所謂金融交易是指涉及機(jī)構(gòu)單位金融資產(chǎn)所有權(quán)變化的所有交易，包括金融債權(quán)和負(fù)債的產(chǎn)生和清償。金融交易中，一個(gè)機(jī)構(gòu)單位一方面會(huì)形成或處置金融資產(chǎn)，抵消以后體現(xiàn)金融資產(chǎn)的凈獲得；另一方面會(huì)發(fā)生和清償債務(wù)，抵消以后體現(xiàn)負(fù)債凈發(fā)生。

金融交易，即以現(xiàn)在的貨幣換取將來同額的貨幣，外加忍欲或放棄流動(dòng)性偏好所獲得的報(bào)酬。

流動(dòng)性，是指一定的金融資產(chǎn)變現(xiàn)的能力。

金融交易，即以貨幣換取其他的金融性資產(chǎn)，而在多有的金融資產(chǎn)中，以貨幣的流動(dòng)性為最優(yōu)。因此，流動(dòng)性的降低意味著資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)持有的提高。所以，在這樣一種流動(dòng)性降低，且持有資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)上升的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)獲取的報(bào)酬，即為利息。

金融交易分類

一、從交易雙方的組成看可分為：

(1)直接金融交易指各機(jī)構(gòu)部門間通過金融市場(chǎng)直接進(jìn)行的融資活動(dòng)，如企業(yè)在金融市場(chǎng)上發(fā)行股票或債券籌集資金，居民將儲(chǔ)蓄購買了債券或股票，而企業(yè)則得到了投資資金

(2)間接金融交易指以金融機(jī)構(gòu)為中介，各機(jī)構(gòu)部門間實(shí)現(xiàn)的融資活動(dòng)，包括通貨、存款、貸款、結(jié)算資金、保險(xiǎn)準(zhǔn)備金、金融機(jī)構(gòu)往來、準(zhǔn)備金和中央銀行貸款等。

二、從交易雙方買賣的標(biāo)的物是否是金融工具看：

1、金融工具與非金融工具的交易

交易一方以金融工具換取另一方的非金融工具，如居民用現(xiàn)金或信用卡購買貨物和服務(wù)、企業(yè)劃減銀行存款納稅等。引起交易一方(居民、企業(yè)等)金融資產(chǎn)所有權(quán)的減少或增加。

特點(diǎn)：交易的結(jié)果是市場(chǎng)結(jié)清，如居民用現(xiàn)金購買消費(fèi)品時(shí)，以中世紀(jì)資源(消費(fèi)品)的所有權(quán)就從商店轉(zhuǎn)移到居民，相應(yīng)的現(xiàn)金的所有權(quán)則從居民轉(zhuǎn)移到商店。

2、金融工具與金融工具的交易

交易一方以一種金融工具換取對(duì)方的另一種金融工具，即現(xiàn)存金融資產(chǎn)與其他金融資產(chǎn)的交換，如居民以現(xiàn)金購買股票、企業(yè)用銀行存款購買國(guó)庫券等。這類交易引起了金融資產(chǎn)所有權(quán)和金融負(fù)債的產(chǎn)生、轉(zhuǎn)移或清償。

特點(diǎn)：發(fā)生的前提是社會(huì)一部分單位或個(gè)人資金有結(jié)余，而另一部分單位或個(gè)人資金有短缺。這類金融交易并未發(fā)生任何實(shí)際資源的轉(zhuǎn)移，其實(shí)質(zhì)是一種資金的借貸行為，交易的結(jié)果不是市場(chǎng)結(jié)清，而是同時(shí)產(chǎn)生了債權(quán)和債務(wù)——交易的一方獲得金融債權(quán)，另一方則承擔(dān)金融債務(wù)。

