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OPEC破天荒達成減產(chǎn)協(xié)議，油價狂升10%

2016-12-1 09:56| 發(fā)布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 12月1日訊——周三(11月30日)市場上各主要品種的走勢都圍繞著OPEC減產(chǎn)會議的結(jié)果展開，OPEC在本次會議上意外達成了八年來首份減產(chǎn)協(xié)議，這份協(xié)議支撐油價狂升10%。分析師也擔憂減產(chǎn)的監(jiān)管以及美國頁巖油的增產(chǎn)情況。 ...

12月1日訊——周三(11月30日)市場上各主要品種的走勢都圍繞著OPEC減產(chǎn)會議的結(jié)果展開，OPEC在本次會議上意外達成了八年來首份減產(chǎn)協(xié)議，這份協(xié)議支撐油價狂升10%。分析師也擔憂減產(chǎn)的監(jiān)管以及美國頁巖油的增產(chǎn)情況。油市的后市前景仍然難以捉摸。另外，美元攀升至一周高位，除了油價大漲的支撐，美國周三公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)再度表現(xiàn)良好，進一步鞏固了升息前景。

OPEC破天荒達成減產(chǎn)協(xié)議，油價狂升10%

具體市場上，美元指數(shù)震蕩攀升觸及一周高位，受良好經(jīng)濟數(shù)據(jù)和OPEC達成減產(chǎn)協(xié)議帶來的良好市場情緒推升；金價觸及十個月低位，受油價上漲和樂觀美國數(shù)據(jù)打壓；油價狂升10%，OPEC達成減產(chǎn)協(xié)議支撐油市。

美元指數(shù)震蕩攀升觸及一周高位，受良好經(jīng)濟數(shù)據(jù)和OPEC達成減產(chǎn)協(xié)議帶來的良好市場情緒推升。周五將公布備受關(guān)注的11月非農(nóng)就業(yè)報告。

美國公債收益率結(jié)束三天跌勢，恢復(fù)上升。美元指數(shù)上周觸及近14年高位，特朗普意外贏得美國總統(tǒng)大選，推動公債收益率上揚，因市場預(yù)期他將擴大財政支出、推升通脹并導(dǎo)致貨幣政策緊縮步伐加快。

德國商業(yè)銀行的匯市策略師Esther Reichelt說，“市場略顯謹慎--美元的漲勢主要受預(yù)期提振，因此預(yù)期也只能將美元推高到此了，最終我們希望看到一些事實，顯示這些調(diào)整后的預(yù)期是合理的。出于這一原因，我預(yù)計本周接下來即將公布的一系列經(jīng)濟數(shù)據(jù)相當重要。”

油價大漲支撐風險貨幣美元。油價的上漲支撐了市場的風險偏好情緒，這有利于相對高息的美元。歐佩克(OPEC)達成減產(chǎn)協(xié)議以限制石油供應(yīng)，組織內(nèi)部終于消除了對全球原油創(chuàng)紀錄過剩必須加以解決的爭議，同時向外界證明了該組織依然具有可信度。

在經(jīng)過為期數(shù)周的艱苦談判后，OPEC的三大產(chǎn)油國沙特、伊拉克和伊朗終于消除了分歧，在如何分擔2008年以來首份減產(chǎn)份額方面達成一致。

尤為突出的是，沙特似乎已接受伊朗可作為一個特例，在某種條件下甚至可能增產(chǎn)約390萬桶/天。今天達成的協(xié)議還可能包括一些非歐佩克產(chǎn)油國總計將減產(chǎn)60萬桶/天。

本次協(xié)議是歐佩克過去8年來第一次達成減產(chǎn)協(xié)議。此前，油價已聞風而動持續(xù)攀升，達成協(xié)議的消息傳出后油價飆漲10%。

美元指數(shù)小時圖顯示
OPEC破天荒達成減產(chǎn)協(xié)議，油價狂升10%

良好的經(jīng)濟數(shù)據(jù)再度支撐美元。周三美國方面公布的一系列經(jīng)濟數(shù)據(jù)整體再度表現(xiàn)靚麗，其中ADP就業(yè)人數(shù)、個人收入以及芝加哥PMI等都表現(xiàn)好于預(yù)期，支撐美元。

