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兩利好助金價漲至三周高位，隱患仍存油價下行風險增大

2017-1-5 09:51| 發布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 1月4日訊——周三(1月4日)現貨黃金小幅沖高，一度刷新三周高點至1168.04美元/盎司，中國和印度的黃金實物買盤較為旺盛，而美元自高位回落，均給金價提供了反彈動能；原油市場，雖然市場憧憬產油國實施減產能夠改善供 ...

1月4日訊——周三(1月4日)現貨黃金小幅沖高，一度刷新三周高點至1168.04美元/盎司，中國和印度的黃金實物買盤較為旺盛，而美元自高位回落，均給金價提供了反彈動能；原油市場，雖然市場憧憬產油國實施減產能夠改善供給過剩的問題，但利比亞等國的增產令油價下行風險加大。

兩利好助金價漲至三周高位，隱患仍存油價下行風險增大

【中印實物需求+美元回落，金價延續反彈迎紀要】

周三現貨黃金延續反彈走勢，最高觸及1168美元/盎司，主要受黃金實物買盤和美元回落的提振，短線關注前期跌勢的23.6%回撤位1172美元附近的阻力，此外，市場還在關注稍晚出爐的美聯儲12月份貨幣政策會議的紀要。

兩利好助金價漲至三周高位，隱患仍存油價下行風險增大

(現貨黃金日線圖)

(美元指數日線圖)

NAB分析師Vyanne Lai表示，中國和印度的實貨需求目前很強勁，中國農歷新年將近，有很強的季節性珠寶需求，而在印度由于現金缺乏，引發了一些來自消費者的避險買盤。

Vyanne Lai還表示，盡管美元相對堅挺，但特朗普的經濟政策一直在刺激對黃金的偏好，以對沖通脹。

由于美國經濟數據相對強勁，隔夜美元指數一度刷新十四年高位至103.82，但技術面仍存較多的頂背離信號，周三小幅回落，一度跌至102.88，這亦在短線幫助金價反彈。

需要提醒的是，黃金的上漲空間依然較為有限，因黃金ETF持倉仍在持續減少。

據觀察，全球最大的黃金ETF—SPDR Gold Trust黃金持倉量周二下降1.01%至813.87噸，再創八個月新低；自特朗普當選美國下一屆總統以來已經累計下降約14%。

VyanneLai表示，如果債券收益率和股價上漲，那么黃金需求可能會減弱。

純金珠寶公司首席執行官兼董事總經理卡里姆·麥錢特(Karim Merchant)認為，2017年金價將繼續呈雙向波動，但整體趨勢偏下行，預計全年將交投于1050美元/盎司至1200美元/盎司的區間。近期金價似乎受到了俄羅斯與美國關系趨緊的支撐，此前有報道稱，美國白宮以干擾總統大選嫌疑，下令驅逐了35名俄羅斯外交官。

提醒，北京時間周四凌晨3:00講話出爐美聯儲12月份貨幣政策會議紀要，投資者需要重點關注。

巴克萊銀行指出，我們仍然需關注12月貨幣政策會議紀要，從而明確潛在的政策改變將如何影響預期；我們還將重點關注FOMC對進一步加碼寬松是否將持續激經濟持何種態度；耶倫對這種可能性并不看好，因此很有可能加快加息步伐以應對消費的大幅增長。

瑞銀表示，此次紀要可能更多地體現利率預期“點狀圖”轉為鷹派，及缺乏經濟預期轉變的原因所在。后者可能歸因于美聯儲對潛在財政及其他政策轉變的“觀望”立場，持續認為2017年美聯儲將加息兩次。

和尚認為，金價正在如期溫和反彈，短線有望上探前期跌勢的23.6回踩位1172美元附近的阻力，若有效突破，則關注38.2%回撤位1205美元附近的阻力；下方短線關注布林線中軌1155美元附近的支撐，10日均線支撐位于1143美元附近，一旦該位置有效跌破，料將終結金價的反彈走勢。

兩利好助金價漲至三周高位，隱患仍存油價下行風險增大

(離岸美元兌人民幣日線圖)

