蔣妍琋：2015.12.4原油趨勢(shì)分析及操作建議

　　OPEC會(huì)議+非農(nóng)強(qiáng)勁來(lái)襲，原油市場(chǎng)再掀“腥風(fēng)血雨”

　　【預(yù)期OPEC會(huì)議意外減產(chǎn)，油價(jià)飆升近3%】

　　周三美油收在40美元以下，油價(jià)迫近六年半低位，因美國(guó)連續(xù)10周原油庫(kù)存上升，布倫特原油價(jià)格跌至近7年來(lái)的低點(diǎn)。周四，市場(chǎng)預(yù)期OPEC會(huì)議上或達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議，以及美元急跌和取暖油大漲支撐油價(jià)飆升。油價(jià)早盤(pán)上揚(yáng)，據(jù)此前報(bào)導(dǎo)，沙特將提議各方達(dá)成一項(xiàng)協(xié)議，以平衡油市并提振油價(jià)，協(xié)議內(nèi)容包括一些困難度甚高的條件，要求石油輸出國(guó)組織(OPEC)成員國(guó)伊朗和伊拉克削減產(chǎn)量，以及讓俄羅斯等非OPEC產(chǎn)油國(guó)參與減產(chǎn)。在沙特消息人士稍后否認(rèn)該報(bào)導(dǎo)后，布倫特原油縮減漲幅。迄今為止，沙特一直拒絕減產(chǎn)以支撐油價(jià)。伊朗和俄羅斯也排除了限產(chǎn)的可能性。

　　伊朗周四稱，該國(guó)將會(huì)根據(jù)計(jì)劃提高原油產(chǎn)量。伊朗石油部長(zhǎng)BijanZanganeh表示，在解除制裁后，伊朗不會(huì)在增加產(chǎn)量問(wèn)題上和任何一方進(jìn)行談判，也就是說(shuō)伊朗不會(huì)削減原油產(chǎn)量。

　　美元暴跌及部分多頭押注石油輸出國(guó)組織(OPEC)明日大會(huì)出現(xiàn)意外決策，油價(jià)受到有效提振，同時(shí)昨日暴跌逾4%后的空頭回補(bǔ)操作也為油價(jià)提供了一定支撐。現(xiàn)貨原油經(jīng)歷前一天的大幅下跌之后，昨日并未延續(xù)跌勢(shì)，走出一個(gè)探底回升之勢(shì)，現(xiàn)貨原油亞盤(pán)時(shí)段自1846一線開(kāi)盤(pán)后獲得支撐，小幅震蕩上揚(yáng)，歐盤(pán)時(shí)段依然于1840-1880區(qū)間內(nèi)整理，臨近美盤(pán)尾端時(shí)最高觸及1923一線，隨后受阻回落，最終收于1892一線。

　　【現(xiàn)貨原油技術(shù)面分析及操作策略】

　　技術(shù)面上分析來(lái)看，原油日線圖上收取一根帶有上影線的陽(yáng)線，結(jié)束了五連陰格局，布林帶依然開(kāi)口向下運(yùn)行，目前受阻于MA10均線于1920一線的壓力位，MA22均線繼續(xù)于1940一線展開(kāi)壓制，MA5均線于1890一線形成短暫支撐，若繼續(xù)跌破該位置或進(jìn)一步試探1850一線的支撐，MACD指標(biāo)粘合一線運(yùn)行于0軸下方，指標(biāo)中性；4小時(shí)圖上看，布林帶開(kāi)口依然是偏下，布林下軌橫向運(yùn)行于1840一線形成下方支撐，目前K線運(yùn)行于布林中軌一線，MA66均線于1920一線施壓，若有效上破該位置或?qū)⒃囂讲剂稚宪売?950附近的壓力位，MA5/MA10均線交金叉運(yùn)行分別于1890/1870形成支撐，MACD指標(biāo)金叉向上運(yùn)行于0軸上方，紅色量能小幅增加，指標(biāo)中性；綜合分析來(lái)看，目前原油大趨勢(shì)依然是空頭占優(yōu)，多頭反彈需站穩(wěn)1980上方才能進(jìn)一步延續(xù)，在多頭占領(lǐng)此位置之前蔣妍琋依然建議高空為主，今日市場(chǎng)迎來(lái)非農(nóng)以及OPEC會(huì)議，日內(nèi)行情或交投較清淡，建議謹(jǐn)慎觀望為宜！