例如，居民用現(xiàn)金購買國(guó)庫券，實(shí)質(zhì)是政府向居民借款。交易發(fā)生前，居民與政府之間“你不欠我，我不欠你”;交易發(fā)生后，居民與政府之間產(chǎn)生了債權(quán)債務(wù)關(guān)系，居民借出資金，擁有了對(duì)政府的債權(quán)，政府借入資金，承擔(dān)了對(duì)居民還本付息的債務(wù)。證明債權(quán)、債務(wù)的憑據(jù)就是金融工具，如國(guó)庫券。居民購買國(guó)庫券，就是擁有了一筆金融資產(chǎn)。金融債權(quán)就等同于金融資產(chǎn);政府售出國(guó)庫券，就是政府對(duì)購買者有一筆負(fù)債，因此金融債務(wù)就等同于金融負(fù)債。說明，金融交易的結(jié)果就是產(chǎn)生新的金融資產(chǎn)與金融負(fù)債。

三、金融交易按融資方式的不同分為：

1、直接融資：主要有債券和股票，是企業(yè)、政府等從金融市場(chǎng)上直接募集資金，金融機(jī)構(gòu)只提供發(fā)行銷售等服務(wù)，不起資金的中間借貸人的作用。

2、間接融資：主要是貸款，金融機(jī)構(gòu)扮演了籌集資金和運(yùn)用資金的中介角色。

金融市場(chǎng)通過直接融資和間接融資的方式將分散在各個(gè)機(jī)構(gòu)部門的資金進(jìn)行調(diào)劑。[1]

1.貨幣黃金和特別提款權(quán)的核算。貨幣黃金和特別提款權(quán)凈獲得是指各國(guó)貨幣當(dāng)局之間貨幣黃金和特別提款權(quán)交易的結(jié)果。

2.通貨和存款的核算。通貨持有量的凈增加是各部門的金融資產(chǎn)變化，本國(guó)貨幣當(dāng)期凈發(fā)行額是金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債變化，外國(guó)貨幣凈流入額是國(guó)外部門的負(fù)債變化。各部門存款凈增加是各部門的金融資產(chǎn)變化，同時(shí)是金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債變化。如果存款業(yè)務(wù)發(fā)生在國(guó)內(nèi)與國(guó)外之間，就會(huì)出現(xiàn)發(fā)生在國(guó)外部門的金融資產(chǎn)變化和負(fù)債變化。

3.股票以外證券的核算。各部門當(dāng)期購買減處置的證券是各部門的金融資產(chǎn)變化，各部門當(dāng)期發(fā)行減兌付的證券是各部門的負(fù)債變化。如果這些證券發(fā)行兌付購置處置發(fā)生在國(guó)內(nèi)和國(guó)外之間，國(guó)外部門就會(huì)發(fā)生金融資產(chǎn)變化和負(fù)債變化。

4.貸款的核算。貸款凈增加是各貸入部門的負(fù)債變化，同時(shí)是金融機(jī)構(gòu)和的金融資產(chǎn)變化。如果貸款業(yè)務(wù)的某一方屬于國(guó)外，則要在國(guó)外部門記錄相關(guān)金融資產(chǎn)和負(fù)債變化。

5.股票和其他權(quán)益的核算。當(dāng)期新發(fā)行股票及其他權(quán)益凈增加是發(fā)行者所在部門的負(fù)債變化，購買者及權(quán)益所有者所屬部門的金融資產(chǎn)變化。對(duì)于二級(jí)市場(chǎng)上的股票交易，交易者均應(yīng)按照購買減出售的凈額記錄金融資產(chǎn)變化。對(duì)于準(zhǔn)公司，企業(yè)所有者權(quán)益的凈增加是業(yè)主所屬部門的金融資產(chǎn)變化，是企業(yè)部門的負(fù)債變化。如果股票及產(chǎn)權(quán)交易發(fā)生在國(guó)外與國(guó)內(nèi)之間，形成外國(guó)直接投資，就要在國(guó)外部門記錄其金融資產(chǎn)和負(fù)債變化。

6.保險(xiǎn)專門準(zhǔn)備金的核算。住戶對(duì)人壽保險(xiǎn)和養(yǎng)恤基金的凈權(quán)益，按當(dāng)期交易引起的凈增加額記入住戶部門的金融資產(chǎn)變化以及金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債變化。對(duì)預(yù)付保費(fèi)和未決索賠準(zhǔn)備金，按期初到期末的變化量記入投保人所屬部門的金融資產(chǎn)變化及金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債變化。

