興業投資：美元日元冰火兩重天 減產達成加元有驚無險

2016年12月1日

歐元/美元

周三歐元/美元從低位震蕩區間頂部回落，重新跌至1.06關口下方，收于1.0589，并結束四個交易日連續反彈的走勢。歐元的下跌主要是受到美元重振旗鼓以及OPEC達成減產協議推升市場風險偏好情緒的打壓。隔夜美國公布的數據持續表現靚麗，美國11月ADP就業人數增加21.6萬，創6月以來的新高，預期為17萬。美國10月個人收入月率增長0.6%，刷新4月以來的最大升幅。美國10月未決房屋銷售數據也符合預期，靚麗數據為本月加息護航。還有美聯儲發布的經濟褐皮書透露出正面的訊息，美元指數一舉收復101大關。歐元區方面，周三公布的歐元區11月CPI年率初值符合預期為0.6%，德國11月失業率也同樣符合預期為6.0%，但數據對歐元的支撐有限。本周日意大利將舉行修憲公投，預計屆時歐元的波動會加大。今日可關注歐元區各國制造業PMI終值/歐元區10月失業率以及美國上周初請/續請失業金人數的表現。

日圖自日低反彈，仍位于1.0700下方，為近期跌勢的23.6%回檔位所在。匯價本周錄得更低的底部。4小時圖匯價位于持平的20SMA下方，RSI走低至45附近，但動能指標轉升，位于負區域，暗示下跌動能有限。總體上，匯價風險仍偏下行，但跌破1.0500/20才能確認進一步跌勢。1小時圖1.0660一線受阻震蕩下挫跌至1.06關口下方，維持在該水平下方將保持弱勢。

支撐位：1.0550/1.0505/1.0460

阻力位：1.0620/1.0660/1.0700

英鎊/美元

雖然美元重現走強，但OPEC排除萬難，意外達成減產協議令原油的多頭振奮，狂飆近10%，市場的風險偏好情緒得到提振，支撐英鎊/美元在震蕩中小幅反彈，并成功攀至1.25整數關口上方。在美元上漲的背景下，英鎊顯示出很好的抗壓性，投資者的焦點暫時并未放在英國脫歐上，最近是其他風險事件占據了主導。隔夜英國公布了金融穩定報告，指出穩定性最大的風險來自于歐元區和新興市場經濟的放緩，并顯示退歐公投之后英國金融穩定性繼續面臨挑戰。未來當英國退歐重回焦點的話，英鎊或將面臨下行的挑戰。今日可關注英國11月Nationwide房價指數月率/年率以及英國11月制造業PMI數據。

技術上，日圖匯價維持中性信號，不過略偏漲。4小時圖匯價位于20SMA和200EMA上方，兩者均位于1.2460，暗示缺乏方向，動能指標走高至100上方，處于2周新高，但RSI失去上行動能，溫和走低至54附近，突破1.2530將升至1.2600，不過非農前不太可能進一步攀升。1小時圖先抑后揚，若能有效上破重要阻力1.2530一線將打開進一步上行空間。

支撐位：1.2460/1.2420/1.2385

阻力位：1.2530/1.2565/1.2610

美元/日元

美國11月ADP等數據表現亮眼，且市場避險情緒降溫令避險貨幣日元遭受重創，美元/日元飆漲逾220點，最高觸及114.81，創2月中旬以來的高位，并收于114大關上方。11月美元/日元創1995年8月以來的最大漲幅。周三亞歐時段日本公布的10月房地產數據有好有壞，10月新屋開工年率增長13.7%，預期為11%，營建訂單年率較前值則略微有所下降。數據對日元影響有限。今日亞市日本公布的制造業PMI終值由51.1上升至51.3，表明制造業持續擴張。中國11月制造業和非制造業PMI也持續擴張，分別錄得51.7和54.7。美元/日元依舊維持在高位114.50上方震蕩。今日可關注美國上周初請/續請失業金人數以及制造業PMI等數據。

日圖隔夜大幅上漲，重拾上行動能，維持在115關口上方將保持強勢。4小時圖顯示技術指標推動上升動能，但維持在超買區域附近，均線加速上升，處在現價下方。匯價已經突破114.00上方，該水平處在2011/2015上升趨勢的23.6%回檔位處，若匯價突破該水平，匯價仍有望上漲。1小時圖顯顯示技術指標部分整理極度超買水平后恢復上漲，匯價突破 100 和 200小時均線。

支撐位：114.00/113.65/113.20

阻力位：114.55/114.90/115.40

美元/加元

美元/加元劇烈波動，亞歐時段受助于OPEC產油國在早餐會上發表的樂觀論調，國際油價飆漲逾5%逼近48美元/桶，最終產油國竟然達成了協議，油價當日收盤飆漲近10%，推動加元也出現大幅上漲，美元/加元則震蕩下挫至日內最低1.3355，紐約盤美國強勁的經濟數據推動美元走高，促使美元/加元從日內低點回升，最終收錄十字星陰線，收于1.3424。在減產問題上，各國紛紛做出讓步，沙特減少50萬桶至1006萬桶，伊拉克減產20萬桶至435.1萬桶。俄羅斯也同意減產30萬桶。油價當日的收盤價略微低于50美元/桶。預計該樂觀情緒將持續推漲油價，加元也將受益，周三加拿大公布的GDP數據也表現靚麗，年率大幅增長3.5%，月率增長0.3%，同樣支撐加元。今日關注加拿大11月制造業PMI數據。

日圖雖下跌至20日均線下方，但依舊維持在長期上行走勢中。4小時圖維持在1.3385-1.3580區間震蕩，短期震蕩區間底部的強支撐將限制匯價的下跌空間。小時圖探底回升至1.34一線上方，保持在該關口上方將有反彈的可能。

支撐位：1.3400/1.3350/1.3300

阻力位：1.3550/1.3600/1.3650