　　操作建議：

　　現(xiàn)貨原油：

　　【策略一】：激進(jìn)者油價(jià)上方見(jiàn)1930附近開(kāi)始分批布局空單，穩(wěn)健者可等1950附近布局空單，止損30個(gè)點(diǎn)，目標(biāo)1890-1870，破位持有；

　　【策略二】：若油價(jià)下方有效跌破1870一線反彈見(jiàn)1890附近追空，止損30個(gè)點(diǎn)，目標(biāo)1850-1830，破位移動(dòng)獲利持有；

　　【策略三】：若油價(jià)上方強(qiáng)勢(shì)拉升1950回落見(jiàn)1930一線輕倉(cāng)追空，止損30個(gè)點(diǎn)，目標(biāo)1980，破位移動(dòng)獲利持有；

　　【策略四】：行情瞬息萬(wàn)變，更多即時(shí)分析及操作策略蔣妍琋盤(pán)中實(shí)時(shí)給出；

　　現(xiàn)貨原油（二）：

　　【策略一】：激進(jìn)者油價(jià)上方見(jiàn)1930附近開(kāi)始分批布局空單，穩(wěn)健者可等1950附近布局空單，止損30個(gè)點(diǎn)，目標(biāo)1890-1870，破位持有；

　　【策略二】：若油價(jià)下方有效跌破1870一線反彈見(jiàn)1890附近追空，止損30個(gè)點(diǎn)，目標(biāo)1850-1830，破位移動(dòng)獲利持有；

　　【策略三】：若油價(jià)上方強(qiáng)勢(shì)拉升1950回落見(jiàn)1930一線輕倉(cāng)追空，止損30個(gè)點(diǎn)，目標(biāo)1980，破位移動(dòng)獲利持有；

　　【策略四】：行情瞬息萬(wàn)變，更多即時(shí)分析及操作策略蔣妍琋盤(pán)中實(shí)時(shí)給出；

　　注：本文由國(guó)際注冊(cè)高級(jí)理財(cái)規(guī)劃師蔣妍琋獨(dú)家提供，如有雷同均屬抄襲本人文章，文章所述現(xiàn)貨原油均為本平臺(tái)產(chǎn)品西商油價(jià)格點(diǎn)位，為方便讀者也提供了新華油的點(diǎn)位即現(xiàn)貨原油（二），以上點(diǎn)位僅供參考，其他平臺(tái)請(qǐng)勿隨便套用點(diǎn)位，行情瞬息萬(wàn)變，策略也會(huì)靈活多變，具體以蔣妍琋盤(pán)中實(shí)時(shí)指導(dǎo)為主！

   【今日交易提醒】

　　周五(12月4日)亞洲時(shí)段，投資者關(guān)注澳大利亞的零售銷售數(shù)據(jù)，近來(lái)澳洲聯(lián)儲(chǔ)放緩寬松步伐支撐澳元，澳洲國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)又將如何指引澳元走勢(shì)值得期待。此外，投資者稍加留意下日本公布的兩項(xiàng)數(shù)據(jù)即可。

　　歐洲時(shí)段，投資者主要關(guān)注德國(guó)季調(diào)后制造業(yè)訂單數(shù)據(jù)，不過(guò)在晚間非農(nóng)數(shù)據(jù)公布前，謹(jǐn)慎的市場(chǎng)情緒可能使得市場(chǎng)波幅受限，而整個(gè)歐洲時(shí)段市場(chǎng)的走勢(shì)更傾向于技術(shù)上的調(diào)整。

