股票上市是指已經(jīng)發(fā)行的股票經(jīng)證券交易所批準(zhǔn)后，在交易所公開掛牌交易的法律行為，股票上市，是連接股票發(fā)行和股票交易的 橋梁 。 定義

在我國，股票公開發(fā)行后即獲得上市資格。上市后,公司將能獲得巨額資金投資，有利于公司的發(fā)展。新的股票上市規(guī)則主要對信息披露和停牌制度等進(jìn)行了修改，增強(qiáng)了信息披露的透明性，是一個進(jìn)步，尤其是重大事件要求細(xì)化持續(xù)披露，有利于普通投資者化解部分信息不對稱的影響。

1.資本大眾化

股票上市后，會有更多的投資者認(rèn)購公司股份，公司則可將部分股份轉(zhuǎn)售給這些投資者，再將得到的資金用于其他方面，這就分散了公司的風(fēng)險。

2.提高股票的變現(xiàn)力

股票上市后便于投資者購買，自然提高了股票的流動性和變現(xiàn)力。

3.便于籌措新資金

股票上市必須經(jīng)有關(guān)機(jī)構(gòu)審查標(biāo)準(zhǔn)并接受相應(yīng)的管理，執(zhí)行各種信息披露和股票上市的規(guī)定，這就大大增強(qiáng)了社會公眾對公司的信賴，使之樂于購買公司的股票。同時，由于一般人認(rèn)為上市公司實(shí)力雄厚，也便于公司采用其他方式（如負(fù)債）籌措資金。

4.提高公司知名度

上市公司為社會所知，并被認(rèn)為經(jīng)營優(yōu)良，會帶來良好聲譽(yù)，吸引更多的顧客，從而擴(kuò)大銷售量。

5.便于確定公司價值

股票上市后，公司股價有市價可循，便于確定公司的價值，有利于促進(jìn)公司財富最大化。

股份公司發(fā)行的股票，在經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)后，就可以在股票市場（證券交易所）公開掛牌進(jìn)行上市交易活動。

股票要上市交易必須具備一定的條件，并按一定的原則和程序進(jìn)行操作與運(yùn)轉(zhuǎn)。 在股票交易中，為了有效保護(hù)投資者的利益，不損害公共利益，股票在上市過程中一般要遵循一下幾個原則：

公開性

公開性原則是股票上市時應(yīng)遵循的基本原則。它要求股票必須公開發(fā)行，而且上市公司需連續(xù)的、及時地公開公司的財務(wù)報表、經(jīng)營狀況及其他相關(guān)的資料與信息，使投資者能夠獲得足夠的信息進(jìn)行分析和選擇，以維護(hù)投資者的利益。

公正性

指參與證券交易活動的每一個人、每一個機(jī)構(gòu)或部門，均需站在公正、客觀的立場上反映情況，不得有隱瞞、欺詐或弄虛作假等致他人于誤境的行為。

公平性

指股票上市交易中的各方，包括各證券商、經(jīng)紀(jì)人和投資者，在買賣交易活動中的條件和機(jī)會應(yīng)該是均等的。

自愿性

指在股票交易的各種形式中，必須以自愿為前提，不能硬性攤派、橫加阻攔，也不能附加任何條件。

各證券交易所規(guī)定的股票上市條件各不相同，但都包括以下項目：

1.資本額

一般規(guī)定上市公司的實(shí)收資本額不得低于某一數(shù)值。

2.獲得能力

一般用稅后凈收益占資本總額的比率來反映獲利能力，這一比率一般不得低于某一數(shù)值。

3.基本結(jié)構(gòu)

一般用最近一年的財產(chǎn)凈值占資產(chǎn)總額的比率來反映資本結(jié)構(gòu)，這一比率一般不得低于某一數(shù)值。

4.償債能力

一般用最近一年的流動資產(chǎn)占流動負(fù)債的比率(即流動比率)來反映償債能力，這一比率一般不得低于某一數(shù)值。

5.股權(quán)分散情況

一般規(guī)定上市公司的股東人數(shù)不得低于某一數(shù)值。

股份有限公司申請股票上市，要經(jīng)過一定的程序。按照《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》與《公司法》的規(guī)定，股票上市的程序如下：

1.上市申請與審批

《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》規(guī)定，公開發(fā)行股票符合條件的股份有限公司，申請其股票在證券交易所交易，應(yīng)當(dāng)向證券交易所的上市委員會提出申請；上市委員會應(yīng)當(dāng)自收到申請之日起二十個工作日內(nèi)作出審批，確定上市時間，審批文件報證監(jiān)會備案，并抄報證券委。

