興業(yè)投資：多空扎堆歐元淪陷 通脹疲軟加元破位下行

2016年10月24日

歐元/美元

上周五歐元/美元連續(xù)第四日重挫，最低下探七個半月低位1.0858，當日完全失守1.09大關(guān)。上周四歐央行利率決議上德拉基講話持續(xù)發(fā)酵，德拉基稱歐央行仍將實施現(xiàn)有的購債規(guī)模(QE)直到通脹回升至2%，對于減少Q(mào)E計劃只字未提，對歐元形成打壓。關(guān)于QE的討論，歐央行可能將等到12月的利率決議上才會討論。另外，上周五歐央行公布了一份專業(yè)測試人士的報告，顯示分析師下調(diào)了歐央行通脹和長期GDP等預(yù)估，將2016年通脹預(yù)期由0.3%下調(diào)至0.2%;2018年GDP預(yù)期由1.6%下調(diào)至1.5%，暗示歐元區(qū)經(jīng)濟復(fù)蘇緩慢。數(shù)據(jù)方面，歐元區(qū)10月消費者信心指數(shù)初值雖符合預(yù)期為-8，但持續(xù)下滑，數(shù)據(jù)較疲弱。還有歐元區(qū)葡萄牙評級以及意大利銀行業(yè)壞賬問題等都是歐元區(qū)潛在的問題等。美元方面，升息預(yù)期繼續(xù)推升美指在98關(guān)口上方擴大漲幅，也拖累歐元。今日關(guān)注歐元區(qū)各國10月制造業(yè)和服務(wù)業(yè)PMI初值等。

日圖強烈看跌，盡管超賣。20DMA跌破100和200DMA后加速下跌，跌破1.0840跌勢可能延續(xù)。4小時圖顯示技術(shù)指標自超賣大幅反彈，但缺乏確認上修的上漲動能。20SMA走低至1.0950附近，構(gòu)成強勁阻。1小時圖延續(xù)此前震蕩下挫的走勢跌至1.09關(guān)口下方。

支撐位：1.0840/1.0800/1.0760

阻力位：1.0910/1.0950/1.1010

英鎊/美元

受美元指數(shù)強勢的打壓，英鎊/美元繼續(xù)徘徊在31年低位附近，最低下探一周低位1.22一線下方，收于1.2221。在上周英國首相特雷莎梅(Theresa May)首次以首相身份參加的歐盟峰會上，歐洲官員對英國的措辭并不利好于英鎊。法國總統(tǒng)奧朗德稱，如果特雷莎梅希望“硬”退歐，那么談判將非常艱難�？梢娪�國“硬脫歐”的擔憂依舊對英鎊產(chǎn)生負面影響。上周五英國公布的9月公共部門收支短差(PSNCR)和凈借款(PSNB)數(shù)據(jù)均高于預(yù)期，暗示英國政府借款可能會遇到更大的困難，英鎊承壓。今日可關(guān)注英國10月CBI工業(yè)趨勢調(diào)查訂單差額分項和工業(yè)物價預(yù)期差值。

技術(shù)上，日圖顯示RSI未能突破30后重啟跌勢，動能指標上修后位于看跌區(qū)域，支持繼續(xù)下跌。4小時圖匯價呈中性-看跌信號，匯價位于持平的20SMA下方，技術(shù)指標持平，但遠低于中線下方。1小時圖1.2170附近受支撐略微回升，但仍舊受制于1.22關(guān)口。

支撐位：1.2170/1.2130/1.2090

阻力位：1.2245/1.2290/1.2330

美元/日元

上周五亞市盤中美元/日元震蕩走低，因受到避險情緒的支撐。據(jù)日本氣象廳報道稱，日本鳥取縣中部發(fā)生里氏6.6級地震，震源深度10公里，附近多地都有震撼。該消息公布后，日本股市迅速走低，降低了市場風險偏好情緒，美元/日元觸及日內(nèi)低點103.51。隨后日本當局表示，此次地震未引發(fā)海嘯，美元/日元的跌勢才得以控制。另外，上周五日央行行長黑田東彥的講話也推高了日元，他表示，鑒于物價增長基本疲弱，日央行可能在本月的利率評估會議上推遲實現(xiàn)通脹目標的時間。隨著美元指數(shù)在美聯(lián)儲官員杜德利的鷹派講話下升至八個月高位后，美元/日元也探底回升，略微收復(fù)此前的部分跌幅。但當日依舊收跌，收于104大關(guān)之下。

日圖有顯示技術(shù)指標朝南，處在中線上方，匯價維持在100日均線上方，即102.60附近。4小時圖顯示相對強弱指標略積極，技術(shù)指標朝北，處在積極區(qū)域，100SMA維持強烈向上，處在現(xiàn)價下方，目前處在103.30附近。1小時圖雖探底回升，呈現(xiàn)V型反彈，但反彈動能缺乏，依舊承壓于104一線。

支撐位：103.60/103.30/102.90

阻力位：104.20/104.60/105.05

美元/加元

上周五加央行公布的通脹數(shù)據(jù)意外疲軟，數(shù)據(jù)顯示，加拿大9月CPI年率增長1.3%，不及預(yù)期的1.4%;月率也不及預(yù)期僅增長0.1%;零售銷售月率下滑0.1%，預(yù)期為0.3%;核心CPI月率和年率符合預(yù)期。第二季度由于阿爾伯塔省森林大火導(dǎo)致經(jīng)濟萎縮之后，加拿大第三季度的前兩個月零售銷售都表現(xiàn)疲軟，暗示加拿大經(jīng)濟經(jīng)濟復(fù)蘇力度可能不及預(yù)期。同時，加央行行長波洛茲還釋放鴿派信息，稱可能會采取非常規(guī)舉措，比如前瞻指引、資產(chǎn)購買、量化寬松和負利率等。該言論更是加劇了市場對加央行有望寬松的擔憂情緒。美元/加元因此重挫，再加上美元上漲，進一步擴大了美元/加元的升勢，當日美元/加元大跌百點，最高觸及七個月高位1.3353，收于1.3324，為連續(xù)第三日走軟。今日可關(guān)注加拿大8月批發(fā)銷售月率。

日圖在20日均線上方進一步擴大漲幅，維持在1.33關(guān)口上方將持續(xù)走強。4小時圖受震蕩區(qū)間的底部1.3050一線支撐而走高，并突破近期整理區(qū)間頂部1.3300一線將加速上漲。小時圖從1.30一線以來的上行走勢保持完好，均線多頭排列良好。

支撐位：1.3300/1.3250/1.3200

阻力位：1.3400/1.3450/1.3500