外匯市場，因美元回落，非美貨幣普遍反彈。歐元兌美元收復1.04關口，最高觸及1.0446；英鎊兌美元最高觸及1.2290；美元兌日元承壓于118關口，最低觸及117.36；離岸人民幣一度大漲600點至三周高位，離岸美元兌人民幣最低觸及6.8957；在岸人民幣則漲至兩周高位，在岸美元兌人民幣最高觸及6.9939。

分析師認為，因流動性持續收緊，離岸人民幣周三盤中大幅上漲，創三周新高，日內連續升破6.95、6.93、6.90元關口。

交易員指出，此次離岸人民幣大漲是由于多因素累積，包括一直以來的流動性較為緊張，且歲末年初中國監管層多個政策出臺對空頭產生一定的打擊，預期管理初步見效。

【伊拉克及利比亞拖后腿，油價短線仍存下行風險】

周三國際油價在一周低位窄幅震蕩，美原油2月期貨目前交投于52.54美元/桶，布倫特原油3月期貨目前交投于55.74美元/桶，最大的原油出口國沙特阿拉伯希望提高原油售價，仍給油價提供支撐，不過伊拉克和利比亞等國的狀況令油價短線下行風險加大，技術面也給出了下跌信號。

兩利好助金價漲至三周高位，隱患仍存油價下行風險增大

(美原油期貨主力合約日線圖)
兩利好助金價漲至三周高位，隱患仍存油價下行風險增大

(布倫特原期貨主力合約日線圖)

石油輸出國組織(OPEC)等主要產油國計劃從本月起削減原油產量，以結束市場供過于求局面，市場預期實貨供應將收緊，這在中線給油價提供支撐。

此外，全球最大原油出口國沙特預料將調高2月銷往亞洲的各類原油價格，這是市場趨緊的一個跡象。

不過，伊拉克的出口遠超配額，利比亞計劃大幅增加產量，給此前的減產計劃蒙上了陰影。

伊拉克總理阿巴迪(Haider al-Abadi)周二(1月3日)表示，盡管該國力求遵守OPEC減產協議，但其庫爾德自治區的原油出口卻超出了配額。庫爾德地區正在出口超過它們份額的原油，較之前預算中聲明的要高出17%。

OPEC成員國利比亞被豁免參加減產。利比亞國家石油公司(NOC)數據顯示，截至1月1日為止，該國石油產量增至68.5萬桶/日，高于12月的約60萬桶/日。

利比亞國家石油公司主席Mustafa Sanalla此前稱，計劃在2017年初將產量提高至90萬桶/日，并在2017年底進一步提高產量至120萬桶/日。

IIFL Wealth Management研究副總裁Prayesh Jain表示，即便OPEC維持減產的配額，利比亞和尼日利亞卻在增產，這可能限制油價的上漲。

尼日利亞石油資源部長Emmanuel Ibe Kachikwu也表示，該國將提高原油產量至210萬桶/日，目前為180萬桶/日。

此外，美國頁巖油出現了復蘇跡象，亦令投資者深感擔憂。

華爾街日報指出，美國原油產量的韌性持續令觀察人士意外，10月也沒能例外；上周EIA報告顯示10月美國產量升至880萬桶/日，48個州的產量大幅高于分析師的預期，若這種上升趨勢持續，勢必對油價構成不利影響；美國原油產量將以何種上升速度來回應油價上漲，將是今年影響油價的關鍵宏觀因素之一，到目前為止因油價上漲，美國產油量表現強勢。

Max Life Insurance首席投資官Mihir Vora指出，美國頁巖油產能已經蓄勢待發，這將限制油價上漲。我認為每桶45美元將是油價的底部，而頂部約在每桶65美元。

和尚認為，美原油主力合約隔夜未能守住漲幅，迎來空頭反撲，54.5關口得而復失，目前已經連續失守5日均線和10日均線，而此外MACD亦發出強勁的頂背離信號，KDJ高位結成死叉，短線油價下行風險加大，關注布林線中軌51.34美元附近的支撐，若跌破該位置，美油將會進一步下探50美元關口附近的支撐。

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