銀行融資組合是指兩種或兩種以上融資種類，進(jìn)行某種方式的搭配，捆綁在一起，成為一個(gè)組合，以滿足企業(yè)一項(xiàng)或多項(xiàng)資金需求。融資組合不是簡(jiǎn)單地把兩筆或多筆業(yè)務(wù)簡(jiǎn)單地捏在一起，而是按照企業(yè)的整體資金運(yùn)作要求，在可選擇的融資種類中，進(jìn)行有效搭配，起到融資成本更低、資金使用更有效、操作更便利、銀行合作更和諧穩(wěn)固的目的。

　　銀行融資組合的分類

　　融資組合類型依據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所處的不同階段,對(duì)資金的數(shù)量需求和資金結(jié)構(gòu)的要求也就不同,從而形成了不同的融資組合。一般來說可以分作三類

　　1.按照資金的來源不同可以劃分為內(nèi)部融資和外部融資,其中內(nèi)部融資:即將自己的儲(chǔ)蓄(留存盈利和折舊)轉(zhuǎn)化為投資的過程。外部融資:即吸收其他經(jīng)濟(jì)主體的儲(chǔ)蓄,使之轉(zhuǎn)化 為自己投資的過程。隨著技術(shù)的進(jìn)步和生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大。

　　2.按照資金的結(jié)構(gòu)不同可以分為債務(wù)融資和權(quán)益資本融資,前者包括銀行貸款、發(fā)行債券和應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等,后者主要指股票融資。債務(wù)性融資構(gòu)成負(fù)債,企業(yè)要按期償還約定的本息,債權(quán)人一般不參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策,對(duì)資金的運(yùn)用也沒有決策權(quán)。權(quán)益性融資構(gòu)成企業(yè)的自有資金,投資者有權(quán)參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策,有權(quán)獲得企業(yè)的紅利,但無權(quán)撤退資金。

　　3.按占用時(shí)間的長(zhǎng)短可以劃分為長(zhǎng)期融資和短期融資。長(zhǎng)期融資主要用于解決籌資者的擴(kuò)展資本需要。投資者主要用它來滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的需要。短期融資主要用于解決籌資者的短期資金使用和周轉(zhuǎn)的需要,投資者主要用它來滿足資產(chǎn)流動(dòng)性管理的需要。影響企業(yè)融資組合的因素

　　(1)融資風(fēng)險(xiǎn)與融資成本

　　(2)經(jīng)營(yíng)規(guī)模

　　(3)利息率差別

　　銀行融資組合對(duì)企業(yè)報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)的影響

　　不同的融資組合可以影響企業(yè)的報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)。在資金總額不變的情況下，短期資金增加，可導(dǎo)致報(bào)酬的增加。也就是說，由于較多地使用了成本較低的短期資金，企業(yè)的利潤(rùn)會(huì)增加。但此時(shí)如果流動(dòng)資產(chǎn)的水準(zhǔn)保持不變，則流動(dòng)負(fù)債的增加會(huì)使流動(dòng)比率下降，短期償債能力減弱，增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)�，F(xiàn)舉例說明不同籌資組合對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的影響。

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