7.其他應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)的核算。其他應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)的交易應(yīng)按照當(dāng)期發(fā)生與結(jié)算的凈額分別記為應(yīng)收單位所屬機(jī)構(gòu)部門的金融資產(chǎn)變化以及應(yīng)付單位所屬機(jī)構(gòu)部門的負(fù)債變化。

金融交易的核算原則

1、鑒別并剔除非交易活動(dòng)引發(fā)的金融資產(chǎn)負(fù)債的價(jià)值變動(dòng)，根據(jù)金融交易的定義，鑒別的標(biāo)準(zhǔn)有兩條：

(1)發(fā)生金融資產(chǎn)所有權(quán)的變化;

(2)產(chǎn)生新的金融資產(chǎn)或負(fù)債。

只要符合這兩條標(biāo)準(zhǔn)中的任意一條，便可以鑒別為使金融交易。

2、估價(jià)原則：在核算時(shí)如何科學(xué)地確定參加金融交易的金融工具的價(jià)格。金融交易應(yīng)按獲得或轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)時(shí)的價(jià)格記錄，而且交易雙方應(yīng)按同一價(jià)格記錄。價(jià)格中，既不包括手續(xù)費(fèi)、傭金和對(duì)交易當(dāng)中所提供服務(wù)的其他類似付款(這些應(yīng)統(tǒng)一作為服務(wù)的購買處理)，也不包括金融交易稅(它應(yīng)包括在產(chǎn)品稅中)。

3、記錄時(shí)間原則：金融交易的雙方應(yīng)在同一時(shí)點(diǎn)記錄交易，其中：

(1)金融工具與金融工具之間的交易，應(yīng)在金融資產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移時(shí)記錄。

(2)金融工具與非金融工具之間的交易，金融交易的記錄時(shí)間應(yīng)與該非金融工具在其他核算(國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值核算、投入產(chǎn)出核算或國(guó)際收支核算等)中的記錄時(shí)間保持一致，即按實(shí)物交易的發(fā)生時(shí)間記錄。

4、記錄基礎(chǔ)——取凈額和合并原則，指以什么為基礎(chǔ)記錄金融交易。描述某一類資產(chǎn)項(xiàng)目的交易狀況，可以采用逐項(xiàng)交易的發(fā)生額：總額和收支相抵以后的凈額。

(1)凈額的記錄：取決于金融賬戶可以按資產(chǎn)的凈獲得和負(fù)債的凈發(fā)生記錄當(dāng)期的各種金融交易。

(2)金融資產(chǎn)的凈獲得：核算期新獲得的金融資產(chǎn)總額與處置的金融資產(chǎn)總額相抵后的凈額;

(3)負(fù)債的凈發(fā)生是核算期新發(fā)生的負(fù)債總額與償還的負(fù)債總額相抵后的凈額。

如對(duì)債券交易來說，債券獲得者應(yīng)以其本期獲得的債券減去出售的債券的凈額作為記錄基礎(chǔ)，記入金融資產(chǎn);債券發(fā)行者應(yīng)以其本期發(fā)行的債券減去償還的債券的凈額作為記錄基礎(chǔ)，記入金融負(fù)債。

描述某一總體的交易狀況，可以采用逐個(gè)總體單位的明細(xì)數(shù)據(jù)，也可采用將總體單位分組組合后各組的合并數(shù)據(jù)。合并，是把某一組機(jī)構(gòu)單位內(nèi)部相互之間發(fā)生的金融資產(chǎn)與負(fù)債交易相抵消的過程。對(duì)某一總體而言，金融交易核算采用合并數(shù)據(jù)作為記錄基礎(chǔ)，合并可根據(jù)分析需要在國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體、機(jī)構(gòu)部門和子部門等層次上進(jìn)行。但不同層次的合并對(duì)于經(jīng)濟(jì)分析具有不同的意義。合并數(shù)據(jù)同樣應(yīng)取凈額。[2]