具體數(shù)據(jù)顯示，美國11月ADP就業(yè)人數(shù)+21.6萬，創(chuàng)6月份來新高；預(yù)期+17萬，前值+11.9萬。

對于市場關(guān)注的就業(yè)數(shù)據(jù)，分析師評論指出，美國11月ADP就業(yè)人數(shù)增加21.6萬人，創(chuàng)6月份來新高，主要因服務(wù)業(yè)就業(yè)人數(shù)大增，而產(chǎn)品制造行業(yè)就業(yè)人數(shù)則減少1.1萬人。今日的ADP就業(yè)報告預(yù)示著周五非農(nóng)報告料表現(xiàn)強勁。

美國10月個人收入月率0.6%，創(chuàng)4月份來最大升幅；預(yù)期0.4%，前值0.4%。個人消費支出(PCE)月率0.3%，預(yù)期0.5%，前值0.7%。評論稱，10月個人消費支出增長在5個月最大增幅后稍顯緩和，收入增長加速表明需求水平將得以持續(xù)。這一數(shù)據(jù)符合就業(yè)增長狀況，堅實增長的薪資令家庭在消費上更加自由。

美國10月成屋簽約銷售指數(shù)月率0.1%，預(yù)期0.1%，前值1.4%；年率0.2%，前值2%。評論稱，10月成屋簽售有所增長，強勁的勞動力市場與薪資增長持續(xù)支撐需求。但按揭貸款利率持續(xù)走高，成屋市場供應(yīng)有限，這兩點都將對未來的簽售增長構(gòu)成阻力。

另外其他數(shù)據(jù)顯示，美國11月芝加哥PMI 57.6，預(yù)期52.5，前值50.6。美國10月PCE物價指數(shù)月率0.2%，預(yù)期0.3%，前值0.2%。

除了周三公布的良好經(jīng)濟數(shù)據(jù)，本周二美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)也十分靚麗。數(shù)據(jù)顯示，第三季國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增長年率被上修至3.2%，且11月消費者信心也高于預(yù)期。

美聯(lián)儲兩位官員的評論以及經(jīng)濟褐皮書對美元的影響較為有限。美聯(lián)儲兩位官員都發(fā)表了對美國經(jīng)濟較為樂觀的評論。其中美國達拉斯聯(lián)儲主席卡普蘭Kaplan稱，貨幣政策正常化很重要，貨幣政策過度寬松存在成本，已強調(diào)過應(yīng)逐步移除寬松措施。

卡普蘭指出，中期內(nèi)通脹率料趨向2%，美聯(lián)儲朝就業(yè)目標取得良好進展。全球原油產(chǎn)量將在2017年上半年基本平衡；隨著OPEC達成協(xié)議，全球石油市場再平衡將會加速。

美聯(lián)儲理事鮑威爾指出，美聯(lián)儲利率預(yù)期“點陣圖”并非FOMC短期貨幣政策的良好指標，但對更長周期的美聯(lián)儲思維具有相當?shù)闹甘疽饬x。通脹回升是好事。直至加息至1.5%之前，美聯(lián)儲都將處于風險管理模式。

美聯(lián)儲周三發(fā)布的經(jīng)濟狀況褐皮書指出，美國多個地區(qū)經(jīng)濟持續(xù)擴張，通脹預(yù)期相對穩(wěn)定，各地區(qū)經(jīng)濟擴張步伐參差不齊，前景主要為正面；不過褐皮書也提到大選不確定性。

褐皮書稱，大部分地區(qū)零售銷售表現(xiàn)較此前更為良好，12個地區(qū)中有7個地區(qū)的勞動力市場趨緊；此外，一些地區(qū)發(fā)現(xiàn)整體物價出現(xiàn)略上行壓力，美元走強對一些地區(qū)構(gòu)成了不利因素。

褐皮書進一步表示，有6個地區(qū)預(yù)計經(jīng)濟增長溫和，7個地區(qū)的就業(yè)增速實現(xiàn)溫和平衡，薪資增速也較為溫和；一些地區(qū)認為大選前后出現(xiàn)不確定性，對經(jīng)濟活動構(gòu)成一定壓力。

分析認為，此次褐皮書反映的美國經(jīng)濟前景良好，為美聯(lián)儲12月加息奠定了堅實的基礎(chǔ)。

金價觸及十個月低位，受油價上漲和樂觀美國數(shù)據(jù)打壓。金價周三跌至近10個月低位，本月跌幅進一步擴大，因美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)強勁，美債收益率走高，提振美元上漲。本月金價錄得逾三年來的最大月度跌幅。

