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中國疲弱FED升息不忙，成品油減少油價收漲

2016-10-14 10:29| 發(fā)布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 10月14日訊——周四(10月13日)正當市場熱議美聯(lián)儲年內(nèi)升息前景之時，中國疲弱的貿(mào)易帳數(shù)據(jù)給市場潑了一盆冷水，中國經(jīng)濟放緩的憂慮仍然可能使美聯(lián)儲放緩升息步伐，這施壓美元周四回落走低。原油方面，雖然EIA原油庫 ...

10月14日訊——周四(10月13日)正當市場熱議美聯(lián)儲年內(nèi)升息前景之時，中國疲弱的貿(mào)易帳數(shù)據(jù)給市場潑了一盆冷水，中國經(jīng)濟放緩的憂慮仍然可能使美聯(lián)儲放緩升息步伐，這施壓美元周四回落走低。原油方面，雖然EIA原油庫存錄得大幅增加，但精煉油和汽油庫存卻大幅減少，加之中國對原油需求的前景向好，油價在周四的交投中震蕩收漲。

中國疲弱FED升息不忙，成品油減少油價收漲

具體市場上，美元指數(shù)自七個月高位回落，受中國疲弱貿(mào)易數(shù)據(jù)打壓；歐元兌美元震蕩攀升至1.1050上方，全球主要央行的暗示緩解了歐洲央行可能逐步縮減貨幣刺激措施的擔憂；金價震蕩小幅收升，受美元走軟和股市下滑支撐；金價震蕩小幅收升，受美元走軟和股市下滑支撐；油價震蕩收漲，精煉油和汽油庫存驟降抵消原油庫存增加帶來的壓力。

美元指數(shù)自七個月高位回落，受中國疲弱貿(mào)易數(shù)據(jù)打壓。中國9月貿(mào)易數(shù)據(jù)顯示出口急劇下滑，引發(fā)了全球市場對于中國增長前景的新憂慮。周四美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)好壞參半影響有限。

中國公布連串黯淡貿(mào)易數(shù)據(jù)，導(dǎo)致美元全面漲勢于周四暫歇。數(shù)據(jù)顯示，中國9月出口年率下降10%，遠低于預(yù)期，進口也意外下滑，顯示中國經(jīng)濟企穩(wěn)情況可能只是暫時的。

FXTM首席市場策略師Hussein Sayed表示，“中國出口9月下降10%，不僅是對全球第二大經(jīng)濟體成長逐步失去動能發(fā)出警告，還暗示，全球需求脆弱。中國的情況使得投資者再次感到緊張。因為此前他們曾認為不必再擔心中國的狀況了。”

市場仍然關(guān)注美聯(lián)儲的政策前景。FOMC的9月會議記錄支撐市場對于美聯(lián)儲12月升息的市場預(yù)期。但分析師稱，美債收益率和美元可能正達到近期走勢的極限，美國總統(tǒng)大選結(jié)果出爐前都不會有太大變動。

ThinkMarkets首席市場分析師Naeem Aslam表示，“周三出爐的這份會議紀要證實貨幣政策決策者存在意見分歧，一個分裂的聯(lián)儲對市場實在沒有好處。美聯(lián)儲發(fā)出的訊號駁雜不明，使交易商們難以制定交易策略。”

加拿大皇家銀行經(jīng)濟學家稱，雖然鷹派和鴿派分歧加大在幾周前已有征兆，但美聯(lián)儲9月份會議紀要讓這種爭論更加形象化；關(guān)鍵分歧之一是勞動力市場就業(yè)不足的程度；鴿派用一些指標說明勞動力市場吃緊，但在非農(nóng)就業(yè)每月新增超過20萬的情況下失業(yè)率缺乏下行壓力，則是鷹派的強大理由。

美元指數(shù)小時圖顯示
中國疲弱FED升息不忙，成品油減少油價收漲

經(jīng)濟數(shù)據(jù)方面，周四美國公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)整體表現(xiàn)好壞參半。其中當周初請失業(yè)金數(shù)據(jù)表現(xiàn)好于預(yù)期，而進口價格指數(shù)表現(xiàn)則不及預(yù)期。

具體數(shù)據(jù)顯示，美國10月8日當周首次申請失業(yè)救濟人數(shù)24.6萬，預(yù)期25.3萬，前值由24.9萬修正為24.6萬。評論稱，美國上周初請失業(yè)金人數(shù)錄得43年以來低點，并連續(xù)第84周在30萬人的重要關(guān)口之下，持續(xù)周期為1970年以來最長，表明就業(yè)市場持續(xù)穩(wěn)健，或足夠支撐美聯(lián)儲在12月加息；此外，連續(xù)申請失業(yè)金人數(shù)的四周均值下降至207萬人，為2000年7月以來最低值。