金融交易工具

表明金融資產(chǎn)所有權(quán)的憑證是金融工具，主要包括：

(1)通貨。

指以現(xiàn)金形式存在于市場(chǎng)流通領(lǐng)域中的貨幣。它由人民銀行累計(jì)發(fā)行貨幣減去國(guó)家銀行庫存現(xiàn)金計(jì)算得出。包括居民手持現(xiàn)金，企事業(yè)單位的庫存現(xiàn)金。它是金融部門的負(fù)債，是其他部門的資產(chǎn)。

(2)存款。

指金融機(jī)構(gòu)接受客戶存入的貨幣款項(xiàng)，存款人可隨時(shí)或按約定時(shí)間支取款項(xiàng)的信用業(yè)務(wù)。包括活期存款、定期存款、住戶儲(chǔ)蓄存款、財(cái)政存款、外匯存款和其他存款。

(a)活期存款是指存款期限不受限制，可以隨時(shí)存人和提取的存款。包括居民的活期儲(chǔ)蓄存款、企業(yè)的結(jié)算存款、行政事業(yè)單位(現(xiàn)歸屬于政府部門)的經(jīng)費(fèi)存款。

(b)定期存款是指有一定期限的存款。包括居民的定期儲(chǔ)蓄存款、企事業(yè)單位的定期存款。

(3)貸款。

指金融機(jī)構(gòu)將其所吸收的資金按一定的利率貸放給客戶并約期歸還的信用業(yè)務(wù)。反映金融機(jī)構(gòu)向非金融部門提供的各種形式的所有貸款，包括短期貸款、中長(zhǎng)期貸款、財(cái)政貸款、外匯貸款和其他貸款。

(4)證券。

包括債券和股票，其中，債券是指由債券購買者承購的或因銷售產(chǎn)品而擁有的、可在金融市場(chǎng)上交易并代表一定債權(quán)的書面證明。包括政府債券、金融債券、企業(yè)債券、商業(yè)票據(jù)、支付固定收入但不提供法人企業(yè)殘余價(jià)值分享權(quán)的優(yōu)先股等。

其中政府債券是指政府為了籌集資金而發(fā)行的有價(jià)證券，包括國(guó)庫券和各種公債。

股票是指股份公司簽發(fā)的證明股東投資并按其所持股份享有權(quán)益和承擔(dān)義務(wù)的權(quán)益性證券。

(5)保險(xiǎn)準(zhǔn)備金。

指對(duì)人壽保險(xiǎn)準(zhǔn)備金和養(yǎng)恤基金的凈權(quán)益、保險(xiǎn)費(fèi)預(yù)付款和未結(jié)索賠準(zhǔn)備金。

(6)結(jié)算資金。

指金融機(jī)構(gòu)用于結(jié)算目的的匯兌在途資金。

(7)金融機(jī)構(gòu)往來。

指各金融機(jī)構(gòu)之間的資金往來，包括同業(yè)存放款和同業(yè)拆借款。

(8)準(zhǔn)備金。

指各金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的存款及繳存中央銀行的法定準(zhǔn)備金。

(9)中央銀行貸款。

指中央銀行向各金融機(jī)構(gòu)的貸款。

(10)國(guó)外直接投資。

指外國(guó)在我國(guó)和我國(guó)在外國(guó)以獨(dú)資、合資、合作及合作勘探開發(fā)方式進(jìn)行的投資。

(11)儲(chǔ)備資產(chǎn)。

指我國(guó)中央銀行擁有的可隨時(shí)動(dòng)用并有效控制的對(duì)外資產(chǎn)。反映我國(guó)可直接對(duì)外支付的各種金融資產(chǎn)，包括中央銀行的黃金儲(chǔ)備、外匯儲(chǔ)備、在國(guó)際貨幣基金組織的儲(chǔ)備頭寸、特別提款權(quán)和其他債權(quán)等。

(12)國(guó)際收支凈誤差與遺漏。

指在國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)中由于資料不完整，統(tǒng)計(jì)時(shí)間、統(tǒng)計(jì)口徑、統(tǒng)計(jì)分類、計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和匯率折算辦法不一致等原因造成的誤差與遺漏，它等于國(guó)際收支表中的經(jīng)常帳戶差額加資本和金融帳戶差額減儲(chǔ)備資產(chǎn)增減額。[3]

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