興業投資：歐系貨幣表現突出 CPI拖后腿打擊加元

2017年6月26日

歐元/美元

上周五歐元區公布的數據顯示，歐元區6月制造業PMI初值錄得57.3，好于預期的56.8，包括德國和法國制造業PMI也都強于預期;不過服務業PMI略不及預期，但還是表明歐元區經濟穩定復蘇。上周六德國央行行長魏德曼還稱眼下歐元區經濟增速和通脹率都已經在良性上升軌道中，無需刺激政策的進一步扶助。同樣利好歐元。再加上上周五美聯儲官員的鴿派講話以及疲弱數據令美元指數下挫，推動歐元/美元大幅反彈重新向上測試1.12關口上方，但最終還是略微收于該水平下方。今日重點關注德國6月IFO商業景氣和現況指數以及美國5月耐用品訂單等數據。

日圖顯示匯價在近期漲勢的23.6%獲得支撐，位于1.1125附近，此前低點位于1.1109附近，若破將擴大跌勢。此外匯價無法突破20日均線，構成短期阻力，技術指標嘗試轉升，位于中性區域。缺乏動能。4小時圖20和200SMA重合于1.1160附近，強化支持區域，技術指標溫和回落，位于正區域。總體上，下行潛能有限，盡管歐元買興消散。1小時圖目前震蕩升至1.12關口附近，日內關注是否能登至該關口上方。

支撐位：1.1110/1.1075/1.1030

阻力位：1.1220/1.1260/1.1300

英鎊/美元

上周五英鎊/美元連續第三個交易日反彈，最高上探1.2743，收于1.2723。自從本月英央行舉行利率決議之后，有關英央行將加息的預期就逐步增強，特別是上周英央行首席經濟學家霍爾丹發表鷹派講話之后，加息預期進一步提升。目前已有不少投行也認為英央行將在不久之后加息。比如日本野村認為，英央行將在六個月內升息。巴克萊分析師也表示，盡管他們仍堅持利率維持不變的預期，但英國央行有可能在11月加息，并開始在8月讓市場為此作準備。若加息預期持續升溫的話，英鎊將有繼續反彈的動能。當然投資者也不容忽視英國脫歐談判的影響，今日重點關注英國5月BBA抵押貸款和變動等數據。

技術上，日圖匯價位于強烈看跌的20日均線1.2785下方，動能指標仍持平于負區域，RSI走高至43附近。4小時圖匯價位于溫和看漲的20SMA上方，技術指標回撤，位于正區域，不足以確認進一步跌勢。1小時圖隨機指標向上，暗示有上行動能。

支撐位：1.2665/1.2635/1.2590

阻力位：1.2750/1.2785/1.2830

美元/日元

美元/日元上周五的波動較平穩，基本位于111.28附近窄幅震蕩。受美元下跌的影響，美元/日元當日收錄十字星陰線，收盤報111.24。由于日本通脹依舊低迷，日央行有望逐步退出寬松政策的可能性短期來講不大。所以日元的反彈空間可能有限。稍后關注日本4月同步和領先指標終值及月率和美國耐用品等重磅數據，預計今日美元/日元的波動將加大。

日圖顯示匯價接近 100 日均線后遇到賣盤，目前該均線與近期下降趨勢的50%回檔位交匯，維持在112.00附近，技術指標方向不明朗，維持在積極區域。4小時圖顯示匯價呈中性至看跌，匯價維持在溫和向上的200小時均線附近，技術指標溫和朝南，維持在中線附近。美元/日元支撐位處在上述上升趨勢的 38.2% 斐波位 110.90 附近，若匯價跌破該水平，匯價有望延續下行至 110.00 區域。1小時圖短期維持在111.30一線窄幅整理。

支撐位：111.00/110.80/110.50

阻力位：111.60/112.00/112.45

美元/加元

繼加拿大靚麗的零售銷售數據公布之后，上周五美國CPI數據立馬給加元多頭澆冷水。數據顯示，加拿大5月CPI年率增長1.3%，不及預期的1.5%;5月核心CPI年率由1.1%降至0.9%，升幅創1999年以來的最低，通脹增幅下降不利于加央行加息預期。受該數據的影響，加元短線急跌80點，美元/加元最高則上探1.3306，尾盤稍有回落，但美元/加元依舊守住大部分漲幅，最終收于1.3266，依舊維持在低位區間整理。今日關注美元走勢和油價表現。

日圖區間底部1.32一線支撐匯價反彈，短期仍傾向在區間整理。4小時圖延續從1.3800一線以來的震蕩下行走勢。小時圖短期1.33附近的阻力將限制匯價的上行空間。

支撐位：1.3200/1.3150/1.3100

阻力位：1.3300/1.3350/1.3400