美國9月進口價格指數(shù)月率0.1%，預(yù)期0.2%，前值-0.2%；年率-1.1%，預(yù)期-1%，前值-2.2%。分析稱，過去12個月中，美國進口物價指數(shù)月率平均下降1.1%，但此次9月數(shù)據(jù)卻錄得上漲，主要得益于強勢美元態(tài)勢的不斷消退，從而促使汽油其及他一系列物品進口價格的走高，一定程度上將刺激美國通脹逐步實現(xiàn)2%的目標。

官員言論方面，美國費城聯(lián)儲主席哈克Harker周四再度發(fā)表了年內(nèi)升息的言論。他稱，支持在年內(nèi)加息一次；每一次FOMC會議都有可能。美國經(jīng)濟下半年表現(xiàn)比上半年強勁，預(yù)計全年GDP增長基本符合趨勢。薪資有所增長，但商業(yè)投資疲軟。開始看到薪資壓力，但并未看到美國經(jīng)濟出現(xiàn)衰退的風險有所上升。

哈克還謹慎的表示，當前美國就業(yè)參與率下降是美聯(lián)儲所面臨的一大挑戰(zhàn)，大選周期和政治都沒有影響到美聯(lián)儲。雖然傾向于宜早不宜遲地實現(xiàn)利率正常化，但不希望以損及增長的方式實現(xiàn)，因為加息過快恐怕會影響到出口。

歐元兌美元震蕩攀升至1.1050上方，全球主要央行的暗示緩解了歐洲央行可能逐步縮減貨幣刺激措施的擔憂。

最近幾日，有傳聞稱，歐洲央行或許會在刺激計劃到期前削減資產(chǎn)購買計劃的規(guī)模，這尤其令投資者感到擔憂。

但媒體周三晚間援引知情消息人士報導(dǎo)稱，歐洲央行下周可能討論對資產(chǎn)購買計劃進行技術(shù)性調(diào)整，但可能要推遲到12月再做決定，屆時還會決定這項計劃3月到期后是否繼續(xù)實施。

美聯(lián)儲周三公布的會議記錄顯示，該央行可能將逐步升息，另一項報導(dǎo)顯示，日本央行下月可能將下調(diào)通脹預(yù)估。數(shù)據(jù)顯示，中國經(jīng)濟進一步放緩，凸顯投資者需要央行不要收緊政策。

匯豐全球固收主管Major認為，美聯(lián)儲將在1.5%的利率位置達到緊縮周期的頂點，而歐洲央行在未來五年翻轉(zhuǎn)QE的可能性很低。

歐元兌美元小時圖顯示
中國疲弱FED升息不忙，成品油減少油價收漲

對于歐洲央行的貨幣政策前景。最新一份調(diào)查顯示，歐洲央行會在10月20日管理委員會會議上維持貨幣政策不變。歐洲央行將在12月會議上宣布將QE計劃延至2017年3月以后。歐元區(qū)2016年通脹率平均為0.2%，2017年料為1.3%；9月調(diào)查時分別為0.3%和1.3%。

周四歐元區(qū)公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)基本符合預(yù)期，數(shù)據(jù)顯示，德國9月CPI月率終值0.1%，預(yù)期0.1%，初值0.1%；年率終值0.7%，預(yù)期0.7%，初值0.7%。

金價震蕩小幅收升，受美元走軟和股市下滑支撐。周四金價小漲，市場對中國經(jīng)濟的擔憂重燃，拖累全球股市走軟，且美元下滑也支撐金價。

現(xiàn)貨金上漲0.3%，至每盎司1,258.55美元；現(xiàn)貨銀上揚0.4%，報每盎司17.52美元。

荷銀商品策略師Georgette Boele，“金價上漲有難度，但走低也猶豫不決，他們在尋找新的誘因。”

一交易商表示，在中國公布9月貿(mào)易數(shù)據(jù)令對全球第二大經(jīng)濟體的擔憂重燃后，全球股市跌至三周低點，投資人轉(zhuǎn)投黃金。中國一銀行貴金屬交易員稱，“亞洲出現(xiàn)大量實貨買盤，主要來自中國，上市交易基金在近期金價下跌后也有買入。”

GoldForecaster.com的創(chuàng)始人兼撰稿人Julian Phillips指出，“雖然中國的出口額與去年同期相比下降了10%，但中國的中產(chǎn)階層則仍舊是黃金需求的重要推動力之一，那些暴發(fā)戶正在零售市場上購買黃金，這確實對金價形成了影響。”

