套利外匯風險這的是無風險的嗎?

　　在外匯交易市場，投資者們可經常聽到“無風險套利”這一專業術語。所謂的“無風險套利”，是國內外匯理財領域極為風靡的術語，哪家金融機構能夠為客戶提供無風險套利產品，必然吸引客戶與資金蜂擁而至，與之相伴的則是中間業務收入與存貸款規模的上升。但值得注意的是，從單個企業或銀行著眼，無風險套利可能是雙贏的生意;而從整個金融系統風險和國民經濟運行的層面考慮，無風險套利長期盛行的背后可能暗藏著高風險隱患。

　　從邏輯上講，“無風險套利”是不應長久存在的，因為套利的根源在于不同資產或同一資產在不同時空下的定價失衡，供求規律的基本原則決定著，價值低估者會因大規模的購入而價格上升，價值高估者會因大規模的拋售而價格下跌，最終二者達成平衡。當然，這種平衡并非絕對價格上的一致，而是在考慮到交易成本之后失去套利吸引力的一種相對價格。因此，若無風險套利可以長期盛行，那么市場一定是殘缺的，隨著市場化程度的提高，以及交易規模的擴大，無風險套利最終會向“無風險無利”進化。

　　由此可見，套利外匯的風險是存在的。而且，因為外匯交易受市場經濟、國家政策及其他相關因素的影響，風險會不斷發生變化，時大時小。這也要求，投資者在做外匯投資時，不可過分強化“無風險套利”概念。相反，投資者要更加重視套利外匯的風險，避免風險對自身投資的沖擊。