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論減產(chǎn)市場沸沸揚揚，美元震蕩油價續(xù)漲

2016-9-30 11:27| 發(fā)布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 9月30日訊——周四(9月29日)美國公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)喜憂參半，美元指數(shù)維持震蕩。歐洲銀行業(yè)危機似乎又成了市場關注的焦點，打壓市場風險情緒。原油方面，市場繼續(xù)炒作OPEC限產(chǎn)協(xié)議，雖然多數(shù)分析師并不看好這份協(xié)議的， ...

9月30日訊——周四(9月29日)美國公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)喜憂參半，美元指數(shù)維持震蕩。歐洲銀行業(yè)危機似乎又成了市場關注的焦點，打壓市場風險情緒。原油方面，市場繼續(xù)炒作OPEC限產(chǎn)協(xié)議，雖然多數(shù)分析師并不看好這份協(xié)議的，但這份八年來首次達成的限產(chǎn)協(xié)議依然支撐油價續(xù)漲逾1%。

論減產(chǎn)市場沸沸揚揚，美元震蕩油價續(xù)漲

具體市場上，美元指數(shù)震蕩中小幅收升，美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)喜憂參半，市場質(zhì)疑OPEC效果打壓風險情緒；歐元兌美元維持震蕩交投，良好的歐元區(qū)經(jīng)濟數(shù)據(jù)支撐歐元，但銀行業(yè)危機限制歐元漲幅；金價維持震蕩交投，美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)喜憂參半，投資者權衡OPEC達成協(xié)議對全球市場的影響；油價受減產(chǎn)推動續(xù)升，但市場對OPEC協(xié)議的疑慮限制油價漲幅。

美元指數(shù)震蕩中小幅收升，美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)喜憂參半，市場質(zhì)疑OPEC效果打壓風險情緒。

美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)整體喜憂參半。在周四美國公布的一系列重要數(shù)據(jù)中，當周初請失業(yè)金數(shù)據(jù)、二季度GDP終值以及商品貿(mào)易帳數(shù)據(jù)好于預期，而成屋簽約銷售和批發(fā)庫存數(shù)據(jù)則表現(xiàn)不佳。

具體數(shù)據(jù)：市場關注的GDP數(shù)據(jù)顯示，美國二季度實際GDP年化季月率終值1.4%，預期1.3%，初值1.1%。

評論指出，美國二季度GDP終值較前次評估上修0.3個百分點至1.4%，也略好于市場預期，這給美國經(jīng)濟前景增加了樂觀信號。數(shù)據(jù)上修反映了企業(yè)削減建筑和設備領域投資的力度低于政府前次評估，也反映出庫存拖累減少和出口增長。二季度消費者支出也表現(xiàn)強勁，年化增速達4.3%。

也有評論指出，美國二季度實際GDP錄得上修且好于預期，主要因為出口增長遠大于進口，而企業(yè)大幅增加建筑和設備方面的投資，這整體提振了美國經(jīng)濟增長及經(jīng)濟前景；此前美聯(lián)儲一度擔憂美國經(jīng)濟放緩，但此次數(shù)據(jù)顯示美國經(jīng)濟增長重新獲得動能。

美國9月24日當周首次申請失業(yè)救濟人數(shù)25.4萬，預期26萬，前值25.1萬。分析稱，美國當周初請數(shù)據(jù)好于預期，該數(shù)據(jù)已連續(xù)82周處于30萬關口下方，連續(xù)周期創(chuàng)1970年來最長，這意味著美國勞動力市場依舊處于穩(wěn)健增長的軌道上。

此外，美國8月商品貿(mào)易賬-584億美元，預期-622億美元，前值由-593億美元修正為-588億美元。

美國8月成屋簽約銷售指數(shù)月率-2.4%，創(chuàng)1月份以來最大降幅，預期0.0%，前值1.2%；年率4%，預期2.6%，前值-2.4%。評論稱，美國8月成屋簽約銷售指數(shù)月率下降2.4%，創(chuàng)1月份以來最大降幅，表明美國住房市場在最近數(shù)月喪失動能。

