貨幣替代（currency substitution），就是指一國居民因對本幣的幣值穩定失去信心，或本幣資產收益率相對較低時發生的大規模貨幣兌換，從而外幣在價值貯藏、交易媒介和計價標準等貨幣職能方面全部或部分地替代本幣。

　　隨著70年代布雷頓森林體系的崩潰和金融自由化的浪潮在世界經濟的興起，貨幣替代現象引起了人們的關注。這是因為貨幣替代不僅對一國的經濟產生廣泛的影響，而且會削弱宏觀經濟政策的效力，甚至使宏觀經濟政策事與愿違。

　　3含義編輯企業從銀行或海外取得外匯借款后并不是直接使用外匯資金，而是將外匯結匯給銀行，取得人民幣資金加以使用，這種現象稱之為“貸款替代”。之所以稱為貸款替代，是因為它與貨幣替代有密切的聯系。

　　中國學者姜波克和楊槐（1999）對貨幣替代的定義是“所謂貨幣替代，就是指一國居民因對本幣的幣值穩定失去信心，或本幣資產收益率相對較低時發生的大規模貨幣兌換，從而外幣在價值貯藏、交易媒介和計價標準等貨幣職能方面全部或部分地替代本幣。”從貨幣替代的定義當中可以看出，外幣替代本幣執行貨幣的職能時，貨幣替代就發生。

　　貸款替代的實質就是外匯貸款替代人民幣貸款，因為企業在申請外匯貸款之后，并不是使用外匯資金，而是要使用人民幣資金，但是企業并不是直接去申請人民幣貸款，而是申請外匯貸款，外匯貸款實際上擠占了人民幣貸款，外幣替代人民幣具體從事信貸業務。

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