《公司法》規(guī)定，股份有限公司申請其股票上市交易，應(yīng)當(dāng)報經(jīng)國務(wù)院或者國務(wù)院授權(quán)證券管理部門批準(zhǔn)，依照有關(guān)法律、行政法規(guī)的規(guī)定報送有關(guān)文件。

《公司法》同時規(guī)定，國務(wù)院或者國務(wù)院授權(quán)證券管理部門對符合本法規(guī)定條件的股票上市交易申請，予以批準(zhǔn)；對不符合本法規(guī)定條件的，不予批準(zhǔn)。

當(dāng)前，符合上市條件的股份有限公司要經(jīng)過經(jīng)過證監(jiān)會復(fù)審?fù)ㄟ^，由證券交易所審核批準(zhǔn)。

2.申請股票上市應(yīng)當(dāng)報送的文件

股份公司向交易所的上市委員會提出上市申請。申請時應(yīng)報送下列文件：

（1）上市報告書；

（2）申請股票上市的股東大會決議；

（3）公司章程；

（4）公司營業(yè)執(zhí)照；

（5）依法經(jīng)會計師事務(wù)所所審計的公司最近3年的財務(wù)會計報告；

（6）法律意見書和上市保薦書；

（7）最近一次招股說明書；

（8）證劵交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他文件。

3.訂立上市契約

股份有限公司被批準(zhǔn)股票上市后，即成為上市公司。在上市公司股票上市前，還要與證券交易所訂立上市契約，確定上市的具體日期，并向證券交易所繳納上市費(fèi)。

4.發(fā)表上市公告

根據(jù)《公司法》的規(guī)定，股票上市交易申請經(jīng)批準(zhǔn)后，被批準(zhǔn)的上市公司必須公告其股票上市報告，并將其申請文件存放在指定地點(diǎn)供公眾查閱。

上市公司的上市公告－般要刊登在證監(jiān)會指定的，全國性的證券報刊上。

上市公告的內(nèi)容，除了應(yīng)當(dāng)包括招股說明書的主要內(nèi)容外，還應(yīng)當(dāng)包括下列事項：

（1）股票獲準(zhǔn)在證券交易所交易的日期和批準(zhǔn)文號；

（2）股票發(fā)行情況，股權(quán)結(jié)構(gòu)和最大的10名股東的名單及持股數(shù)；

（3）公司創(chuàng)立大會或股東大會同意公司股票在證券交易所交易的決議；

（4）董事、監(jiān)事、高級管理人員簡歷及持有本公司證券的情況；

（5）公司近3年或者開業(yè)以來的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況以及下一年盈利的預(yù)測文件；

（6）證券交易所要求載明的其它情況。

補(bǔ)充：

股票上市條件：

1.股票經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)已公開發(fā)行；

2.公司股本總額不少于人民幣3000萬元；

3.公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總額的25%以上，公司股本總額超過人民幣4億元的，公司發(fā)行股份的總額的比例為10%。

4.公司在3年內(nèi)無重大違法行為，財務(wù)會計報告無虛假記載。

股票暫停上市條件：

1.上市公司股本總額（3000）萬元）、股權(quán)分布（25%、10%）等發(fā)生變化不再具備上市條件。

2.上市公司不按照規(guī)定公開其財務(wù)狀況，或者對會計報告作虛假記載，可能誤導(dǎo)投資者。

3.上市公司有重大違法行為。

4.上市公司3年連續(xù)虧損。

股票終止上市條件:

1.上市公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件，在證券交易所規(guī)定的期限內(nèi)仍不能達(dá)到上市條件。

2.上市公司不按照規(guī)定公開其財務(wù)善，或者對財務(wù)會計報告作虛假記載，且拒絕糾正。

3.上市公司3年連續(xù)虧損，在其后一個年度內(nèi)未能恢復(fù)盈利。

4.上市公司解散或者被宣告破產(chǎn)。

股票按照股東的權(quán)利和義務(wù)分類。按其不同可以分為，普通股和優(yōu)先股。通常情況下，公司只發(fā)行普通股。

普通股在權(quán)利和義務(wù)上的特點(diǎn)是：

1.享有公司的經(jīng)營管理權(quán)。

2.股利分配在優(yōu)先股之后，并依據(jù)公司盈利情況而定。

3.公司解散清算時，普通股東對剩余財產(chǎn)的請求權(quán)位于優(yōu)先股之后。

4.公司增發(fā)新股時，普通股股東具有優(yōu)先認(rèn)購權(quán)，可以優(yōu)先認(rèn)購公司所發(fā)行的股票。

多數(shù)國家的公司法規(guī)定，優(yōu)先股可以在公司設(shè)立時發(fā)行，也可以在公司增發(fā)新股時發(fā)行。但有些國家的法律則規(guī)定，優(yōu)先股只能在特殊情況下，如公司增發(fā)新股或清理債務(wù)時才可以發(fā)行。

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