興業(yè)投資：歐系貨幣獲踹息 商品貨幣全軍覆沒

2016年10月27日

歐元/美元

歐元在經(jīng)歷了近三周的下行走勢之后，其跌勢在近兩日得到緩解。由于投資者繼續(xù)對歐元進(jìn)行空頭回補，而美國良好的數(shù)據(jù)對美元提振有限，美國10月Markit服務(wù)業(yè)PMI初值創(chuàng)2015年11月以來的最高54.8，但是在本周五美國GDP數(shù)據(jù)未公布前，市場情緒較謹(jǐn)慎，美指依舊保持在98關(guān)口上方整理。歐元/美元連續(xù)第二日反彈，攀至1.09一線上方。周三歐央行執(zhí)委普雷特發(fā)表言論，稱歐元區(qū)復(fù)蘇仍然具有韌性，預(yù)計穩(wěn)定的內(nèi)需將繼續(xù)為實際經(jīng)濟增速的驅(qū)動力，歐央行將在加快經(jīng)濟復(fù)蘇方面發(fā)揮作用。另外，有消息人士指出，幾乎可以肯定的是央行會在明年3月初原定日期之后繼續(xù)購債，并放寬購買限制，以確保有足夠的債券購買，這限制了歐元的反彈空間。短期來看，歐元的反彈可能無法持續(xù)。今日可關(guān)注美國上周初請/續(xù)請失業(yè)金人數(shù)，以及美國耐用品訂單等數(shù)據(jù)。

日圖起初升至1.0946，之后回撤至日圖跌勢1.2789-1.0850的38.2%回檔位1.0950下方，上行空間非常有限，缺乏持續(xù)上漲的理由。4小時圖示匯價嘗試站穩(wěn)于目前持平的20SMA上方，技術(shù)指標(biāo)大跌，位于正區(qū)域，指向負(fù)區(qū)域。跌破1.0890這一短期支持，匯價將延續(xù)跌勢至1.0800，尤其是美元反彈動能增強的情況下。1小時圖自1.0850附近回升至1.09關(guān)口附近，若有望重新升至該水平上方，將有望繼續(xù)走高。

支撐位：1.0890/1.0840/1.0800

阻力位：1.0950/1.1010/1.1045

英鎊/美元

英鎊/美元在周二盤中出現(xiàn)當(dāng)月的第二次閃跌之后，周三企穩(wěn)反彈，收盤報1.2234。但依舊保持在近期整理區(qū)間1.2130-1.2310。對于這兩次的本月兩次的閃崩，可能的原因是英鎊流動性低，貨幣基本面疲軟。隔夜公布的最新行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，英國企業(yè)對商業(yè)地產(chǎn)的需求出現(xiàn)一定程度的復(fù)蘇，此前商業(yè)地產(chǎn)市場在6月公投脫歐后陷入低迷境況。但是仍有近14%的商業(yè)房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)商稱，客戶考慮把一些業(yè)務(wù)活動撤出英國。倫敦業(yè)者考慮未來兩年內(nèi)遷出的比例達(dá)到47%，北愛爾蘭業(yè)者考慮遷出的比例上升至71%。英鎊目前如此脆弱，不排除未來仍因為脫歐的影響而出現(xiàn)大幅下跌。今日重點關(guān)注英國第三季度GDP年率和季率初值，預(yù)計分別將為2.1%和0.3%，如果數(shù)據(jù)好于預(yù)期的話，將緩解投資者對英國硬脫歐的憂慮，英鎊可能破位上行;反之將破位下行。

技術(shù)上，日圖小幅反彈，維持在區(qū)間1.2130-1.2310窄幅震蕩。4小時圖維持中性信號，好徘徊于持平的20SMA附近，技術(shù)指標(biāo)位于中線附近，匯價仍遠(yuǎn)低于近期跌勢的23.6%回檔位1.2230下方，維持下行風(fēng)險。1小時圖1.2250附近多次受到打壓而回落，短期可能將進(jìn)一步下挫。

支撐位：1.2130/1.2090/1.2050

阻力位：1.2220/1.2250/1.2290

美元/日元

雖然美國數(shù)據(jù)表現(xiàn)較好，但無法推動美元/日元沖至105關(guān)口上方，當(dāng)日匯價僅小幅反彈，在104關(guān)口上方略微走高，收盤報104.55。周三日本首相安倍晉三的一名顧問濱田弘一表示，日本應(yīng)該考慮更多政府支出、以最大程度上發(fā)揮貨幣政策的影響，這似乎暗示日央行將從貨幣政策轉(zhuǎn)向財政政策。并指出在目前零利率的貨幣政策下，如果利率在更多財政支出下需要有所提高，貨幣政策能夠控制這些行動，不會出現(xiàn)排擠私人投資的情況。但最終具體情況還要看日央行的實施。美元/日元的上行幾乎已出現(xiàn)了停滯，要想令日元進(jìn)一步走低，可能需要更強勁的風(fēng)險事件來指引。今日重點關(guān)注美國耐用品訂單等數(shù)據(jù)，預(yù)計美國9月耐用品訂單月率將增長0.2%，數(shù)據(jù)的強勁與否將間接影響到日元的走勢。

日圖上方105關(guān)口的強阻力可能會限制匯價走高的空間。4小時圖100SMA維持看漲斜度，位于現(xiàn)價下方，目前位于103.95，技術(shù)指標(biāo)也失去方向，但仍位于正區(qū)域，上行加速突破104.60將指向105.50，不過本周料陷入窄幅區(qū)間。1小時圖匯價在10SMA獲得買興，技術(shù)指標(biāo)自超買水平附近回撤，但失去下跌動能，位于正區(qū)域。

支撐位：103.95/103.50/103.20

阻力位：104.60/105.05/105.40

美元/加元

美元/加元連續(xù)第二日小幅走高，維持在七個半月高位，收于1.3372。國家油價沖高回落下滑拖累加元下跌。周三美國EIA公布的數(shù)據(jù)，截止到10月20日當(dāng)周，美國原油庫存減少55.3萬桶，連續(xù)兩周下降。數(shù)據(jù)公布后，原油短線過山車，美油一度突破50美元/桶關(guān)口，隨后很快回落，稍早跌幅一度達(dá)到超過1%。且OPEC減產(chǎn)預(yù)期受到市場之一也令油價下挫。今日重點關(guān)注美國數(shù)據(jù)對美元的影響以及國際油價的走勢。

日圖隔夜收錄十字星陰線，整理近期漲勢，匯價或有下修的可能。4小時圖V型反彈可能將暫時停止，有望回測近期整理區(qū)間頂部1.3315一線。小時圖從1.30一線以來的上行走勢可能出現(xiàn)短期回調(diào)。

支撐位：1.3300/1.3250/1.3200

阻力位：1.3400/1.3450/1.3500