此外，美國8月批發(fā)庫存月率初值-0.1%，預期0.0%，前值-0.1%。

美元指數(shù)小時圖顯示
論減產(chǎn)市場沸沸揚揚，美元震蕩油價續(xù)漲

美聯(lián)儲高官紛紛發(fā)表言論基本都和他們此前所表達的鷹鴿觀點相類似。

美聯(lián)儲理事鮑威爾再度發(fā)表鴿派言論。他稱，鑒于通脹率低于目標，美聯(lián)儲能繼續(xù)耐心等待。美國面臨一個疲軟的全球環(huán)境，且存在若干通縮因素，如果當前趨勢延續(xù)下去，循序漸進地加息將是適宜的。

美國亞特蘭大聯(lián)儲主席洛克哈特Lockhart對加息較為謹慎。洛克哈特稱，在加息前希望看到更多證據(jù)是合理的，支持FOMC會議維持利率不變，美聯(lián)儲公告暗示加息可能為時不遠。美聯(lián)儲未來幾次會議里可能會加息一次取決于數(shù)據(jù)。

今年票委美國堪薩斯聯(lián)儲主席喬治和此前一樣再度發(fā)表了鷹派言論。喬治稱，個人認為是時候加息了。美聯(lián)儲需要在多元化方面取得更多進展，預計通脹將逐步回升至2%。FOMC內(nèi)部的不同觀點是有益的。

美國費城聯(lián)儲主席哈克Harker支持12月加息。哈克表示，11月會議是一次開放性的會議，鑒于大選原因，并不能排除所有可能。12月看起來適合加息，但12月是否加息目前尚不明朗。美國通脹率正朝向2%目標前進。美聯(lián)儲目前保持寬松，并將繼續(xù)保持寬松，其他政策必須為貨幣政策提供支持，希望利率逐步正常化，并密切關注對市場的影響。

美國明尼阿波利斯聯(lián)儲主席卡什卡利Kashkari發(fā)表了偏鴿派言論。他稱，鑒于通脹低迷，美聯(lián)儲目前在加息上并沒有緊迫性。如果美國經(jīng)濟受到衰退的沖擊，美聯(lián)儲并非沒有彈藥來應對，等待太久所招致的風險低于過于迅速行動。如果通脹過快升高，美聯(lián)儲也有能力應對。

市場質(zhì)疑OPEC協(xié)議的效果，打壓市場風險情緒施壓美元。周三石油輸出國組織OPEC達成了限制原油產(chǎn)量的協(xié)議，并且正在考慮將產(chǎn)量下調(diào)至每日3250萬桶至3300萬桶之間。OPEC估計目前的產(chǎn)量水平在每日3,324萬桶，減產(chǎn)幅度為0.7-2.2%。

油價大漲支撐了市場風險情緒，但周四在經(jīng)過市場充分消化之后，市場開始質(zhì)疑本次協(xié)議的效果。美國股市下跌，風險情緒再度消散，美元因此再度承壓。

一些分析師提醒指出，減產(chǎn)協(xié)議差一些關鍵細節(jié)，比如沒有規(guī)定每個國家的產(chǎn)量是多少，這要到11月OPEC正式會議上才會決定，屆時還將邀請俄羅斯等非OPEC國家加入減產(chǎn)行動。

WTRG Economics能源經(jīng)濟學家James Williams表示，“OPEC設定的產(chǎn)量目標仍將導致供過于求。如果想要使油價大幅上漲，并且使市場恢復供需平衡甚至供不應求的局面，以解決目前原油庫存過剩的狀況，OPEC需要將每日原油產(chǎn)量削減約100萬桶至150萬桶。”

倫敦BMO Capital Markets的匯市策略師Stephen Gallo說，“今日看到的一切都是對原油走勢，以及對OPEC為執(zhí)行其計劃可能需要采取的合作，所做出的反應，美元所面臨的環(huán)境整體上仍然偏多--美聯(lián)儲還是唯一一家看來將加息的央行。在這種情況下，可以悄悄嘗試追求收益，嘗試利差交易。”

歐元兌美元維持震蕩交投，良好的歐元區(qū)經(jīng)濟數(shù)據(jù)支撐歐元，但銀行業(yè)危機限制歐元漲幅。當前市場擔憂歐元區(qū)銀行業(yè)體質(zhì)。市場依然擔心德國最大銀行--德意志銀行的狀況。