現(xiàn)貨金下跌1.2%，報每盎司1,174.44美元，盤中跌至2月8日以來最低的1,170.35美元；銀價下跌0.9%，報16.44美元。

美元指數(shù)升0.9%，此前油價急升，且美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)樂觀，激發(fā)了債市的拋售。11月，美國民間雇主加大招聘力度，民間就業(yè)崗位增幅遠超預(yù)期；上月消費者支出增長，為美聯(lián)儲升息提供更多理據(jù)。

美聯(lián)儲褐皮書稱，10月至11月期間，美國經(jīng)濟活動繼續(xù)擴張，但薪資和物價僅溫和上漲，美元上漲給制造業(yè)帶來壓力。

現(xiàn)貨金價小時圖顯示
OPEC破天荒達成減產(chǎn)協(xié)議，油價狂升10%

CIBC Capital Markets董事兼高級經(jīng)濟學家Royce Mendes稱，“美聯(lián)儲內(nèi)部正逐步達成共識，即經(jīng)濟需要再次升息，今天的褐皮書基本確認了這些觀點。”

此外，OPEC達成了減產(chǎn)協(xié)議也施壓金價。達成協(xié)議的結(jié)果推動風險資產(chǎn)的價格上漲，同時導(dǎo)致黃金等被視為安全避風港的資產(chǎn)承壓。

德國商業(yè)銀行分析師Daniel Briesemann稱，“近期金價遭受多重打擊，包括風險胃納提升，股市上漲，債市收益率走高，上市交易基金大量資金外流，以及金融市場投機客撤出等。”

The goldforecast的分析師Gary Wagner評論道，“交易商和投資者的短期樂觀情緒來自于一種想法，那就是美國當選候任總統(tǒng)特朗普將通過財政政策、大規(guī)模基礎(chǔ)設(shè)施支出計劃以及調(diào)低個人和企業(yè)稅收等措施來刺激美國經(jīng)濟增長。不過，在這位當選候任總統(tǒng)正式上任并開始布局其經(jīng)濟復(fù)興計劃以前，我們不會看到什么決定性的路線圖。”

Sharps Pixley首席執(zhí)行官Ross Norman指出，“我們的觀點是，黃金需要進一步經(jīng)歷一個較短的時期，對一直以來并不穩(wěn)定的價格走勢作出調(diào)整，隨后建立起牢固的基礎(chǔ)，在明年將進一步走高。”

油價狂升10%，OPEC達成減產(chǎn)協(xié)議支撐油市。周三油價狂升10%，至每桶50美元之上的一個月最高價位，因部分全球最主要產(chǎn)油國就2008年以來的首個減產(chǎn)協(xié)議達成一致，以提振油價。

美國1月原油期貨暴漲4.21美元，或9.6%，收報49.44美元，稍早升10%，為2月以來的最大單日升幅。布倫特1月原油猛漲4.09美元，或8.82%，收報每桶50.47美元。該合約于周三到期，2月合約勁漲8.9%，報51.51美元。

石油輸出國組織(OPEC)同意從明年1月起將日產(chǎn)量減少約120萬桶，或逾3%，至3,250萬桶。減產(chǎn)后，產(chǎn)量將處于9月阿爾及利亞初步協(xié)議中設(shè)定的產(chǎn)量區(qū)間的低端。當前的日產(chǎn)量水平為3,364萬桶。

OPEC破天荒達成減產(chǎn)協(xié)議，油價狂升10%

圖：OPEC召開發(fā)布會

產(chǎn)油國紛紛做出讓步促使協(xié)議達成。OPEC老大沙特稱，為了能夠達成協(xié)議，該國同意大幅減少產(chǎn)量，將日產(chǎn)量減少約50萬桶，至1,006萬桶。

OPEC第二大產(chǎn)油國伊拉克同意減產(chǎn)20萬桶/日，將日產(chǎn)量降至435.1萬桶。伊拉克之前一直拒絕減產(chǎn)，給達成協(xié)議設(shè)置了障礙。

OPEC同意伊朗從10月的產(chǎn)量水平小幅提升，這對伊朗來說是一個很大的勝利。伊朗之前一直聲稱需要重新奪回西方制裁期間失去的市場份額。

OPEC破天荒達成減產(chǎn)協(xié)議，油價狂升10%

圖：沙特能源部長法利赫接受采訪

利比亞和尼日利亞這兩個歐佩克成員國可免于遵守上述協(xié)議，原因是兩國的原油生產(chǎn)均由于國內(nèi)沖突而遭到了破壞。印度尼西亞在被要求暫停OPEC成員國身份。印度尼西亞表示該國難以參與減產(chǎn)協(xié)議，原因在于該國現(xiàn)在是原油凈進口國。

