興業(yè)投資：政治風(fēng)險(xiǎn)緩和提振歐元 商品貨幣全軍覆沒(méi)

2018年3月5日

歐元/美元

上周五特朗普推行的貿(mào)易保護(hù)主義措施繼續(xù)在市場(chǎng)發(fā)酵，持續(xù)打壓美元指數(shù)跌至90關(guān)口下方。歐元/美元連續(xù)第二日反彈，但當(dāng)日公布的德國(guó)1月實(shí)際零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)不及預(yù)期，限制了歐元的漲幅，當(dāng)日最高上探1.2335，成功收復(fù)1.23關(guān)口。上周日德國(guó)社民黨投票同意與默克爾所在的基民盟聯(lián)合組閣，結(jié)束五個(gè)多月的談判僵局，掃清了默克爾連任第四個(gè)總理任期的最后障礙。歐元區(qū)最大經(jīng)濟(jì)體的政治穩(wěn)定有利于支撐歐元。日內(nèi)意大利大選將在北京時(shí)間21:00左右公布結(jié)果，預(yù)計(jì)沒(méi)有一個(gè)黨派或聯(lián)盟能組閣，將出現(xiàn)懸浮議會(huì)的結(jié)果，市場(chǎng)對(duì)未來(lái)組閣的擔(dān)憂情緒可能會(huì)利空歐元，需密切關(guān)注事件動(dòng)態(tài)。

日暫時(shí)仍受制于20日均線的壓力，若能站上該水平有望進(jìn)一步擴(kuò)大漲幅。4小時(shí)圖探底回升，日內(nèi)若企穩(wěn)1.23一線上方將繼續(xù)走高。1小時(shí)從1.2555一線以來(lái)的震蕩下行走勢(shì)保持良好，當(dāng)前從1.2155附近以來(lái)的反彈若能上破1.2345一線可能反轉(zhuǎn)升勢(shì)。日內(nèi)建議于1.2345一線跟進(jìn)做多。

支撐位：1.2300/1.2270/1.2200

阻力位：1.2345/1.2400/1.2435

英鎊/美元

上周五英國(guó)首相特蕾莎.梅發(fā)表了脫歐演講，描述了英國(guó)政府的脫歐立場(chǎng)，并表明對(duì)愛(ài)爾蘭邊境、歐盟法庭司法權(quán)以及貿(mào)易協(xié)議模式等具體問(wèn)題的觀點(diǎn)。有評(píng)論稱(chēng)，梅此次講話的立場(chǎng)更傾向于軟退歐。她堅(jiān)稱(chēng)會(huì)離開(kāi)關(guān)稅同盟，但表示希望能與歐盟建立新的形勢(shì)的雙方市場(chǎng)入口。梅的講話令英鎊盤(pán)中劇烈震蕩，先是急升至1.3810一線上方，隨后急跌至1.3760下方。英鎊在當(dāng)日的震蕩中連續(xù)第二日小幅反彈，收?qǐng)?bào)1.3789。英鎊近期的反彈明顯受到脫歐憂慮的打壓，其漲勢(shì)受限。日內(nèi)可關(guān)注2月Markit服務(wù)業(yè)PMI等數(shù)據(jù)。

技術(shù)上，日?qǐng)D高位回撤走勢(shì)暫時(shí)得到緩和，但MA5/10依舊呈死叉，料反彈動(dòng)能或有限。4小時(shí)圖近期下行震蕩走勢(shì)保持良好，當(dāng)前反彈較弱。1小時(shí)圖從1.3710附近溫和走高，但上方受到1.38關(guān)口的限制。日內(nèi)未上破1.38一線可于該水平下方做空。

支撐位：1.3700/1.3500/1.3450

阻力位：1.3800/1.3840/1.3870

美元/日元

上周五亞歐時(shí)段，日本眾議院就黑田東彥連任日央行行長(zhǎng)提名舉行確認(rèn)聽(tīng)證會(huì)。黑田東彥在演講中表達(dá)了對(duì)日本當(dāng)前貨幣政策的看法。黑田東彥重申了對(duì)日本通脹疲弱的現(xiàn)狀，不過(guò)之后強(qiáng)調(diào)日本不會(huì)在2018財(cái)年前后退出刺激政策，而2019財(cái)年達(dá)到2%通脹目標(biāo)概率很高，考慮在2019年左右退出刺激計(jì)劃。在黑田東彥講話之后，日元急漲，美元/日元急挫至106關(guān)口下方。并于紐約開(kāi)盤(pán)前觸及日低105.23，創(chuàng)2016年11月以來(lái)的低位，尾盤(pán)略有回升，但依舊錄得連續(xù)第三日大幅下行，收盤(pán)報(bào)105.71。日內(nèi)可關(guān)注意大利大選對(duì)市場(chǎng)情緒的影響。

日?qǐng)D受5日均線的打壓而繼續(xù)大幅下跌，料下行風(fēng)險(xiǎn)依然較大。4小時(shí)圖長(zhǎng)期震蕩下行走勢(shì)保持完好。1小時(shí)圖短期延續(xù)從107.60一線以來(lái)的震蕩下行走勢(shì)，當(dāng)前反彈疲弱。日內(nèi)建議于105.75一線上方做空。

支撐位：105.00/104.50/104.00

阻力位：106.00/106.50/107.35

美元/加元

上周五紐約盤(pán)加拿大公布的數(shù)據(jù)顯示，加拿大12月GDP月率和年率均符合市場(chǎng)預(yù)期，分別增長(zhǎng)0.1%和3.3%。良好數(shù)據(jù)一度令美元/加元急跌40點(diǎn)至1.2855。不過(guò)國(guó)際油價(jià)近期表現(xiàn)疲弱，EIA原油庫(kù)存大增以及市場(chǎng)對(duì)美國(guó)原油產(chǎn)量增加的擔(dān)憂情緒觸發(fā)原油多頭的結(jié)利盤(pán)，油價(jià)回撤拖累加元，美元/加元當(dāng)日全盤(pán)走高，最高上探近三個(gè)月高位1.2914，略收于1.29一線下方。日內(nèi)關(guān)注美元和國(guó)際油價(jià)的表現(xiàn)。

日?qǐng)D連續(xù)多日上行，隨機(jī)指標(biāo)已進(jìn)入超買(mǎi)區(qū)但仍維持上漲。4小時(shí)圖從1.2255一線以來(lái)的震蕩上行走勢(shì)保持完好。1小時(shí)圖波浪式上行走勢(shì)良好，均線系統(tǒng)多頭排列較好。日內(nèi)建議上破1.29一線后跟進(jìn)做多。

支撐位：1.2840/1.2800/1.2760

阻力位：1.2930/1.3000/1.3030