歐洲銀行業(yè)的擔憂情緒始終施壓歐元。德意志銀行一直受到對其資產(chǎn)負債表健康狀況擔憂的困擾，尤其是對該行是否有能力承受美國司法部開出的140億美元罰單這一問題的擔憂。周四德國商業(yè)銀行股價大跌3%。因為此前該行宣布，裁減近1萬個工作崗位，并暫停派發(fā)股息。

Cantor Fitzgerald的分析師和交易員Justin Lederer表示，“都是德意志銀行惹得禍，幾乎所有資產(chǎn)類別今日的交易主題都是避險。”

Voya Financial資深市場策略師Karyn Cavanaugh表示，“無論何時我們聽說銀行業(yè)存在風險，大家都會想到多米諾效應，它深埋在每個人的心中。人們正在試圖將它與2008年的歐洲銀行業(yè)危機作比較，這讓人感到不安。”

歐元兌美元小時圖顯示
論減產(chǎn)市場沸沸揚揚，美元震蕩油價續(xù)漲

周四歐元區(qū)經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好對歐元構成一定的支撐。其中德國就業(yè)數(shù)據(jù)，通脹數(shù)據(jù)，以及歐元區(qū)的經(jīng)濟景氣指數(shù)表現(xiàn)都好于預期。

數(shù)據(jù)顯示，德國9月失業(yè)人數(shù)+0.1萬，預期-0.5萬，前值-0.6萬；9月失業(yè)率6.1%，預期6.1%，前值6.1%。

德國9月CPI月率初值0.1%，預期0.0%，前值0.0%；年率初值0.7%，創(chuàng)16個月來最大升幅，預期0.6%，前值0.4%。

評論稱，德國9月通脹年率錄得上漲且好于預期，創(chuàng)16個月來最高水平，意味著歐洲央行的貨幣政策措施已在發(fā)揮效用，但仍需警惕能源價格疲軟仍是通脹上升的最大阻力。

此外，歐元區(qū)9月經(jīng)濟景氣指數(shù)104.9，預期103.5，前值103.5；企業(yè)景氣指數(shù)0.45，預期0.05，前值0.03；工業(yè)景氣指數(shù)-1.7，預期-4.2，前值-4.4修正為-4.3。

評論稱，歐元區(qū)9月工業(yè)景氣指數(shù)表現(xiàn)好于預期，制造商逐漸擺脫脫歐公投帶來的憂慮，因為出口訂單大增有助于提振企業(yè)信心至今年最高水平；此外，歐元區(qū)企業(yè)短期疲軟并未損及消費者整體信心，因為有跡象顯示經(jīng)濟前景正在改善。

歐洲央行眾官員周四發(fā)表公開言論。歐洲央行管委利卡寧Liikanen稱，歐元區(qū)經(jīng)濟溫和增長；經(jīng)濟展望風險傾向下行。如有必要QE計劃將持續(xù)到明年3月之后。每個國家采取改革都將為促進增長做出貢獻。所有政策部門都必須在提升增長與通脹上給予幫助。

歐洲央行管委維勒魯瓦Villeroy表示，需要快速解決德銀的問題。法國需要進一步的經(jīng)濟改革，需要將預算赤字占GDP百分比壓低至3%以下。

歐洲央行管委雅茲貝奇Jazbec表示，目前考慮購買股票為時過早，歐元區(qū)信貸需求乏力是銀行業(yè)面臨的主要問題，每家陷入麻煩的銀行對歐元區(qū)都是風險。

歐洲央行管委魏德曼表示，當前寬松的貨幣政策適宜。無限量寬松貨幣政策的正面影響隨著時間的推移而消退，副作用則與日俱增。歐洲央行現(xiàn)有措施完全見效需要時間。

對于歐元兌美元的后市前景，知名財經(jīng)網(wǎng)站Forexlive分析師Eamonn Sheridan認為，歐元兌美元未來3個月目標價位為1.15。

Eamonn Sheridan解釋稱，“首先，預計美聯(lián)儲不會于今年加息，盡管當前市場預期加息概率為50%；其次，11月大選導致美國政治風險上升，這將提振如歐元等防御性投資貨幣的匯率；預計歐洲央行到12月才出臺力度有限的新寬松措施。”

