【最新市場消息解讀】

歐洲央行寬松不及預期

上周四，歐洲央行下調存款利率10個基點至-0.3%，延長QE時間至2017年3月和擴大QE范圍到包括歐元區的地區和地方政府發行的債券。但是，歐元卻大漲3%，美元驟跌2%至98下方。

這主要因為：第一，歐元區寬松已被市場廣泛預期，并且下調利率幅度較低、再融資利率也沒有改變，以及資產購買計劃的延長時間有限，僅從2016年9月推遲到2017年3月。第二，投資者更加期待的增加月購債額度等“重磅措施”落空，例如將月購債規模從600億歐元上調至750億歐元。第三，歐央行會議傳遞出的信號顯示官員們對于經濟增長并不悲觀，強調推進寬松并非因為經濟惡化，而是寬松政策對于經濟的刺激效果較好，并且于今年3月以來首次上調了經濟增長預期，意味著未來寬松空間或有限。

美聯儲官員基本支持12月加息

上周，美聯儲主席發表證詞稱12月加息是可能的選項。具體來看，耶倫認為，夏季以來海外經濟風險已經放緩，而且我國經濟放緩或是溫和且循序漸進的，強勁的國內支出抵消了海外經濟疲軟的影響。耶倫稱，自10月以來的經濟數據符合美聯儲就業市場改善的預期，勞動力市場已接近美聯儲的充分就業目標，拖累通脹的因素也將在明年消退，未來通脹有信心能達到2%的目標，12月加息是可能的。耶倫還認為，利率維持在零點過長時間會帶來超越目標和金融不穩定等風險，目前經濟強勁增長足以繼續改善就業市場。

并且，其他具有投票權的官員也紛紛表態支持12月加息。國內總收入的增長也暗示經濟增長“穩健”，經濟應該能夠維持溫和增長。唯一可能阻礙加息的因素是低通脹率，但是這只是暫時性的。除非數據出現急劇變化，否則實施首次加息是“令人信服的”。我們認為，美聯儲官員近期頻頻講話，試圖和市場充分溝通，降低實施政策對市場的擾動，基本上暗示加息漸行漸近，12月加息已是大概率事件，原油偏空趨勢仍未改變。

【現貨原油技術分析】

先看一下上周行情，上周超級周，原油基本圍繞40-42美元進行區間震蕩，周三EIA利空，大幅下跌至40美元附近，周四由于歐銀決議不變，美指暴跌，原油反彈，周五非農利空，OPEC增產，原油暴跌破40美元支撐。

從技術面來說，周線上，均線系統空頭排列，在收取兩根十字星之后，本周收取實體較大的陰線，空頭有在發力的前兆。附圖指標偏中性，預計周線還會繼續以震蕩下跌走勢運行。

日K線看形成一個兩陰夾一陽走勢，行情后市不樂觀。價格在40美元附近形成多次支撐，k線價格持續承壓于22日均線下行，k線形態下降通道保持完好，附圖指標MACD縮量走平，RSI中位運行，KDJ高位震蕩下跌，日線總體偏空走勢，陳涵我料想走勢會以震蕩下跌模式展開。

四小時上，短暫的企穩布林帶中軌之后再次跌破，同時在打破下降趨勢線之后并沒有企穩，出現大陰線之后在40美元關口有明顯的多頭入場，MACD金叉轉向死叉，KDJ高位死叉向下，四小時總體震蕩偏空，建議逢高做空為主。

——徐鑫盈撰