興業投資：美指受加息護航 黃金受壓下挫 (

2016年10月25日

黃金

周一美國公布的Markit制造業PMI初值為53.2，刷新2015年10月以來的最高，預期為51.5。良好的數據暗示美國制造業第四季度開局表現穩健，產出和新訂單增速均為一年來的最快。同時，美國圣路易聯儲布拉德重申此前觀點，稱通脹將回升至2%，美聯儲需要加息一次。而且向來鴿派的官員埃文斯也表示，美國短期增長前景相對良好，希望美聯儲加息。上周杜德利和副主席費希爾也發表了強硬的言論。美元指數因此春風得意，連續第五日反彈直指99關口，創八個多月高位，收于98.75。美元指數的連續攀高，金價沖高回落，小幅收跌，收盤報1263.35，不過近期亞洲強勁的實物買盤限制了金價的跌幅。短期來看，金價的上行可能還是缺乏較強的動力。今日重點關注美國8月S&P/CS20座大城市房價指數月率/年率，美國10月諮商會消費者信心指數等數據，還有官員洛克哈特的講話也需關注。

技術面顯示金價短暫升破大幅看跌的20DMA后回撤，均線重合于近期漲勢的61.8%回檔位1,266.30附近，強化該位阻力。動能指標轉為持平于100附近，RSI略轉跌，位于37附近，均支持走低。

關鍵阻力：1266.30 /1277.05/1283.90

關鍵支持：1260.20/1252.20/1245.30

今日建議：

小時圖短線反彈至1271附近受阻回落至1260一線，短期可能將繼續承壓于1264一線下方。4小時圖呈中性-看跌信號，技術指標缺乏方向，但位于看跌區域，金價也遠低于均線下方。日內建議可在1267一線輕倉做空，止損設于1275上方，先看1252，再看1245。

白銀

相比于黃金的下跌，白銀要顯得更有韌性，銀價同樣沖高回落，回吐了此前的大部分漲幅，但最終小幅收漲，收盤報17.56。周一因歐元區公布的制造業PMI數據均創新高，提振了該地區白銀和其他工業金屬需求預期，任何制造業復蘇的跡象都可能成為歐元區經濟的轉折點，利好白銀。銀價當日一度上探兩周高位17.88，即便銀價在盤中回落，但白銀ETF仍舊刷新紀錄高位。今日亞市白銀震蕩反彈至17.62一線。稍后關注美國房市等數據以及官員講話。

技術面，隔夜銀價一度嘗試上探20日均線17.86美元，但最終遇阻回落，整體仍位于17.10-18美元的震蕩區間內。指標上，MACD紅色動能柱初現，雙線有金叉跡象，KDJ指標向上，中期風險偏向中性。

關鍵阻力：18.00/18.70/19.00

關鍵支持：17.15/16.80/16.00

今日建議：

小時圖猛烈沖至17.87一線后迅速回撤至17.50附近，目前氣溫反彈，若能企穩于MA20上方將繼續上行。4小時圖指標暗示短期銀價風險偏中性，若突破20日均線阻力，則將看向18美元關口。反之，若失守200日均線17.35美元，則可能進一步擴大跌幅。日內建議在17.30一線輕倉做多，止損設于17.00下方，先看18.00，再看18.70。

銅

銅價止跌反彈，小幅高收，結束四連陰，收盤報2.09，來自智利方面的消息利好銅價。在世界最大的銅生產國智利，監管者宣布他們正針對首席銅礦商Antofagasta運營下的Losepelambres礦發起指控。該項目被指控造成了嚴重的環境污染。該案件將給Antofagasta公司帶來嚴重的財政打擊，可能會迫使礦商關閉該礦，將影響銅的供應。今日亞市銅價繼續走高至2.10一線上方。稍后關注美元走勢。

技術面，止跌反彈，隨機指標從超賣區轉為上升，企穩于10日均線將有繼續反彈的空間。

關鍵阻力：2.12/2.18/2.20

關鍵支持：2.05/2.00/1.90

今日建議：

小時圖反彈上破近期整理區間頂部2.10關口，傾向持續上漲。4小時圖目前探底回升，若能維穩于M50將加速上行。日內建議于2.09一線輕倉做多，止損設于2.07下方，先看2.12，再看2.18。