　　紐約時(shí)段，市場(chǎng)再度迎來(lái)本周行情走勢(shì)的高潮，美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告將登臺(tái)亮相。北京時(shí)間21點(diǎn)30分的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告將為本周波瀾壯闊的行情收官。目前市場(chǎng)認(rèn)為11月新增非農(nóng)就業(yè)人口20萬(wàn)人，而市場(chǎng)也普遍看好本次非農(nóng)數(shù)據(jù)，只要本次非農(nóng)數(shù)據(jù)不是特別差，那么將進(jìn)一步支撐本月中旬美聯(lián)儲(chǔ)加息的預(yù)期。

　　在美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)公布的同時(shí)，加拿大也會(huì)公布貿(mào)易帳和失業(yè)率數(shù)據(jù)，投資者可以稍加留意。另外，交易原油的投資者要密切關(guān)注在奧地利維也納召開(kāi)的歐佩克會(huì)議，等待歐佩克是否會(huì)在本次會(huì)議上出爐哪怕是一丁點(diǎn)的減產(chǎn)措施。

　　【原油基本面之利好與利空】

　　基本面利好因素：

　　美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)增加，維持在四十年低點(diǎn)附近波動(dòng)的走勢(shì)，表明勞動(dòng)力市場(chǎng)繼續(xù)呈現(xiàn)出強(qiáng)勢(shì)。不過(guò)美國(guó)10月工廠訂單雖然環(huán)比增加1.5%，略高于預(yù)期，但已連續(xù)第12個(gè)月同比下滑。雖然耶倫講話依然保持對(duì)加息的支持態(tài)度，但由于歐洲央行(ECB)降息決策意外不及預(yù)期鴿派，歐元/美元受到空頭回補(bǔ)提振而開(kāi)啟報(bào)復(fù)性反彈，回升至10月非農(nóng)發(fā)布前水平并創(chuàng)下2009年以來(lái)的最大日漲幅。美元指數(shù)自100.47暴跌至98.19，創(chuàng)11月6日以來(lái)最低水平，為油價(jià)提供了有效支撐。

　　EnergyIntelligence周四援引石油輸出國(guó)組織(OPEC)高級(jí)代表稱，沙特將OPEC大會(huì)上提出平衡油市的建議，包括要求OPEC成員國(guó)伊朗和伊拉克限制產(chǎn)量增長(zhǎng)，以及讓俄羅斯等非OPEC產(chǎn)油國(guó)參與減產(chǎn)。這體現(xiàn)出沙特愿意做出妥協(xié)的初步跡象。

　　美國(guó)能源信息署(EIA)數(shù)據(jù)顯示，截至11月27日當(dāng)周美國(guó)精煉廠設(shè)備利用率上升2.5%，至94.5%。而美國(guó)原油產(chǎn)品四周平均日均供應(yīng)量為1964.2萬(wàn)桶，較去年同期下滑1.6%。

　　德國(guó)11月失業(yè)率降至6.3%，創(chuàng)下1990年德國(guó)統(tǒng)一以來(lái)的最低水平，增強(qiáng)了有關(guān)民間消費(fèi)將繼續(xù)支撐該國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)期。而歐元區(qū)11月份制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)從10月份的52.3升至52.8，歐元區(qū)所有調(diào)查的國(guó)家都高于50，表明除了希臘外，各成員國(guó)制造業(yè)都呈現(xiàn)擴(kuò)張。雖然通脹情況依然不佳，但整體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇形勢(shì)尚可，將為原油需求提供部分支撐。

　　美國(guó)油服公司貝克休斯(BakerHughes)公布數(shù)據(jù)顯示，截至11月27日當(dāng)周美國(guó)石油活躍鉆井?dāng)?shù)減少9座至555座，過(guò)去13周內(nèi)12周減少，觸及2010年6月來(lái)最低。而當(dāng)周美國(guó)石油和天然氣活躍鉆井總數(shù)減少13座至744座，較去年同期較少1173座。目前的石油鉆井?dāng)?shù)僅約為去年同期1572座的三分之一。