金價維持震蕩交投，美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)喜憂參半，投資者權衡OPEC達成協(xié)議對全球市場的影響。金價周四維持震蕩交投，因喜憂參半的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布后，美元走勢反復，且投資者越發(fā)懷疑石油輸出國組織(OPEC)成員國是否會落實減產(chǎn)計劃，并認為油價走高仍難提升通脹。

現(xiàn)貨金漲0.18%，報每盎司1,323.61美元，隔夜市場高位為1,325.80美元。現(xiàn)貨銀回落0.35%，報每盎司19.11美元。

經(jīng)濟數(shù)據(jù)方面，在強于預期的美國第二季經(jīng)濟數(shù)據(jù)和一周初請失業(yè)金人數(shù)公布后，美元升至日內(nèi)高位。不過，在一項樓市數(shù)據(jù)公布后，美元縮減漲幅。數(shù)據(jù)顯示，美國8月成屋待完成銷售下跌至1月以來最低。

金價稍早下跌，周三石油輸出國組織(OPEC)達成減產(chǎn)協(xié)議。OPEC減產(chǎn)協(xié)議油價和風險情緒，打壓金價，但投資者懷疑OPEC減產(chǎn)計劃是否足夠令供應嚴重過剩的油市恢復平衡。

金價紐約盤中回升，投資者對歐洲銀行感到擔心，美國主要股指的下跌走勢加強，激發(fā)了市場避險情緒，提振金價。

現(xiàn)貨金價小時圖顯示
論減產(chǎn)市場沸沸揚揚，美元震蕩油價續(xù)漲

德意志銀行在美上市股票的股價大幅下跌，因有消息稱通過該行進行衍生品交易清算的某些對沖基金已經(jīng)撤回了一部分多余現(xiàn)金和期權。這使得道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)和標普500指數(shù)的跌幅進一步擴大，促使投資者重返黃金市場以規(guī)避風險。

Forex.com和City Index的市場分析師Fawad Razaqzada說道，“美國股市正在走向新高，原油價格的上漲給能源股提供了支持，但黃金價格預計將會反彈，目前其正在測試每盎司1316美元附近的關鍵看漲趨勢線”。

GoldCore的創(chuàng)始人及執(zhí)行董事Mark O'Byrne說道，“在整個第三季度的交易中，預計金價將上漲0.4%左右。如果最后的結果是金價在這個季度中下跌，則可能會導致對沖基金和交易商收緊止損訂單甚至是做空市場，鑒于地緣政治風險和經(jīng)濟風險增強的基本面因素，我們預計一旦期權到期和季度末完結，那么黃金價格應該會在第四季度中走高。”

分析師表示，鑒于地緣政治的緊張局勢和政治不確定性，金價上行動能猶在。

其中之一是印巴局勢緊張，印度軍方周四表示，對疑似準備從巴基斯坦控制的克什米爾地區(qū)向印度滲透的武裝份子實施“外科手術式的打擊”。這是印度軍方首次對一次向以巴基斯坦為基地的武裝分子發(fā)動攻擊做出直接回應，他們將此次攻擊歸咎于巴基斯坦，使沖突升級的風險加大。

另一個因素是美國大選。Franklin Templeton固定收益政策委員會聯(lián)席主席Mike Materasso說，“任何共和黨候選人特普朗獲勝希望增加的跡象，都可能給市場帶來不確定，從而提振金價。”

油價受減產(chǎn)推動續(xù)升，但市場對OPEC協(xié)議的疑慮限制油價漲幅。油價周四續(xù)漲逾1%，布倫特原油迫近50美元，投資者對石油輸出國組織(OPEC)在八年來達成首份減產(chǎn)協(xié)議感到樂觀，但油價漲幅受限，一些分析師對協(xié)議是否足夠大幅改善全球供應過剩的情況存疑。

布倫特原油期貨上漲0.55美元，或1.1%，收報每桶49.24美元，盤中觸及三周高位49.81美元。美國原油期貨升0.78美元，或1.7%，收報每桶47.83美元，此前升至一個月高位48.32美元。

