行情回顧

　　周五正當(dāng)投資者熱議美聯(lián)儲年內(nèi)升息前景之時，市場迎來美國的一系列重要數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲一眾官員的講話，結(jié)果整體表現(xiàn)良好的數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲官員們的升息言論，進(jìn)一步鞏固了年底就升息的預(yù)期，美元因此攀升至七個月高位，金銀承壓下挫，最終銀價收帶上下影的小陰線，較上一交易日下跌0.50%。

　　基本面分析

　　美元指數(shù)攀升至七個月高位，良好的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲官員的升息言論，暗指美聯(lián)儲今年12月升息。此外，良好的中國數(shù)據(jù)也提振風(fēng)險偏好支撐美元。

　　周五美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體表現(xiàn)良好。其中美國的PPI、商業(yè)庫存都好于預(yù)期，零售銷售符合預(yù)期表現(xiàn)穩(wěn)健，不過消費信心數(shù)據(jù)表現(xiàn)不及預(yù)期。具體數(shù)據(jù)顯示，美國9月PPI月率0.3%，預(yù)期0.2%，前值0.0%;年率0.7%，預(yù)期0.6%，前值0.0%。美國9月核心PPI月率0.2%，預(yù)期0.1%，前值0.1%;年率1.2%，預(yù)期1.2%，前值1%。美國9月PPI月率增幅超過預(yù)期，主要受能源產(chǎn)品及其他商品成本上漲所推動，其中9月能源價格月率上漲2.5%，加上美元走強的影響變?nèi)酰�足以支撐通脹將上行的觀點。美國8月商業(yè)庫存月率0.2%，預(yù)期0.1%，前值0.0%。美國8月商業(yè)庫存錄得增長，主要因零售庫存大幅增加，經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計，庫存將在第三季度有所反彈，庫存投資將在第三季度對經(jīng)濟(jì)增速起到促進(jìn)作用。美國9月零售銷售月率0.6%，預(yù)期0.6%，前值-0.2%。美國9月零售銷售月率有所反彈，主要受汽車購買量上漲和美國民眾可自由支配的開支上升所推動，表明美國國內(nèi)消費需求仍強勁，這加強了美聯(lián)儲將在12月加息的預(yù)期;此外，零售數(shù)據(jù)較好加上就業(yè)市場趨緊等均表明美國第三季度經(jīng)濟(jì)增速或恢復(fù)動能。表現(xiàn)不佳的數(shù)據(jù)顯示，美國10月密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)初值87.9，預(yù)期91.8，前值91.2。美國總統(tǒng)大選帶來的不確定性或有負(fù)面影響，對低收入群體尤其如此。如果不確定性沒有增加，美國民眾信心或不會削弱。通脹預(yù)期令人印象深刻，未來五年的通脹前景讓人不安。不過圣誕節(jié)購物季將會非常強勁。

　　四位美聯(lián)儲官員在周五的市場上發(fā)表公開講話，他們的鷹鴿觀點旗鼓相當(dāng)。其中市場關(guān)注的美聯(lián)儲主席耶倫的講話被市場解讀為偏鴿派，但美聯(lián)儲三號人物FOMC副主席杜德利卻發(fā)表了偏鷹派的年內(nèi)升息言論。此外，美聯(lián)儲票委羅森格倫再度發(fā)表鷹派言論，而阿波利斯聯(lián)儲主席卡什卡利卻發(fā)表了偏鴿派的言論。

　　機構(gòu)持倉

　　黃金白銀持倉量方面：全球最大的黃金ETF--SPDR Gold Trust截至10月17日黃金持倉量約為965.4.3噸，較前一日加倉3.86噸，黃金ETF--SPDR Gold Trust繼續(xù)加倉。全球最大的白銀ETF--iShares Silver Trust白銀持倉量報11268.35噸，較前一日倉位保持不變，白銀ETF--iShares Silver Trust日前再現(xiàn)加倉動作。

　　技術(shù)分析

　　從白銀日線圖上看，MACD綠柱縮小，KDJ指標(biāo)開口向上，均線系統(tǒng)中MA5、MA10、MA20、MA60向下發(fā)散。從4小時圖上看，MACD死叉，KDJ指標(biāo)金叉，均線系統(tǒng)中MA5與MA10、MA20、MA60向下發(fā)散。技術(shù)指標(biāo)整體偏空。

　　多空博弈

　　現(xiàn)貨黃金：美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好，市場對美聯(lián)儲12月加息預(yù)期升溫，美元強勢走高，短線繼續(xù)看空金價，短線支撐1225，短線壓力1270。

　　根據(jù)對證金貴金屬研究團(tuán)隊所有分析師的多空觀點調(diào)查顯示，40%分析師對今日盤面看多，50%分析師對今日盤面看空，10%分析師對今日盤面看平。

　　看多理由：白銀ETF日前加倉。

　　看空理由：市場對美聯(lián)儲年內(nèi)加息預(yù)期將繼續(xù)施壓銀價;美元指數(shù)繼續(xù)強勢走高;周五美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好;周一美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)或表現(xiàn)不錯。