　　土耳其戰(zhàn)機(jī)于敘利亞邊境擊落一架俄羅斯戰(zhàn)機(jī)，俄羅斯總統(tǒng)普京將此次事件稱為“背后被捅了一刀”，表示這將導(dǎo)致“嚴(yán)重的后果”。俄羅斯認(rèn)為土耳其是在故意令俄土兩國(guó)關(guān)系陷入僵局。而另一方面，土耳其總統(tǒng)埃爾多安也拒絕對(duì)擊落俄戰(zhàn)機(jī)事件作出道歉。此次事件的發(fā)生無(wú)疑進(jìn)一步加劇了當(dāng)?shù)氐木o張情緒。

　　基本面利空因素：

　　美國(guó)能源信息署數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)原油庫(kù)存增加117.7萬(wàn)桶，高于預(yù)期的減少47.7萬(wàn)桶，目前庫(kù)存量達(dá)到4.894億桶，已經(jīng)幾乎觸及4月錄得的紀(jì)錄高位4.9億桶。汽油庫(kù)存增加13.5萬(wàn)桶，預(yù)測(cè)為增加145.3萬(wàn)桶。包括柴油和取暖油的精煉油庫(kù)存增加305.1萬(wàn)桶，預(yù)測(cè)為增加32.6萬(wàn)桶；美國(guó)原油日均進(jìn)口增加41.4萬(wàn)桶。主要原油交割地，俄克拉何馬州庫(kù)欣地區(qū)庫(kù)存增長(zhǎng)42.8萬(wàn)桶。而美國(guó)上周原油日均產(chǎn)量環(huán)比增加3.7萬(wàn)桶至920.2萬(wàn)桶。

　　相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至11月24日當(dāng)周，對(duì)沖基金和其他投資經(jīng)理持有的美國(guó)WTI原油和布倫特原油的期貨合約以及期權(quán)空頭倉(cāng)位達(dá)到2.94億桶，自10月中旬以來(lái)已經(jīng)增加了1.26億桶，距8月中旬錄得的紀(jì)錄高位2.97億桶已經(jīng)不遠(yuǎn)。市場(chǎng)評(píng)論家和投資者普遍認(rèn)為OPEC將于本周會(huì)議上繼續(xù)維持現(xiàn)行的高產(chǎn)策略，甚至存在上調(diào)產(chǎn)量目標(biāo)的可能，因印尼重新加入OPEC。原油市場(chǎng)供應(yīng)問(wèn)題仍難改善，隨著原油庫(kù)存的持續(xù)攀升，油價(jià)面臨著進(jìn)一步下跌的風(fēng)險(xiǎn)。

　　路透調(diào)查顯示，11月OPEC原油產(chǎn)量環(huán)比增長(zhǎng)13萬(wàn)桶至每日3177萬(wàn)桶，其中伊拉克和沙特為首的OPEC成員國(guó)的產(chǎn)量上升。伊拉克原油產(chǎn)量在10月惡劣天氣延緩南部出口量后出現(xiàn)反彈，而沙特11月原油日均產(chǎn)量為1025萬(wàn)桶，10月產(chǎn)量修正為每日1020萬(wàn)桶。

　　俄羅斯歐亞鉆井公司(EurasiaDrillingCompany)數(shù)據(jù)顯示，俄羅斯原油企業(yè)正在逐步增加鉆探活動(dòng)，為與OPEC之間的長(zhǎng)期市場(chǎng)爭(zhēng)奪戰(zhàn)做好準(zhǔn)備。雖然油價(jià)持續(xù)下跌，但俄羅斯產(chǎn)量依然在穩(wěn)步增長(zhǎng)，這主要得益于盧布貶值導(dǎo)致的生產(chǎn)成本下滑和俄羅斯較輕的稅收負(fù)擔(dān)。同時(shí)俄羅斯能源部數(shù)據(jù)顯示，11月俄羅斯原油產(chǎn)量繼續(xù)保持在后蘇聯(lián)時(shí)期紀(jì)錄高位每日1078萬(wàn)桶。