石油輸出國組織(OPEC)周三同意減產(chǎn)，把原油日產(chǎn)量縮減至3,250-3,300萬桶之間。市場預計目前OPEC日產(chǎn)量在大約3,350萬桶。

OPEC官員稱，減產(chǎn)計劃將導致市場供應減少70萬桶/日，但分析師預計，全球供應過剩規(guī)模達100-150萬桶/日。

OPEC稱其他細節(jié)要到11月OPEC下次正式會議才會決定，有關協(xié)議執(zhí)行時間，OPEC成員國新的產(chǎn)油配額和實施時限，以及如何評估協(xié)議執(zhí)行情況等問題尚有待解答。

俄羅斯能源部長諾瓦克Novak在回應本次OPEC達成協(xié)議，他稱，俄羅斯將OPEC協(xié)定視作一個積極的信號，將在采取市場行動上仔細考慮OPEC的建議。俄羅斯將在10月、11月與OPEC展開積極磋商。

美國原油價格小時圖顯示
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盛寶銀行的分析師指出，OPEC協(xié)議仍存在許多疑問；協(xié)議中提及尼日利亞、利比亞和伊朗可能獲得豁免，那么哪個產(chǎn)油國將會承擔這些國家本應承擔的減產(chǎn)任務呢？此外，在統(tǒng)計本國產(chǎn)量的時候運用哪種統(tǒng)計方式比較合理？如11月未達成協(xié)議，真正實施減產(chǎn)或凍產(chǎn)又在什么時候？基于這些疑問，預計未來幾個月油價處于45-50美元/桶區(qū)間。

Forex.com和City Index的市場分析師Fawad Razaqzada說道，“從短期前景來看，這對于原油價格來說絕對是個看漲信號，畢竟這表明各大產(chǎn)油國再度聯(lián)合到了一起。但是，即使在削減產(chǎn)量以后歐佩克的總產(chǎn)量仍將保持在接近于歷史高點的水平，而且有些成員國還有著可以無視這種產(chǎn)量上限。”

Infrastructure Capital Advisors的聯(lián)合創(chuàng)始人Jay Hatfield稱，“歐佩克目前的產(chǎn)量正處在或接近于最高水平，因此同意小幅減產(chǎn)算不上什么很大的讓步。預計非歐佩克產(chǎn)油國明年的產(chǎn)量將會下降100萬桶/日左右，而這將為原油價格提供額外的支持。”

花旗集團的分析師指出，“盡管OPEC在11月30日的會議上可能商討每個國家的配額，但本次仍只是雷聲大雨點小。預計油價將在每桶50-60美元區(qū)間或以上，應該會促使美國頁巖油開采商恢復產(chǎn)量強勁增長。”

評級機構惠譽的分析師指出，OPEC協(xié)議支撐油價緩慢復蘇，而非強力反彈。OPEC減產(chǎn)之后將布倫特原油和WTI原油長期價格預期定為65美元/桶，是因考慮了長期邊際成本。平均來看，2017年油市將得到大致的平衡。

自OPEC減產(chǎn)協(xié)議公布以來，布倫特原油急升約7%，美國原油急漲近8%，為4月以來最大的兩日漲幅。數(shù)據(jù)顯示，周三美國原油成交量達約98.6萬口的紀錄高位，成交金額約46億美元。

法國興業(yè)銀行預計2016年第四季度布倫特原油價格為50美元/桶，2017年第四季度布倫特原油價格為60美元/桶。歐佩克協(xié)議的真實意義不是在于實際減產(chǎn)多少，而是沙特和歐佩克重新開始積極的市場管理。

需求方面，摩根士丹利的新興市場主管Ruchir Sharma表示，OPEC減產(chǎn)協(xié)議的長期影響被夸大了；他分析稱，每個人都太關注供應側(cè)，忘記了需求側(cè)；過去10年，石油需求增長50%來自中國，但他預計中國的經(jīng)濟增長將持續(xù)放緩，這會使油價不堪重負。

北京時間6點16分美元指數(shù)報95.50/52，歐元兌美元報1.1218/20，現(xiàn)貨金價報1321.23美元/盎司，美國原油價格報47.77美元/桶

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