現(xiàn)貨金價小時圖顯示
中國疲弱FED升息不忙，成品油減少油價收漲

Kitco的高級技術(shù)技術(shù)分析師Jim Wyckoff指出，“黃金價格獲得的支持是在期貨市場上的空頭回補增多以及現(xiàn)金市場上的低價買入活動中有所反映，當日美元指數(shù)的下跌也是一個有利于貴金屬看多人士的‘外部市場’利好因素。”

加拿大皇家銀行資本市場的分析師則Helima Croft表示，“金價正走在一條漫無目的的道路上，在美元走軟以及美國股市下跌的支持之下，本周交易中黃金價格從今日低點回彈了幾美元，但由于印度的黃金進口表現(xiàn)疲弱以及金價距離爆發(fā)價位仍很遙遠的緣故，我們認為金價無法在近期突破到我們的預(yù)測價位以上。”

地緣政治因素同樣令市場感到擔憂。美國向伊朗支持的什葉派胡塞叛軍控制的雷達陣地發(fā)射巡航導(dǎo)彈，標志著美軍正式介入也門沖突。據(jù)報道，俄羅斯總統(tǒng)普京已呼吁俄羅斯官員家屬返回家園，此舉令人擔心可能發(fā)生暴力事件。

油價震蕩收漲，精煉油和汽油庫存驟降抵消原油庫存增加帶來的壓力。油價周四收漲，之前美國政府數(shù)據(jù)顯示，上周美國精煉油和汽油庫存驟降，抵消了原油庫存六周來首次增加帶來的壓力。另外，中國市場對原油的需求的增加也支撐油價。

布倫特原油期貨收漲0.22美元，或0.4%，報每桶52.03美元；美國原油期貨上揚0.26美元，或0.5%，收報每桶50.44美元。

美國能源資料協(xié)會(EIA)報告，截至10月7日當周，美國原油庫存增加490萬桶，為8月底以來首次增加，遠高于分析師預(yù)期的60萬桶增幅。數(shù)據(jù)公布之初，油價急跌。

不過此后油價轉(zhuǎn)升，因市場轉(zhuǎn)而關(guān)注精煉油和汽油油庫存減少。EIA報告，上周精煉油庫存減少370萬桶，汽油庫存降幅為190萬桶，而分析師預(yù)計，精煉油庫存僅減少124萬桶，汽油庫存減少104萬桶。

ICAP的能源期貨經(jīng)紀Scott Shelton表示，“數(shù)據(jù)有很強的季節(jié)性，一年的這個時期，原油庫存增加很正常，因美國煉廠將進行設(shè)備維護。對于看空油市的人而言，數(shù)據(jù)很難讓他們感到興奮不已。”

紐約能源對沖基金Again Capital的合伙人John Kilduff表示，“盡管未來數(shù)周原油庫存可能因煉廠開工率低而進一步增加，但最近精煉油庫存下降的勢頭開始加速。”

美國原油價格小時圖顯示
中國疲弱FED升息不忙，成品油減少油價收漲

來自中國的原油需求增加也支撐油價。華日街日報報道稱，數(shù)據(jù)顯示，9月中國原油進口量年率漲18%，約808萬桶/日，創(chuàng)去年12月3318萬噸以來高位，因煉廠年度維修的結(jié)束與原油儲備量的擴大，而煉廠穩(wěn)健需求進一步凸顯。

華爾街的報道還指出，在中國進口增加同時也反映出產(chǎn)量的下降。8月中國原油產(chǎn)量年率跌10%至1654萬噸，約390萬桶/日，1-8月原油產(chǎn)量年率跌5.7%。預(yù)計10月原油進口增速將有所放緩，但產(chǎn)量下降與原油儲備將令第四季度進口穩(wěn)定于760萬桶/日。

本周盡管石油輸出國組織(OPEC)表達了減產(chǎn)的意愿，但該組織本周報告，9月原油產(chǎn)量觸及八年高位，限制了油價本周的升幅。

Tyche Capital Advisors的分析師John Macaluso表示，“季風季節(jié)已經(jīng)過去了，我相信美國的原油鉆探平臺數(shù)量和庫存都將在未來幾個星期時間里大幅增長，美國原油產(chǎn)量的增加會限制油價上漲。”

投資者需仍然需要密切關(guān)注油田服務(wù)提供商貝克休斯周五公布美國國內(nèi)的活躍原油鉆探平臺數(shù)量數(shù)據(jù)。

北京時間6點02分美元指數(shù)報97.53/55，歐元兌美元報1.1051/53，現(xiàn)貨金價報1257.53美元/盎司，美國原油報50.65美元/桶

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