非OPEC成員國俄羅斯同意減產(chǎn)30萬桶/日。Rapidan group總裁Bob McNally稱，“俄羅斯也參與進來，但遵守減產(chǎn)協(xié)議將是關(guān)鍵，在與向來不喜歡遵守的俄羅斯人打交道時，OPEC要像已逝美國前總統(tǒng)里根曾說的那樣，‘信任，但要核實’”。

12月9日，OPEC將與非OPEC成員國召開會議。

Energy Aspects的OPEC觀察人士Amrita Sen稱，“OPEC向那些質(zhì)疑者證明該組織并非名存實亡，新協(xié)議的達成將加快市場恢復(fù)供需平衡，減少全球供應(yīng)過剩的步伐。”

分析師質(zhì)疑油價大漲之后的后市前景。油價本月上漲近5%，受協(xié)議影響，油價短期或?qū)⒗^續(xù)走高，但大幅上漲可能受限，因市場對減產(chǎn)效果存疑。交易員和分析師稱，對協(xié)議做出的反應(yīng)不太可能令油價進一步上漲，漲勢甚至可能僅是曇花一現(xiàn)。

IITrader.com董事Oliver Sloup稱，“還需要時間才能知道誰將遵守協(xié)議，過去，不是所有產(chǎn)油國都能遵守減少供應(yīng)協(xié)議。市場對產(chǎn)油國將會多嚴格地遵守限產(chǎn)協(xié)議存在質(zhì)疑。”

歐佩克將成立一個由各國石油部長組成的監(jiān)控委員會，并由歐佩克秘書處提供輔助。當前科威特、委內(nèi)瑞拉和阿爾及利亞已經(jīng)同意監(jiān)控OPEC協(xié)議的執(zhí)行情況。

ClipperData的大宗商品研究主管Matt Smith說道，“如果這項減產(chǎn)協(xié)議能得到實際執(zhí)行，則這將對全球市場平衡狀況迅速造成重大的影響，但是，協(xié)議是否真能實施則很難確定。”

美國增加產(chǎn)量可能將會成為油價上漲的最大威脅。Wisdomtree研究主管Viktor Nossek稱，“價格近期可能會進一步攀升，我們預(yù)計上漲可能是短暫的，因美國可能會利用油價走高機會增加產(chǎn)量。”

分析師認為，美國頁巖油產(chǎn)量將會提高以及油價上漲帶來美國石油投資增長。只要美國頁巖油產(chǎn)量繼續(xù)增長，那么原油市場的供需也很難平衡。

分析師還表示，就目前而言，美國頁巖油生產(chǎn)商仍將保持謹慎立場，并維持其財務(wù)紀律不變，直到油價上漲到每桶50美元到60美元區(qū)間的中段，頁巖油產(chǎn)量將會上升，但其幅度遠達不到今天宣布的減產(chǎn)幅度。

美國原油價格小時圖顯示
OPEC破天荒達成減產(chǎn)協(xié)議，油價狂升10%

EIA原油庫存數(shù)據(jù)對油價的影響有限。周三美國能源信息署(EIA)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至11月25日當周，美國EIA原油下降88.4萬桶，預(yù)期增加67.78萬桶。不過，汽油和精煉油卻錄得增加。EIA報告并未對油價走勢帶來太大影響。

具體數(shù)據(jù)顯示，截至11月25日當周，美國EIA原油庫存下降88.4萬桶，為連續(xù)兩周下降，預(yù)期增加67.78萬桶，前值下降125.50萬桶。

數(shù)據(jù)還顯示，當周EIA汽油庫存大幅增加209.70萬桶，預(yù)期增加119.49萬桶，前值增加231.70萬桶；當周EIA精煉油庫存增加495.70萬桶，增幅創(chuàng)下1月8日以來最高水平；預(yù)期增加145.42萬桶，前值增加32.70萬桶。

分析指出，本次數(shù)據(jù)與此前公布的API庫欣原油庫存大增一致，市場此刻都聚焦于維也納的OPEC例會，很難辨別該數(shù)據(jù)對油價的影響。

北京時間6點22分美元指數(shù)報101.58/60，現(xiàn)貨金價報1172.88美元/盎司，美國原油報48.98美元/桶

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