興業(yè)投資：利好持續(xù) 原油節(jié)節(jié)攀升

2017年11月1日

國際油價周二繼續(xù)上揚，10月份完美收官，美國API原油庫存降幅超預期以及OPEC成員國減產(chǎn)執(zhí)行率升高，幫助油價再度收漲。美國WTI 12月原油期貨上漲0.42%至54.38美元/桶，10月份累計上漲約4.7%;布倫特12月原油期貨上漲0.77%至61.37美元/桶，再創(chuàng)2015年7月以來的收盤新高，10月份累計上漲約6.7%。

數(shù)據(jù)顯示，截至10月27日當周的美國API原油庫存減少509萬桶，至4.568萬桶，預估為減少257.5萬桶;汽油庫存減少769.7萬桶，預估為減少205萬桶;精煉油庫存減少310.6萬桶，預估為減少245萬桶;庫欣原油庫存減少26.3萬桶，預期為減少5.5萬桶。包括原油、汽油、精煉油以及庫欣在內(nèi)的所有庫存均大幅下滑，數(shù)據(jù)公布后油價觸及日內(nèi)新高。

值得注意的是，美國原油較布倫特原油貼水走寬至近7美元，巨大的差價為地區(qū)間的套利交易打開了大門，推動美國原油出口近幾周急劇升高。美國原油出口量躍升至近200萬桶/日，原油產(chǎn)量自2016年中上漲近13%至950萬桶/日。

另外，OPCE限產(chǎn)執(zhí)行率升高也支撐油價走強。據(jù)路透調(diào)查顯示，10月OPEC限產(chǎn)執(zhí)行率升至92%，高于9月的86%，因沙特產(chǎn)量繼續(xù)低于其OPEC限產(chǎn)目標，以及委內(nèi)瑞拉產(chǎn)量進一步下滑。

進入周三，繼續(xù)關注美國上周EIA庫存變化，預計原油庫存將減少257.5萬桶，前值為增加85.6萬桶;精煉油庫存將減少245萬桶，前值為大降524.6萬桶;汽油庫存或減少205萬桶，前值為大降546.5萬桶。若數(shù)據(jù)結果出現(xiàn)明顯偏差將引發(fā)油價繼續(xù)震蕩。

美元指數(shù)

美元指數(shù)周二小幅收高，因數(shù)據(jù)顯示美國制造業(yè)增長和消費者信心好于預期，顯示出美國經(jīng)濟潛在走強，同時投資者期待周四凌晨將公布的美聯(lián)儲貨幣政策聲明。數(shù)據(jù)顯示，10月芝加哥PMI升至66.2，高于前值65.2和預估值61;10月諮商會消費者信心指數(shù)升至125.9，高于前值119.8和預估值121。隨著美聯(lián)儲利率決議和特朗普任命美聯(lián)儲下任主席的時間點逐漸逼近，投資者不愿大舉押注，美元反彈勢頭有限。今日焦點將完全轉(zhuǎn)向美聯(lián)儲11月利率決議，政策聲明的措辭料引發(fā)美元劇烈震蕩，而經(jīng)濟數(shù)據(jù)的影響將退居二線。

技術分析

美國原油

日圖：油價再度攀升，刷新了2月底以來的最高水平;目前保利加通道開口朝上擴張，均線系統(tǒng)呈多頭排列，RSI維持在高位，油價上行趨勢維持良好，后市有望繼續(xù)上揚。

4小時圖：原油持續(xù)攀升，目前企穩(wěn)于均線上方，下一目標指向保利加通道上軌。

小時圖：持續(xù)震蕩走高，動能指標仍看多，日內(nèi)有望重測昨高阻力54.80。

綜述：仍建議逢低做多為主，在54.40附近買入，突破54.80將指向55一線。

布倫特原油

日圖：油價走出六連陽，上行趨勢維持良好。目前保利加通道開口朝上，均線系統(tǒng)呈多頭排列，RSI維持在高位，油價后市有望進一步上探。

4小時圖：持續(xù)走高且未現(xiàn)回落跡象，短期走勢仍偏強。

小時圖：目前震蕩于保利加通道上軌附近，仍有望創(chuàng)出新高。

綜述：仍持逢低做多觀點，在61關口附近買入，目標看向61.40和62。

周三關注：

英國10月Markit制造業(yè)PMI

美國10月ADP就業(yè)人數(shù)變化

美國9月營建支出

美國10月ISM制造業(yè)指數(shù)

美聯(lián)儲利率決議及政策聲明