，該猜測之后被日本央行行長黑田東彥一再否認。

　　Cooper表示，由于當前的刺激舉措無力拉動經濟增長，日本央行可能會直接為政府支出融資。”雖然這會增加其他國家效仿的可能性，但Cooper認為短期內不會在北美和歐洲見到央行采用這一工具。

　　投資策略方面，道明資產管理繼續推薦發達市場主權債和公司債的混合頭寸，高質量的北美股票，以及現金和黃金配置。

技術分析：

　　日元匯價隔夜再次空頭下行，收盤小陰柱。日內匯價上行臨壓50日均線，破位10日均線支撐；短期匯價或持續空頭震蕩，運行于三角形區間。警惕匯價放量震蕩破位風險。多日均線交叉分化下行連續，區間逐漸收窄。MACD指標快線零軸線上膠著分化下行；藍色動能柱小幅增量出現。

AUD/USD

基本分析：

　　在歐系貨幣普遍下挫之際，商品貨幣也遭遇重創且跌幅更為明顯，其中澳元/美元跳水百余點至一周低位0.7545附近，回吐了當周稍早的所有漲幅。

　　一方面，美元反彈施加壓力；另一方面，上周五歐美股市大幅下跌，美股遭受英國退歐公投以來最嚴重拋售，三大股指跌幅均超2%，且國際油價大跌、朝鮮宣布實施第五次核試驗，令市場風險厭惡情緒急劇升溫，商品貨幣因此全線大跌。今日繼續關注全球股市和市場風險情緒的變化，在經濟數據缺乏的情況下，外部因素將成為影響商品貨幣走勢的主要因素。

　　澳元/美元日線圖上周沖高到8月10日高點0.7760附近遇阻快速回落，限制了中期區間內向上空間的進一步展開。

技術分析：

　　澳元隔夜匯價多頭反彈，收盤小陽柱。日內匯價下行測試，受支撐上行通道下軌線后反彈，上方臨壓50日均線阻力；短期匯價或連續上行通道內震蕩，警惕再次空頭下行測試風險。多日均線區間持續收窄，趨于平滑。MACD指標雙線膠著零軸線上，趨于平滑；紅色動能柱小幅縮量殆盡。